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2014 Interim Report 中期业绩报告 中国铝业股份有限公司 ALUMINIUM CORPORATION OF CHINA LIMITED Interim Report 中期业绩 报告 股份代号:2600 (香港) ACH (美国) 601600(中国)

1 中国铝业股份有限公司2014年中期报告目录 公司资料

2 市场回顾

6 业务回顾

7 前景与展望

10 中期业绩

12 中期股息

12 管理层对财务状况和经营业绩的讨论及分析

13 板块经营业绩讨论

16 公司投资情况

24 董事、监事及高级管理人员

25 雇员、退休金计划及公益基金

26 股本结构、变动及股东情况

26 持股5%或以上主要股东

27 股份变动情况

28 股份变动的批准情况

28 报告期末股东总数

28 前十名股东持股情况

29 董事、最高行政人员及监事所拥有的股份权益

30 回购、出售和赎回本公司之股份

30 集团资产抵押及质押

30 公司对外担保

31 公司管治

32 有关董事、监事及有关雇员的证券交易的行为守则

33 审核委员会

33 重要事项

35 独立审阅报告

40 未经审核中期简明合并财务报表

42 2 公司资料 1.

公司法定名称 : 中国铝业股份有限公司 公司法定中文名称缩写 : 中国铝业 公司英文名称 : ALUMINUM CORPORATION OF CHINA LIMITED 公司法定英文名称缩写 : CHALCO 2. 公司首次注册登记日期 : 二零零一年九月十日 公司注册地址 : 中国北京海淀区西直门北大街62号 (邮政编号:100082) 公司办公地址 : 中国北京海淀区西直门北大街62号 (邮政编号:100082) 香港主要营业地点 : 香港中环干诺道中41号盈置大厦6楼 公司国际互联网网址 : http://www.chalco.com.cn 公司电子信箱 : [email protected] 3. 公司法定代表人 : 熊维平 公司 (董事会) 秘书 : 许波 电话 : (8610)8229

8322 传真 : (8610)8229

8158 电子信箱 : [email protected] 联系地址 : 中国北京海淀区西直门北大街62号 (邮政编号:100082)

3 中国铝业股份有限公司2014年中期报告公司证券事务代表 : 杨锐军 电话 : (8610)8229

8322 传真 : (8610)8229

8158 电子信箱 : [email protected] 联系地址 : 中国北京海淀区西直门北大街62号 (邮政编号:100082) 公司信息谘询部门 : 董事会办公室 公司信息谘询电话 : (8610)8229 8322/8229

8560 4. 股份过户登记处 H股:香港证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东183号 合和中心17M楼 A股 : 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 中国上海市陆家嘴东路166号 中国保险大厦3层 美国托存证券 : The Bank of New York Corporate Trust Office

101 Barclay Street, New York, NY

10286 USA

4 5. 股票上市地点 : 香港联合交易所有限公司 美国纽约证券交易所 上海证券交易所 股票名称 : 中国铝业(CHALCO) 证券代码 :

2600 (香港) ACH (美国)

601600 (中国) 6. 主要往来银行 : 中国工商银行 中国建设银行 7. 独立核数师 : 安永会计师事务所 执业会计师 香港中环添美道1号中信大厦22楼 安永华明会计师事务所 (特殊普通合夥) 中国北京东城区东长安街1号东方广场安永大楼16楼 (邮政编号:100738)

5 中国铝业股份有限公司2014年中期报告8. 法律顾问 : 有关香港法律: 贝克?麦坚时律师事务所 香港金钟道88号太古广场一期二十三楼 有关美国法律: 贝克?麦坚时律师事务所 香港金钟道88号太古广场一期二十三楼 有关中国法律: 北京金诚同达律师事务所 中国北京市朝阳区建国门外大街 国贸大厦3期10层6中国铝业股份有限公司 (下称 「本公司」 或 「公司」 ) 董事会 ( 「董事会」 ) 宣布本公司及其附属公司 (下称 「本 集团」 ) 截至二零一四年六月三十日止六个月期间未经审核之中期经营业绩;

并谨此代表本公司董事会 和全体员工向各位股东对本公司的关心和支持表示最诚挚的谢意. 市场回顾 氧化铝市场 二零一四年上半年,全球氧化铝产量继续增长.臣,截至六月底,全球氧化铝产能利用率约为 74.48%,中国氧化铝产能利用率约为80.26%;

