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中期报告

2014 上海电气集团股份有限公司 (于中华人民共和国注册成立的股份有限公司) www.

shanghai-electric.com 目录公司资料 业绩摘要 董事长报告 主要财务资料和指标 管理层讨论与分析 其他资料 未经审核中期简明合并利润表 未经审核中期简明合并综合收益表 未经审核中期简明合并财务状况表 未经审核中期简明合并权益变动表 未经审核中期简明合并现金流量表 未经审核中期简明合并财务报表附注

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1 目录上海电气集团股份有限公司二零一四年中期报告www.shanghai-electric.com

2 上海电气集团股份有限公司二零一四年中期报告公司资料公司法定中文名称: 上海电气集团股份有限公司 公司法定英文名称: Shanghai Electric Group Company Limited 公司注册地址: 中华人民共和国上海兴义路8号万都中心30楼 邮递区号:

200336 香港主要营业地址: 香港金钟道89号力宝中心一座26楼2602室 公司秘书: 李重光(FCCA, FCPA, ACA, CIA) 授权代表: 黄迪南、郑建华 备任授权代表: 李重光(FCCA, FCPA, ACA, CIA) H股上市交易所: 香港联合交易所有限公司 H股简称: 上海电气 H股股份代号:

02727 H股过户处: 香港中央证券登记有限公司 A股上市交易所: 上海证券交易所 A股简称: 上海电气 A股股份代号:

601727 A股过户处: 中国证券登记结算有限公司上海分公司 核数师: 罗兵咸永道会计师事务所(国际核数师) 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合夥)(中国核数师) 律师: 国浩律师(上海)事务所(中国法律) 高伟绅律师事务所(香港法律) 安德森・毛利・友常律师事务所(日本法律)

网址: http://www.shanghai-electric.com 香港联合交易所有限公司指定网站 登载中期报告的

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电话: +86(21)33261888 传真: +86(21)34695780 公司资料 www.shanghai-electric.com

3 上海电气集团股份有限公司二零一四年中期报告业绩摘要业绩摘要 二零一四年上半年营业收入达人民币358.83亿元, 比去年同期下降6.43%;

二零一四年上半年归属於本公司所有者利润达 人民币12.97亿元,比去年同期下降8.05%;

每股基本收益达人民币10.11分, 比去年同期下降8.09%. www.shanghai-electric.com

4 上海电气集团股份有限公司二零一四年中期报告二零一四年上半年,全球经济增长的动力不足,前景依然不明朗;

国内经济运行总体平 稳,电力市场需求仍处在下降的通道中.围绕以创新发展为主题,上海电气坚持向技术高 端化、结构轻型化、管控集团化、运作扁平化及工作实效化方向努力,坚持在 困难中转 型,在转型中发展 .报告期内,集团实现营业收入人民币358.83亿元,较去年同期下降 6.43%;

归属於本公司所有者的净利润人民币12.97亿元,较上年同期下降8.05 %.每股基 本收益为人民币10.11分,比去年同期下降8.09%.董事会於本期未提议派发二零一四年中 期股息. 新能源设备 报告期内,国内核电市场开始逐渐复苏,大部分在建核电项目陆续恢复启动,新建核电项 目也开始处於缓慢推动状态.配合 安全高效发展核电 的国家战略,我们积极推进核电 设备国产化进程,已经成为国内堆型门类与成套齐全,装备及技术先进的专业化核电设备 制造集团,综合能力在国内核电设备制造领域达到一流水准,我们在手核电订单涉及多个 国内在建核电项目,出口核电订单也在进一步提升.报告期内,国内风电市场延续了去年 下半年的回暖势头,我们抓住机遇,新接风电订单46亿,同比增长达142%. 高效清洁能源设备 我们继续精耕细作火电设备业务,中国以燃煤为主的能源消费结构意味著火电设备制造仍 然是发电设备制造业未来最主要的产品门类,我们认为发展大容量、高参数、节能环保的 火电设备将成为未来产品升级的方向.报告期内,我们正式启动了1200MW级火电机组的 设计制造,这是目前全球最大容量火力发电机组,继续稳固了上海电气在百万级超超临界 火电市场的领先地位.在燃气轮机领域,我们与义大利Fondo Strategico Italiano S.p.A. 成功 签署股权收购协议,出资收购义大利安萨尔多能源公司(以下简称 安萨尔多 )40%股 权并将通过与安萨尔多在重型燃气轮机市场的通力合作,加快实现我们燃气轮机业务的国 际化进程.报告期内,我们的输配电产业正加快沿产业链方向推进输配电产品的梳理和整 合,同时在巩固上海本地输配电市场的基础上,大力拓展上海以外的输配电市场,以重点 项目为抓手,加大对用户市场的跟踪,扩大市场份额. 董事长报告 董事长报告www.shanghai-electric.com

5 上海电气集团股份有限公司二零一四年中期报告工业装备 二零一四年初,因信贷政策继续收紧等原因,国内房地产市场销售情况并不乐观.鉴於中国城镇化进程的 继续推进,我们预计二零一四年国内电梯市场需求仍将继续保持平稳中略有发展的格局.报告期内,上 海三菱电梯继续围绕 全面覆盖、重点突出、纵深发展、两头延伸 的市场发展战略,抓住公共设施建设 (尤其是地铁建设大发展)的机遇,同时兼顾低端保障房市场;

