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证券简称:龙净环保 证券代码:600388 福建龙净环保股份有限公司 (福建省龙岩市新罗区工业中路19号) 公开发行可转换公司债券 募集资金使用的可行性分析报告 二零一八年十月

1 为提升公司核心竞争力, 增强公司盈利能力, 福建龙净环保股份有限公司 (以 下简称 公司 或 龙净环保 )拟公开发行可转换公司债券募集资金.

公司董 事会对本次发行可转换公司债券募集资金运用的可行性分析如下:

一、本次募集资金投资项目计划 公司本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 180,000 万元(含发 行费用),扣除发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目: 单位:万元 序号 项目名称 项目总投 资金额 募集资金 投入金额

1 环保输送装备及智能制造项目 68,580.05 60,000.00

2 高性能复合环保吸收剂项目 22,759.91 20,000.00

3 废水处理产品生产与研发基地建设项目 65,766.89 60,000.00

4 VOCs 吸附浓缩装置和氧化焚烧装置生产线建设项目 27,411.33 25,000.00

5 烟气消白产品生产线建设项目 12,274.72 10,000.00

6 燃煤烟气智慧环保岛应用数据中心项目 5,541.82 5,000.00 合计 202,334.72 180,000.00 本次公开发行可转换公司债券募集资金到位后,公司将按照实际需求和轻重 缓急将募集资金投入上述项目.募集资金不足部分由公司以自有资金解决.本次 公开发行可转换公司债券募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以 自有资金先行投入,并在募集资金到位之后予以置换.

二、本次募集资金投资项目的具体情况

(一)环保输送装备及智能制造项目

1、项目基本情况 本项目由龙净环保作为实施主体,建设地点为龙岩市新罗区东肖镇黄邦村 (龙岩市经济技术开发区),项目主体建设期预计为

16 个月.本项目计划建设

2 条焊管全自动智能制造生产线、4 条托辊全自动化智能制造生产线、2 条管式桁 架全自动智能制造生产线.达产后具备

100 万只托辊、3 万吨管式桁架、1 万吨

2 立柱钢构的产能.

2、项目投资概算 项目总投资 68,580.05 万元,截至本次董事会决议日,公司尚未就该项目予 以投入,具体项目投资明细如下: 序号 内容 投资金额(万元) 资本性支出 投资比例

1 土建工程费用 6,345.60 是9.26%

2 设备购置费 49,515.00 是72.20%

3 其他工程费用(不含土地) 4,355.12 是6.35%

4 土地购置费 4,000.00 是5.83%

5 预备费 3,210.79 否4.68%

6 铺底流动资金 1,153.54 否1.68% 小计 68,580.05 - 100.00%

3、项目背景及必要性分析 (1)项目实施背景 圆管带式输送机是采用卷成圆管状的输送带在机架上输送物料的设备.其工 作原理为:物料从尾部加料漏斗处进入加料段,输送带由平形变为 U 型,再经过 过渡段逐渐变为圆管状,把物料包住密闭运行,输送到头部过滤时,圆管状输送 带由 U 形渐渐展成平形,把物料卸掉. 自1972 年圆管带式输送机诞生以来,在粮食、煤炭、化工等基础大宗货物 运输领域得到了愈发广泛的运用.与传统运输方式相比,管带运输有如下优势: 首先,更加环保和安全.运输里程在

20 公里以内的基础大宗货物通常采用汽车 运输,该方式存在货物扬尘、物料抛洒、尾气排放等问题及交通安全隐患,选用 管带运输的方式可以有效规避类似问题.其次,能够降低输送成本,正常管带的 管径为 600mm,每小时可运输 3,000 多吨煤,明显高于汽车的运量,中长距离、 大体量运输选择管带方式将会大幅降低运输成本.再次,管带输送很灵活,可爬 升角度大并且支持转弯,而传统皮带运输途中每处拐弯都需要新建中转站进行衔 接,增加建设成本. 在国内环保政策趋紧的形势下,更多企业倾向于升级其环保设施,降低散料

