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2019 年2月1日星期五 DISCLOSURE 信息披露 制作 董春云

电话:010-83251716 E-mail押zqrb9@zqrb.

sina.net 国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金(LOF)招募说明书摘要(2019 年2月更新) 基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 重要 提示国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金 ( LOF) ( 以下简称 本基金 ) 的募集申请于

2015 年8月24 日经中国证券监督管理委员会 ( 以下简称 中国 证监会 )证监许可[2015]1985 号文注册. 本基金基金合同于

2015 年12 月21 日 正式生效. 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整. 本招募说明书经 中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的 投资价值和市场前景做出实质性判断或保证, 也不表明投资于本基金没有风 险. 本基金投资于境外证券市场,基金净值会因为境外证券市场波动等因素产 生波动. 在投资本基金前,投资者应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自 身的风险承受能力,理性判断市场,对认购 ( 申购)基金的意愿、时机、数量等投 资行为作出独立决策. 投资者根据所持有基金份额获得基金投资收益,并承担 基金投资中出现的风险,一是境外投资风险,包括海外市场风险、汇率风险、政 治风险等;

二是开放式基金风险,包括流动性风险、管理风险、基金托管人 / 境 外托管人风险、会计核算风险等;

三是本基金特有的风险等. 投资有风险,投资 者认购 ( 或申购)基金时应认真阅读本招募说明书. 本基金是股票型基金, 属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品 种,其预期风险与收益水平高于债券型基金和混合型基金. 基金的过往业绩并 不预示其未来表现. 基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业 绩表现的保证. 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资 产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益. 基金管理人提醒投资者基金 投资的 买者自负 原则,在投资者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值 变化引致的投资风险,由投资者自行负责. 本招募说明书摘要所载内容截止日期为

2018 年12 月21 日, 其中投资组 合报告与基金业绩截止日期为

2018 年9月30 日. 有关财务数据未经审计. 本基金托管人中国银行股份有限公司于

2019 年1月16 日对本招募说明 书摘要 (

2019 年2月更新)进行了复核.

一、基金的名称本基金名称:国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金 ( LOF).

二、基金的类型本基金类型:股票型证券投资基金. 基金运作方式:上市契约型开放式 ( LOF).

三、基金的投资目标本基金主要投资于具有 中国概念 的企业在中国内地证券市场以及海外 证券市场发行的证券, 通过对估值水平的横向与纵向比较来发现具有潜在价 值的投资机会,在严格控制投资风险的基础上,力求实现基金资产的中长期稳 定增值.

四、基金的投资方向本基金可投资于下列金融产品或工具:国内依法发行上市的股票 ( 包括中 小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、股指期货、权证;

债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债 ( 含可分离交易可转 换债券)、次级债、短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等)、资产支持证 券、债券回购等固定收益类资产以及现金;

已与中国证监会签署双边监管合作 谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证 和美国存托凭证、房地产信托凭证;

银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银 行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具;

政府债券、公司 债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可 的国际金融组织发行的证券;

在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘 录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金 ( 含交易型开放式指数基 金ETF);

与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资 产品;

远期合约、互换及在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国 家或地区交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品;

法律、法规或中 国证监会允许基金投资的其他金融工具 ( 但须符合中国证监会的相关要求). 本基金可参与中国内地证券市场的融资业务. 本基金主要投资于具有 中国概念 的企业在中国内地证券市场以及海外 证券市场发行的股票、存托凭证、债券和衍生品等. 具有 中国概念 的企业是 指满足以下两个条件之一的企业:1)上市公司注册在中国内地;

2)上市公司中 最少百分之五十的营业额、盈利、资产、或制造活动来自中国内地. 基金的投资组合比例为: 股票等权益类资产投资比例为基金资产的 80% -95%,其中投资于 中国概念 的企业的比例不低于非现金基金资产的 80%;

债券、货币市场工具、现金以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具 投资比例为基金资产的 5%-20%,其中,现金或到期日在一年以内的政府债券 的比例合计不低于基金资产净值的 5%,其中,上述现金不包括结算备付金、存 出保证金、应收申购款等. 本基金投资于全球市场,包括境内市场和境外市场,如中国大陆、中国香 港特别行政区、美国、新加坡等国家或地区. 本基金主要通过 QDII 模式投资于 包括香港市场在内的境外市场,若QDII 额度不足或其他原因导致本基金无法 通过 QDII 模式投资于香港市场,本基金也可通过沪港股票市场交易互联互通 机制试点投资于允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票 ( 以下 称 港股通 ). 此外,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在 履行适当程序后,可以将其纳入投资范围;

如法律法规或中国证监会变更投资 品种的比例限制, 基金管理人可依据相关规定履行适当程序后相应调整本基 金的投资比例上限规定.

五、基金的投资策略本基金的核心投资策略是价值发现,通过对估值水平进行跨市场的横向比 较和对个股估值的历史纵向比较来发现潜在的投资机会, 精选价值相对被低 估的股票构建投资组合.

1、类别资产配置策略 本基金将根据对宏观经济发展趋势、财政 / 货币政策、证券市场的估值水 平等因素的分析研究, 确定股票、 债券及货币市场工具等类别资产的配置比 例.

2、区域配置策略 本基金主要投资于具有 中国概念 的企业在中国内地证券市场以及海外 证券市场发行的证券,通过对各区域的证券市场的估值水平进行分析,决定在 各个证券市场的配置比例. 本基金将对相对估值较低的市场增加投资比例,对 相对估值较高的市场调低投资比例,力求从估值差异的收敛中获取超额收益.

3、股票投资策略 构建股票组合的步骤是:确定股票初选库;

通过对基本面的深入研究分析 股票内在价值,精选价值相对被低估的股票构建投资组合;

结合风险管理,构 建股票组合并对其进行动态调整. 在股票选择方面,本基金主要关注以下四类投资标的: ( 1)低估值类 C 即通过对估值水平的横向和纵向比较,精选估值水平均 处于历史低位的股票,主要参考市盈率、市净率、市现率等指标;

( 2)稳定收益类 C 即有较稳定分红能力的股票,股利收益水平相对高于 市场平均水平,并期望能保持稳定增长;

( 3)反转类 C 即公司当前业绩表现不佳,但在可预见的将来存在业绩改 善的潜力,或者由于行业周期反转使得公司未来发展前景看好,并促使市场对 其重新定位估值的股票;

( 4)具有持续竞争优势类 C 即公司具有垄断性资源、专有技术、特许权 等,或公司所在行业具有行业壁垒、行业垄断或寡头垄断,同时估值合理的股 票. 此外,本基金将对精选出的股票进行持续跟踪,定期对各个证券市场以及 个股进行重新评估,优化投资组合.

4、债券投资策略 本基金采取 自上而下 的债券分析方法,通过计量分析评估债券价值 ( 即 均衡收益率), 与市场价格得到的到期收益率进行比较, 按照 价格 / 内在价 值 的基本理念筛选债券,并综合运用久期策略、收益率曲线策略、类别选择策 略和个券选择策略等策略,结合风险........