上半年,全球氧化铝产量约为5,246万吨,消费量约为 5,119万吨.中国氧化铝产量约为2,490万吨,消费量约为2,634万吨.进口氧化铝约为276万吨,同比 增加67.27%. 二零一四年上半年,在原铝价格低迷影响下,国内外氧化铝价格持续下滑.国际FOB现货价格最高337 美元吨,最低306美元吨,平均价格322美元吨,同比下跌3.30%;

国内市场现货价格最高人民 币2,530元吨,最低人民币2,330元吨,平均价格人民币2,439元吨,同比下跌3.82%. 原铝市场 二零一四年上半年,全球原铝产量呈现稳步增长态势,中国原铝产量增幅依然高於国际市场.臣, 截至六月底,全球原铝产能利用率约为79.55%,中国原铝产能利用率约为81.14%;

上半年,全球原 铝产量约为2,625万吨,消费量约为2,608万吨.中国原铝产量约为1,351万吨,消费量约为1,375万吨.

7 中国铝业股份有限公司2014年中期报告二零一四年上半年,原铝价格受宏观经济影响,整体呈现先抑后扬走势.上半年,伦敦金属交易所(LME) 三月期铝价格最高1,912美元吨,最低1,671美元吨;

LME三月期铝平均价格为1,795美元吨,同 比下跌8.24%.上海期货交易所(SHFE)三月期铝价格最高达到人民币13,845元吨,最低达到人民币 12,635元吨;

SHFE三月期铝平均价格为13,442元吨,同比下跌9.69%. 业务回顾 二零一四年上半年,世界经济复苏依然乏力,中国经济下行压力大,大宗商品市场进入2008年国际金 融危机以来新的周期低谷,给公司生产经营带来巨大压力.面对严峻挑战,公司紧紧以控亏增效为主 线开展各项工作,主要包括:一是以全面对标行业先进水平为切入点,以运营转型作为实现管理提升 的重要途径,实现综合降本,缓解价格低迷的减利影响;

二是加快化解过剩产能、淘汰落后产能,对 部分氧化铝生产线和电解铝生产线实行弹性生产,对扭亏无望的落后产能坚决关停;

三是针对低效资产, 按照盘活为主、处置为辅的原则,实现 「资产瘦身」 ,在资源能源富集地区进行深度结构调整;

四是多 措并举提高融资能力,坚持拓宽融资渠道,确保资金安全;

五是推行和完善以目标管理责任制为主的 市场化改革,在所属实体企业积极探索发展混合所有制,激发企业内生动力;

六是继续推进员工优化 配置,不断提高劳动生产率和工作效率.

8 在生产方面,公司针对市场形势,实施了弹性生产.氧化铝产量600万吨,同比减少1.48%;

化学品氧 化铝产量91万吨,同比增长19.73%;

原铝产品产量163万吨,同比减少19.70%;

煤炭产量360万吨;

发电量 (不含自备电厂) 55亿千瓦时. 在运营转型、管理提升方面,公司开展了全面对标管理和建立模工厂工作,组织企业负责人到行业 先进企业观摩学习,从体制机制和劳动生产率上、从设计和投资指标上、从工艺消耗和成本费用上实 行全面对标,寻找差距和潜力,梳理解决问题的方法和途径;

启动矿山业务单元构建工作并已正式运 行,建立相对独立的矿山业务模拟市场化管理机制.二零一四年上半年,公司氧化铝制造成本同比下 降6.89%,电解铝制造成本同比下降3.46%. 在结构调整方面,氧化铝业务单元强化铝土矿和氧化铝的整合发展,启动了贵州清镇氧化铝项目建设;

电解铝业务单元重点在内蒙、山西等地区加大布局协调力度,建设铝产业基地,发展煤电铝、供电工 程综合配套项目.二零一四年上半年,包头铝业自备电厂2*330MW发电机组投入试运行. 在科技研发方面,公司继续以推广应用 「高效强化拜耳法技术」 和 「新式阴极钢棒和磁流体稳定技术」 为 工作重点,及时协调解决推广过程中出现的问题,氧化铝生产循环效率提高2.62%;

完成600kA超大容 量铝电解槽技术研发重大科技专项验收.