3 输送的无组织排放.此外,政府积极鼓励发展节能环保产业、清洁生产产业,圆 管带式输送机产品由于其出色的环保特性,未来在各领域将有巨大的市场需求量. 托辊、 管式桁架是圆管带式输送机的核心部件, 管带机需要采购大量的托辊, 并制造数量众多的桁架, 此两项材料的成本约占管带运输工程合同总额的 50%左右.本项目的执行,将提升公司核心竞争力,摆脱关键部件受制于人的局面,大 大提高公司在输送设备制造领域的地位. (2)项目建设必要性 占领管带输送市场.龙净环保主要产品有除尘、烟气余热利用、脱硫脱硝、 散料输送等,其中散料输送包括普通皮带、管带、气力输送三类.随着电厂大气 污染治理进入后半场,管式皮带输送机在环保输送市场潜力将逐渐显现,市场前 景突出.公司已提前布局,不断深入开拓环保输送装备市场,着力开拓以管带为 主体的环保输送系统,以管带工程为主的散料环保输送业务三年后的年新增合同 目标为 15-20 亿元. 完善制造能力.龙净环保的散料输送生产制造能力相比于大气环保生产制造 能力薄弱,作为专业提供环保输送系统的公司,却不具备托辊等关键部件的生产 能力.另一方面,现有制造厂均为多年前建设的普通钢结构生产厂,缺乏智能化 生产设备,对于某些关键精细部件的生产质量把控能力不足.本项目建成后,智 能化的生产线将大大提升公司的生产效率及产品质量,让公司搭上 工业 4.0 的快车. 提升核心竞争力.输送系统是工业企业整个生产系统的核心装置,若输送系 统停运则企业的生产将被迫停止,造成的损失巨大.而输送装置的关键部件质量 很大程度决定了输送系统的稳定可靠性,管带机主要部件如托辊、胶带的品质已 成为企业的核心竞争力的重要组成部分.缺失核心竞争能力的后果不仅是利润降 低,也可能导致中标机会丧失.因此,想要大力发展管带运输业务,必须实现核 心部件的自主生产.通过自主生产,完全掌握原材料的品质,加强对制造全过程 的监控,并采用智能生产方式来保证产品质量的稳定性,能够提升公司的核心竞 争能力.

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4、项目经济效益评价 根据项目可行性研究报告,项目建成达产后,预计每年实现销售收入 42,129.31 万元,项目税后内部收益率为 14.46%,税后投资回收期为 8.02 年(含 建设期).从财务角度综合分析评价,本项目具有良好的盈利能力.

5、项目涉及的政府报批情况 本项目的相关报批事项正在办理过程中.

(二)高性能复合环保吸收剂项目

1、项目基本情况 本项目由龙净环保作为实施主体,建设地点为龙岩市新罗区东肖镇黄邦村 (龙岩市经济技术开发区),项目建设期预计为

16 个月.本项目计划建设高性 能复合环保吸收剂制备生产线

4 条,建成后拥有

25 万吨高性能复合环保吸收剂 产能.

2、项目投资概算 项目总投资 22,759.91 万元,截至本次董事会决议日,公司尚未就该项目予 以投入,具体项目投资明细如下: 序号 内容 投资金额(万元) 资本性支出 投资比例

1 土建工程费用 2,173.90 是9.55%

2 设备购置费 16,489.84 是72.45%

3 其他工程费用(不含土地) 1,454.56 是6.39%

4 土地购置费 1,000.00 是4.40%

5 预备费 1,055.91 否4.64%

6 铺底流动资金 585.70 否2.57% 小计 22,759.91 - 100.00%

3、项目背景及必要性分析 (1)项目实施背景 十二五 期间,环保部出台一系列电力、钢铁及工业窑炉等大气污染控制

5 新法规. 特别是国家把打赢 蓝天保卫战 上升为国家战略后, 各地纷纷掀起 超 低排放 攻坚战的高潮.干法脱硫工艺因其不存在腐蚀、结垢和堵塞问题,具有 脱除效率高、系统简单、投资少、占地面积小、耗水量少、无废水产生、脱除重 金属(Hg)和酸性气体(SO3)等优点,特别适合富煤缺水地区和环境重点区域 的烟气治理,并且在非电领域大气治理占据着主导地位.经过多年的快速发展, 以龙净环保干法脱硫为代表的干法脱硫项目,在各类烟气治理装置中占有了相当 比重的体量. 干法脱硫技术的推广和应用催生了干法脱硫用环保吸收剂(以下简称 环保 吸收剂 )的市场,环保吸收剂的用量逐年攀升,尤其是在环保监察越来越严格 的情况下,脱硫业主时时刻刻都需要足量、稳定供应的环保吸收剂.环保吸收剂 对烟气治理设施的性能、成本等都有着重要的影响,但目前国内并无专业的环保 吸收剂产品供应, 生产呈现 小、散、乱 的无序局面,所生产的低品质吸收剂, 与合格的大气污染治理用环保吸收剂的要求差距很大.业主所使用的吸收剂大部 分来源于原有的传统石灰行业,导致脱硫装置吸收剂耗量大增,严重影响环保装 置运行的经济性和稳定性. 以福建区域为例,用于干法脱硫的环保吸收剂品质普遍存在纯度低、比表面 积差的情况,造成干法脱硫系统钙硫比过高、副产物量大等一系........