PDF《解决方式》

立法会研究雷曼兄弟相关迷你债券及结构性金融产品 所引起的事宜小组委员会 -

138 - 第6章雷曼兄弟相关投诉在现行规管制度下的处理和解决方式6.

1 本章检视金管局及证监会如何在现行规管制度下处理雷曼结构性产品投资者的大量投诉. 政府当局及监管机构对雷曼相关投诉最初的回应 6.2 小组委员会察悉,雷 曼於 2008年 9月倒闭后,投资者发 觉所购买的雷曼结构性产品令他们蒙 受重大损失,? 管局及证 监会均接获大量投诉.证监会於2008年 9月 19日向所有持牌法团及注册机构发出通函,促请所 有持牌法团及注册机构采取更 为积极进取的态度处理投资者 就所持投资作出的查询,并及时 和妥善地处理投诉1.金管局於2008年 9月 22日举行会议,以利便有关各方进行沟通,出 席者包 括投资者代表及雷曼结构性产 品分销银行的代表.金管局鼓励 银行在提供资料予受影响投资 者时,尽量以积极的态度处理及保持最高的透明度2 .分 销银行 及金管局均设立专用热线,解答雷曼结构性产品投资者的查询 及接受其投诉3 .

1 证监会於2008 年9月19 日发出的通函可於证监会网站查阅,网址为:http://www.sfc.hk.此通函其后再夹附於金管局在2008年 9月 23日向注册机构发出的通告,该通告可於金管局网站查阅,网址为:http://www.hkma.gov.hk.

2 金管局於2008年 9月 21日及22日发出的新闻稿可於金管局网站查阅,网址为:http://www.hkma.gov.hk.

3 金管局於2008年 9月 22日发出的新闻稿及於2008年 9月 23日发出的通告.该等资料可於金管局网站查阅,网址为:http://www.hkma.gov.hk. 立法会研究雷曼兄弟相关迷你债券及结构性金融产品 所引起的事宜小组委员会 -

139 - 6.3 小组委员会亦察悉,在2008年 9月,财政司司长及财经 事务及库务局局长曾在多个公开场合表达对投资者的关注和同情.他们并向公众保证,金管局及证监会会迅速处理投资者 的查询及投诉4 .与 此同时,财 政司司长要求金管局及证监会於 2008年年底前就调查雷曼相关投诉的过程中发现的问题向他提交报告,使政府当局可进行系统性的检讨,并 在政策层面考 虑如何进一步改善规管架构5 . 6.4 2008年10月 6日,政 府当局宣布提出 回购 建议,由迷你债券分销商按当时的估值向投资者回购迷你债券6 . 2008年10月17日,银行公会雷曼事件专责小组 宣布分销银行决定接纳 回购 建 议7.然而,由於代表雷曼控股清盘人的美国律师於2008年11月底对受托人将迷你债券的相关抵押品清盘的程序提出法律挑战8 ,银 行因而暂缓任何 回购 行动,直至该等法律 问题获得解决为止.

4 例如财政司司长於2008年 9月 24日在银行公会午餐会上发表的演辞,以及财经事务及库务局局长於2008年 9月 27日及30日的讲话.该等资料可於政府新闻处网站查阅,网址为:http://www.isd.gov.hk.

5 财政司司长於2008年 9月 24日在银行公会午餐会上发表的演辞可於政府新闻处网站查阅,网址为:http://www.isd.gov.hk.

6 财政司司长及财经事务及库务局局长於2008年10月 6日 与分销银行代表举行会议后发表的讲话可於政府新闻处网站查阅,网址为:http://www.isd.gov.hk.

7 银行公会雷曼事件专责小组於2008年10月 2日 成立,成员包括分销雷曼相关结构性产品的银行.其成立目的是促进分销银行就协助持有未到期雷曼结构性产品的受影响投资者方面的常见问题进行商讨.专责小组发出的新闻稿可於银行公会网站查阅,网址为:http://www.hkab.org.hk.

8 2008年11月底,Lehman Brothers Special Financing Inc.的法律顾问去信迷你债券的受托人,声称出售迷你债券相关抵押品的所得款项应优先付予掉期对手(一 家雷曼实体公司),然后才付予迷你债券的发行人及投资者.鉴於所涉及的法律问题仍未获得厘清及解决,分销商认为,要厘定迷你债券的市值并不可行,因此决定暂缓回购.2008年12月18日及30日财经事务委员会会议的相关文件及有关 回购 建议的讨论可於立法会网站查阅,网址为:http://www.legco.gov.hk. 立法会研究雷曼兄弟相关迷你债券及结构性金融产品 所引起的事宜小组委员会 -

140 - 6.5 在2008年10月13日的内务委员会特别会议9 上,财 政司 司长重申,政府当局及监管机 构对保障投资者利益责无旁贷. 他并表明,政府当局不会动用公 帑赔偿投资者因购买雷曼结构 性产品而蒙受的损失,因 为这对纳税人不公平.财政司司长又 表示,政府当局应避免过度干预 市场的运作,以 及应扮演促进 者的角色,从中协助有关各方解决此事. 雷曼结构性产品投资者的投诉6.6 在2008年10月13日的内务委员会特别会议上,时任金融管理专员任志刚先生告知委员,金管局接获逾9000宗 投诉