9 中国铝业股份有限公司2014年中期报告在营销采购方面,公司以市场为导向,积极捕捉信息,通过建立阶梯定价、量价挂h的方法,增强议 价能力;

通过加大铝液直销比例,增加盈利能力;

公司著力强化采购策略应用,推进与战略合作夥伴 的合作;

推进煤炭统谈分签,开展汽柴油等品种的区域协同采购;

积极参与社会电子商务采购,进一 步拓展了采购降本空间. 在资金管理方面,公司维护融资渠道畅通和信用评级稳定,存量债务有序接续,增量贷款适度增加, 保障公司资金需求;

实施 「以收定支、收支配比」 的资金政策,提高资金使用效率,上半年实现经营活 动净现金流入人民币47亿元;

充分利用境外融资平台,发行4亿美元高级永续证券,改善公司资本结构. 在安全生产及节能环保方面,公司制定印发了二零一四年安全生产工作要点,全面部署和落实安全生 产工作;

结合季节特点,组织开展汛期安全检查、标准化保持情况检查等;

加强环境污染隐患排查和 治理,启动相关脱硫脱硝技术改造项目建设. 在市场化改革方面,公司加强了深化改革的组织领导,强化了内部改革的顶层设计和总体安排,明确 了重点改革任务、相关责任和工作措施,对已进行市场化改革的企业,落实相关配套政策并进行严格 考核评价;

公司贵州清镇氧化铝项目尝试在公司控股、民营参股的体制下,由民营企业主导项目建设 和运营管理;

上半年,公司继续稳步推进员工优化配置工作,积极实施人员 「瘦身调整」 .

10 公司上半年在认真与行业先进企业对标的基础上,集中精力研究制定重点亏损企业脱困方案.主要工 作思路一是对标先进分析现状,查找存在问题,明确目标方向;

二是精干主业,分离优良资产和不良 资产;

三是明确需优化提升的优良资产及盘活闲置资产的措施;

四是结合资产性质实现人员重组分流. 前景与展望 二零一四年下半年,市场形势不容乐观,公司经营形势仍然非常严峻.下半年主要工作思路是:巩固 和拓展已有工作成果,持续开展运营转型,强化对标管理,大力控亏增盈,深化改革创新,优化资产 和人员结构,狠抓执行力建设,以新标准加快产业链完善,全面提升整体竞争力.重点做好以下工作:

11 中国铝业股份有限公司2014年中期报告1. 继续推进结构调整工作.积极寻求合资合作、租赁、承包经营等途径,实现资产效益最大化;

通 过组建工业服务公司等方式,推动企业检修、物流等辅业资产走向市场;

坚持顶层设计,重点围 绕资源、能源落实和产业链完善情况,规划具有明显竞争优势的产业基地;

开展和继续实施复 杂地下铝土矿安全高效开采综合技术、高铁拜耳法赤泥及铁铝共生矿综合利用技术、绿色铝电 解工业试验等重大科技专项研究. 2. 继续做好市场研判和营销采购工作.加大市场研究力度,进一步做好预判,提高把握市场和规 避经营风险的能力;

加大市场开发和运作力度,切实发挥公司贸易平台优势,促进产品销售,努 力实现增盈增收.积极开展联合采购和区域协同采购、集中仓储和物流优化工作,加强与相关 企业的战略合作,降低采购成本;

推进铝液竞价销售,提高议价能力. 3. 继续做好资金保障工作.充分发挥国内、外融资平台,创新融资模式,拓宽资金渠道,增强资金 筹措能力;

进一步压缩资金占用,提高资金使用效率,改善经营性现金流,降低资金使用成本;

严格控制各实体企业资金风险,防公司流动性风险. 4. 继续推进运营转型、管理提升工作.突出抓好全面对标管理、运营转型工作,通过推广CBS模块、 创建模工厂等,进一步明确标准,持续强化改进和管理提升,使之贯穿到日常生产管理的全过程.

12 5. 继续全面深化改革创新.继续推进市场化选人用人机制改革,进一步优化员工配置;

不断完善 责任抵押、模拟市场、承包经营等多种市场化经营模式,继续深化三项制度改革,激发企业内生 动力;

坚持开放型发展,积极引进战略投资者,发展混合所有制. 6. 细化和落实重点亏损企业脱困方案及保障措施.加强公司对脱困工作的组织协调,狠抓脱困方 案及各项措施的细化落实,提高各项保障措施的可操作性;

对於各企业的脱困工作,进一步完 善包保责任制,明确时间节点和具体责任人,建立健全跟踪、督导和评价机制. 中期业绩 截至二零一四年六月三十日止六个月期间,本集团之销售收入为人民币700.92亿元,比上年同期的持 续经营业务销售收入减少4.03%.归属於本公司所有者的净亏损为人民币41.23亿元.归属於本公司所 有者的每股亏损为人民币0.30元. 中期股息 本公司不派发截至二零一四年六月三十日止六个月的中期股息.

13 中国铝业股份有限公司2014年中期报告管理层对财务状况和经营业绩的讨论及分析 阁下在阅读下................