PDF《【2019-04-08】》

【2019-04-08】 货币市场 周一,质押式回购市场共成交

36421 亿元,比上一个交易日增加 9.

3 % .具体成交如下: 交易品种 R001 R007 R014 R021 R1M R2M R3M R4M 加权利率(%) 1.4880 2.3570 2.5147 2.7071 3.0107 2.8315 2.9222 3.5393 涨跌幅(BP) 1.66 11.96 2.78 17.24 48.06 -2.45 6.85 -166.07 成交量(亿) 31030.15 3093.40 1342.38 493.60 297.6 98.7 61.41 3.84 增减量(亿) 2215.25 143.62 745.26 -83.31 263.62 -189.96 -3.87 3.02 中国央行公开市场今日无逆回购操作,连续第

13 日暂停逆回购操作,无逆回购到期.早盘开盘各期限宽松,隔夜有减点融出,7d 供过 于求价格走低,14d 融出价格在 2.50%左右,较上周有所降低.上午

10 时左右资金面逐渐收紧,隔夜 7d 融出变少,但需求能够被满足,总 体趋于均衡.午盘过后,资金面持续收紧,隔夜成交在 2.00 左右,7d 14d 融出相对减少,总体均衡偏紧.尾盘大行有少量融出稍有宽松, 归于均衡.今日 1m 长端资金成交利率与上周基本持平.(Cissie Xi) 存单市场

4 月9日将有

155 只同业存单发行,计划发行量为 733.1 亿,各期限均有发行,发行机构涉及股份制、城商行以及农商行.4 月8日实际发 行101 只同业存单,实际发行量为 601.3 亿元. 一级存单发行方面:因二级价格明显高于一级以及发行利率不及预期,今日申购热情较低.具体来看,1M AAA 发行利率在 2.50-2.55%左右, AA+询价在 2.55%左右;

3M 股份制询价利率 2.62%左右,AA+最高询价在 2.82%左右;

6M 股份制询价利率 2.95%左右,AA+最高询价在 2.96%左右;

9M 股份制询价利率 2.90%左右,AA+最高询价在 3.06%左右;

1Y 股份制询价利率 3.05%左右,AA+最高询价在 3.25%左右. 二级存单交易方面:今日成交清淡,具体来看:1m 左右的国股成交在 2.40%左右,3m 左右的国股成交在 2.80%左右,200d 左右的国股成 交在 2.90%左右,9m-1y 的国股成交在 3.09-3.10%左右.其他期限成交较少.(Cissie Xi) 附:NCD 二级成交收益率 评级 1m 3m 6m 9m 12m 绝对收益率 AAA(国股) 2.43% 2.75% 2.88% 2.95% 3.09% AAA(非国股) 2.53% 2.80% 2.90% 3.00% 3.13% AA+ 2.65% 2.85% 2.95% 3.10% 3.20% AA 2.70% 3.00% 3.15% 3.25% 3.35% AA- 2.75% 3.05% 3.20% 3.32% 3.45% 与昨日收益变动对照 (BP) AAA(国股) 2.45% -2 2.65% +10 2.83% +5 2.91% +4 3.08% +1 AAA(非国股) 2.55% -2 2.75% +5 2.88% +2 2.98% +2 3.13%

0 AA+ 2.65%

0 2.80% +5 2.95%

0 3.10%

0 3.20%

0 AA 2.70%

0 3.00%

0 3.15%

0 3.25%

0 3.35%

0 AA- 2.75%

0 3.05%

0 3.20%

0 3.32%

0 3.45%

0 境内美金市场:今日隔夜美金呈现均衡态势,长期限交投相对清淡,具体成交如下:隔夜美金集中成交在 2.42%-2.43%区间,部分外资 机构成交在 2.45%-2.46%区间.1w 美金大行买盘报 2.47%-2.48%,在2.46%-2.48%范围有一定成交.2w 美金买盘较少,卖盘融出兴趣报 2.55%-2.60%,成交较少.1s 美金买盘融入兴趣较低,卖盘融出兴趣报 2.65%-2.70%,鲜有成交.3s 美金城商买盘报 2.85%-2.95%, 6s 美金买盘报 3.00%-3.15%区间,9s-1y 期限城商行询价融入.(Sunny Yuan) 境外美金市场:今日境外外币拆借市场流动性均衡宽松,7s 及以下中短期限均有成交.成交集中在 o/n-1s 短期限,少量成交在 3s-7s 期限;