推出以满足不同使用者的个性化需求为导 向的电梯产品,并重点发展高端高速电梯产品.报告期内,上海三菱电梯成功承接了上海中信泰富、苏州 中心、重庆万汇中心等大订单项目,进一步巩固在行业内的领头羊地位.报告期内,我们与日本富士电机 在电机高压变频领域设立的合资企业正式开业,实现公司组建和市场开发同步进行,未来我们将大力开拓 国内高压变频市场,积极承接项目订单. 现代服务业 我们继续稳步发展电站工程业务.报告期内,包括印度、伊拉克、越南、新疆、北京等一批电站海内外工 程项目取得了新进展.在当前全社会日益重视节能环保的环境下,我们的电站服务产业积极开拓机组改造 和服务市场,在国内外市场均实现了进一步发展:国内市场,我们承接了嘉华三期1000MW超超临界火电 机组新型回热系统抽汽改造项目订单;

海外市场,我们与印尼国家电力公司下属子公司签订了长期服务协 定,旨在为其共43家发电厂提供电站机组备品备件和其他服务.我们的电站服务商业模式已转为提供解决 方案,融节能、环保改造和安装为一体,实现改造服务总集成、总承包的商业模式.报告期内,我们在金 融服务领域围绕 产融结合,以融促产 的商业模式,继续推进集团内金融服务与制造产业的良性互动, 我们的金融租赁业务已经累计促进集团产品销售近人民币50亿元.我们借助上海自贸区的发展机遇,在上 海自贸区设立了租赁子公司,为提升海外业务服务能力,创新商业模式和租赁产品搭建了重要平台. 展望 二零一四年是上海电气的 转型发展突破年 ,我们将继续坚持战略发展方向,贯彻科学发展观,以创新 驱动转型发展,提升核心竞争力,保持集团健康、持续发展态势. 董事长 黄迪南 中国上海 二零一四年八月十五日 董事长报告www.shanghai-electric.com

6 上海电气集团股份有限公司二零一四年中期报告主要会计资料和财务指标(按香港财务报告准则) 单位:千元 币种:人民币 本报告期末 上年度期末 本报告期末比 上年度期末增减(%) 总资产 134,484,922 129,292,714 4.02 归属於本公司所有者的权益 32,581,809 32,205,954 1.17 归属於本公司所有者的每股净资产(元/股) 2.54 2.51 1.20 报告期 (1-6月) 上年同期 本报告期比 上年同期增减(%) 经营利润 2,704,865 2,531,305 6.86 税前利润 2,842,979 2,746,755 3.50 归属於本公司所有者的净利润 1,296,529 1,410,077 (8.05) 基本每股收益(元) 0.1011 0.1100 (8.09) 加权平均净资产收益率(%) 3.94 4.53 减少0.59个百分点 经营活动产生的现金流量净额 (2,021,213) 1,033,268 不适用 每股经营活动产生的现金流量净额(元) (0.1576) 0.0806 不适用 主要财务资料和指标 主要财务资料和指标www.shanghai-electric.com

7 上海电气集团股份有限公司二零一四年中期报告报告期内,集团实现营业收入人民币358.83亿元,较上年同期下降6.43%;

归属於本公司所有者的净利润人民币 12.97亿元,较上年同期下降8.05 %. 管理层讨论与分析 新能源设备 报告期内,新能源设备实现销售收入人民币30.92亿元,较上年同期上升46.2%,板块毛利率为12.6%,板 块经营利润率比上年同期增加3.3个百分点至0.7%.板 块营业收入及盈利能力的大幅提升主要因为报告期内 风电产业整体复苏,风机价格平稳上升,同时核岛设 备业务成本管控力度进一步增强,盈利能力提升. 高效清洁能源设备 报告期内,高效清洁能源设备实现营业收入人民币 122.75亿元,较上年同期下降23.4%;

板块毛利率和经 营利润率同比均有不同幅度下降,主要因为报告期内 受宏观经济环境影响,电站设备产品需求减少价格下 降,使得公司产品销售减少利润降低. 工业装备 报告期内,工业装备实现营业收入人民币125.29亿元, 较上年同期上升4.0%;

板块毛利率为21.1%,比上年同 期增加1.4个百分点;

板块经营利润率为8.4%,比上年 同期增加1.8个百分点,主要因为报告期内电梯业务收 入及营业利润继续保持较大幅度增长. 现代服务业 报告期内,现代服务业实现营业收入人民币91.22亿元,较上年同期下降6.6%;

板块毛利率为18.0%,较上 年同期有大幅提升;

板块经营利润率为14.4%,比上年 同期增加4.6个百分点,主要得益於本期交付的电站工 程总承包项目毛利率较高. 管理层讨论与分析www.shanghai-electric.com

8 上海电气集团股份有限公司二零一四年中期报告公司主营业务及其经营状况 主营业务分行业情况表 单位:百万元 币种:人民币 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比 上年同期增减 营业成本比 上年同期增减 毛利率比 上年同期增减 新能源设备 3,092 2,701 12.6% 46.2% 36.3% 增加6.3个百分点 高效清洁能源设备 12,275 10,067 18.0% (23.4%) (22.4%) 减少1.1个百分点 工业装备 12,529 9,881 21.1% 4.0% 2.1% 增加1.4个百分点 现代服务业 9,122 7,478 18.0% (6.6%) (14.5%) 增加7.6个百分点 其他业务 1,250 1,101 11.9% 0.6% 1.8% 减少1.0个百分点 抵销 (2,385) (2,299) 合计 35,883 28,929 19.4% (6.4%) (8.5%) 增加1.9个百分点 主营业务分地区情况 单位:百万元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入........