10 .到2008年12月,该 数字上升至

19 699宗11 .根 证监 会检讨报告》所载,截至2008年11月底,证 监会接 获8055宗投诉,其中

7 712宗是针对分销银行的投诉12 . 6.7 小组委员会知悉,金管局自2008年10月中旬起在其网站公布所接获的雷曼相关投诉的统计 数字,以 及这些投诉个案 的调查进展.有关资料通常每周 更新,该 等统计数字亦会因应 情况的进展而随着时间变更.根鸸芫朱2009年 9月 底 (即

9 财政司司长在2008年10月13日内务委员会特别会议上的开场发言.该次会议的逐字纪录本可於立法会网站查阅,网址为:http://www.legco.gov.hk.

10 请参阅第1章 注脚2.

11 请参阅第1章 注脚3.

12 《 证监会检讨报告》第17.2.1段.立法会研究雷曼兄弟相关迷你债券及结构性金融产品 所引起的事宜小组委员会 -

141 - 雷曼倒闭后约一年)公 布的统计数字,金管局接获的雷曼相关投诉数目为

21 712宗13 . 6.8 2008年12月公布的《证监会检讨报告》指出,雷曼结构性产品投资者对银?最常?的指控包括14 : (a) 前线人员主动游?投诉人将已到期的定期存款投资於?曼结构性产品;

(b) 前线人员在销售产品时未有考虑投诉人的风险状况和个人情况,特别是退休人士、长者、教育水平较低及?愿承担风险的客户;

(c) 销售点的前线人员没有?明产品特点和风险.部分前线人员甚至作出失实陈述,指有关产品 (特别是迷你债券 )并无风险,与定期存款相类似;

及(d) 分销银?没有回应投诉人的查询及投诉. 6.9 许多雷曼结构性产品投资者向小组委员会作供时,均就分销银行向他们销售雷曼结构性产 品提出类似的投诉.上述指控亦见於小组委员会接获的多份意 见书.许 多投资者均在意 见书中表示,他们不知道应向 金管局抑或证监会提出投诉.

13 处理雷曼兄弟相关投资产品投诉的统计资料(截 至2009年 9月 30日 )可 於金管局网站查阅,网址为:http://www.hkma.gov.hk.

14 《 证监会检讨报告》第17.2.2段.立法会研究雷曼兄弟相关迷你债券及结构性金融产品 所引起的事宜小组委员会 -

142 - 6.10 糠滞蹲收弑硎,他们亦曾向消费者委员会(下 称 消 委会 )及香港警务处商业罪案调查科(下 称 商 罪科 )作出投诉,因为他们认为自己被银行误 导购买雷曼结构性产品.根 所得资料,消委会接获约12 000宗雷曼相关投诉15 . 经评估该等投诉后,消委会将大部分涉嫌不当销售个案转介金管局跟进.同时,消费者诉讼基金亦接获156宗由雷曼结构性产品投资者提出的申索申请16 . 鉴於有大量申请资助的个案,消费者诉讼基金决定将少量具有代表 性的个案提交法院审理,以厘清 重要的法律原则,并为将来更佳 的消费者保障建立先例.消费 者诉讼基金已向 3宗共涉及 4名投资者的个案提供资助17 . 6.11 根降淖柿,自2008年 9月 以来,商罪科收到约3100宗涉及雷曼结构性产品销售的投 诉.这些投诉大部分被归 类为 误导投资者 的个案.当中39宗个案涉及 伪造罪 ,1宗涉及 串 谋诈骗

18 . ∽槲被崴,4名 银行雇员已就销售雷曼结构性产品而被检控.2010年11月15日,一 名银行雇员承 认一项有关迷你债券销售的伪造罪行后,被命令履行社会服务19 . 另有3名 银行雇员根吨と捌诨跆趵返107条被15 2008-2009年度及2009-2010年度消委会年报可於消委会网站查阅,网址为:http://www.consumer.org.hk.

16 根2009-2010年度消委会年报所载,在雷曼倒闭后,消费者诉讼基金从雷曼结构性产品受影响投资者接获156宗申请.该份年报可於消委会网站查阅,网址为:http://www.consumer.org.hk.

17 根2010-2011年度消委会年报所载,一名受助投资者接纳了银行提出的和解建议.另外两宗受助个案已在区域法院向有关银行展开法律程序.该份年报可於消委会网站查阅,网址为:http://www.consumer.org.hk.

18 警方於2012 年3月29 日发出的新闻稿可於其网站查阅,网址为:http://www.police.gov.hk.

19 请参阅高院裁判法院上诉案件2010年第527号的判词.该判词可於司法机构网站查阅,网址为:http://www.judiciary.gov.hk. 立法会研究雷曼兄弟相关迷你债券及结构性金融产品 所引起的事宜小组委员会 -

143 - 起诉20 , 当中两名雇员分别在2011年 2月 18日及2011年 5月 25日经审讯后获判无罪21 . 控方於2011年 8月 2日对其余一名雇员不提证鹚22 .警 方於 2012年 3月 29........