其他期限买盘寥寥,交投清淡.具体来看:隔夜融入需求在 2.35%-2.46%,成交在 2.42%-2.45%;

1w 融入需求在 2.39%-2.54%, 成交在 2.49%-2.54%;

2w 融入需求在 2.41%-2.55%,成交在 2.55%;

1s 融入需求在 2.53%-2.65%,成交在 2.62%-2.65%;

2s 融入需求 在2.55%-2.70%;

3s 融入需求在 2.65%-2.77%,成交在 2.75%-2.77%;

6s-7s 融入需求在 2.75%-2.85%,成交在 2.81%-2.85%;

9s 融 入需求在 2.80%-2.90%;

1y 融入需求在 2.90%-3.00%.(Will Wang) 境内外币拆借市场美元收盘价格 USD Bid Ask O/N 2.40 2.45 1W 2.45 2.50 1M 2.60 2.70 3M 2.80 2.90 6M 3.10 3.20 1Y 3.50 3.60 附:境外各币种全期限拆借价格 币种 1w 1S 3S 6S 1Y USD 2.50 2.63 2.73 2.82 2.95 GBP 0.65 0.80 0.91 1.05 1.26 EUR -0.51 -0.39 -0.31 -0.19 -0.04 AUD 1.64 1.85 1.99 2.05 2.17 YEN -0.24 -0.17 -0.11 -0.01 0.11 CNH 2.15 2.55 2.85 3.00 3.28 HKD 1.75 1.70 1.75 1.95 2.25 2019/04/08 存放市场各期限双边价格 2019/04/08 美金存放市场各期限双边价格 期限 融出 融入 期限 融出 融入 1w 2.65 ~ 2.4 2.18 ~ 0.72 1w L+30 ~ 2.6 L+0 ~ L-10 2w 2.8 ~ 2.45 2.3 ~ 0.72 2w L+45 ~ L+30 L+0 ~ L-10 1m 3.05 ~ 2.75 2.6 ~ 1.9 1m L+85 ~ L+80 L+20 ~ 2.5 3m 3.1 ~ 2.85 2.8 ~ 2.55 3m L+85 ~ 2.9 L+25 ~ L+10 6m 3.25 ~ 3.2 2.92 ~ 2.6 6m L+85 ~ 3.3 L+25 ~ 2.7 1y 3.55 ~ 3.35 3.18 ~ 2.65 1y 3.7 ~ L+80 L+20 ~ 2.9 2019/04/08 非银存款各期限双边价格 2019/04/08 非银存款美金各期限双边价格 期限 融出 融入 期限 融出 融入 1m 3.55 ~ 3.5 3.1 ~ 2.95 1w / / 3m

4 ~ 3.95 3.7 ~ 2.9 2w / / 6m 4.75 ~ 4.6 4.4 ~ 3.1 1m L+100 ~ L+75 2.85 ~ 2.65 1y 5.5 ~ 4.9 4.7 ~ 4.2 3m L+140 ~ L+120 3.35 ~ 3.25 2/3Y 5.5~4.7 4.9~4.4 6m L+150 ~ L+130 3.8 ~ 3.25 5Y 5.5~5.05 5.0~4.8 1y L+165 ~ L+150 4.2 ~ 3.8 文/Cissie Xi, Yorke Yao, Sunny Yuan, Will Wang, Lucy Lv