PDF《上海张江高科技园区开发股份有限公司》

上海张江高科技园区开发股份有限公司 Shanghai Zhangjiang Hi-Tech Park Development Co.

, Ltd. (住所:上海市浦东新区龙东大道

200 号) 公开发行

2016 年公司债券(第一期) 募集说明书摘要 (面向合格投资者) 联席主承销商 瑞银证券有限责任公司 中信建投证券股份有限公司 住所:北京市西城区金融大街

7 号英蓝国 际金融中心

12 层、15 层 住所: 北京市朝阳区安立路

66 号4号楼 债券受托管理人 中信建投证券股份有限公司 住所:北京市朝阳区安立路

66 号4号楼 签署日期:2016 年月日上海张江高科技园区开发股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要

1 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况, 并不 包括募集说明书全文的各部分内容. 募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站.投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投 资决定的依据. 除非另有说明或要求, 本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同. 上海张江高科技园区开发股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要

2 重大事项提示

一、本期债券信用等级为 AAA 级;

债券上市前,本公司最近一期末的净资 产为 80.41 亿元(截至

2016 年3月31 日未经审计的合并报表中所有者权益合计 (含少数股东权益));

债券上市前,公司最近三个会计年度实现的年均可分配 利润为 4.30 亿元(2013 年、2014 年及

2015 年合并报表中归属于母公司所有者 的净利润平均值),预计不少于本期债券的一年利息的 1.5 倍.本期债券发行及 挂牌上市安排请参见发行公告.

二、受国家宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响,市 场利率存在波动的可能性.由于本次公司债券采取固定利率形式且期限较长,在 本次公司债券存续期内,如果未来利率发生变化,可能会使投资者投资公司债券 的实际收益水平存在不确定性.

三、本期债券仅面向合格投资者公开发行.发行结束后,本公司将积极申请 本期债券在上海证券交易所上市流通. 由于具体上市审批事宜需要在本期债券发 行结束后方能进行,并依赖于有关主管部门的审批或核准,公司目前无法保证本 期债券一定能够按照预期在上海证券交易所交易流通, 且具体上市进程在时间上 存在不确定性.此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者 分布、投资者交易意愿等因素的影响,公司亦无法保证本期债券在交易所上市后 持有人能够随时并足额交易其所持有的债券.

四、本期债券为无担保债券.本公司于

2009 年6月23 日发行了五年期人民 币20 亿元的公司债券1 (以下简称 往次债券 ) .新世纪评估对往次债券给予了 AA+的首次主体评级和首次债项评级.最近三年,新世纪评估对于公司往次债券 的跟踪评级、公司发行的其他债务融资工具均给予了 AA+的主体评级和债项评 级.经新世纪评估评定,本次债券的主体评级和债项评级均为 AAA,较往次债 券及中期票据主体评级和债项评级均有所上调,说明本次债券的安全性极高,违 约风险极低.但由于本次公司债券的期限较长,在债券存续期内,公司所处的宏 观环境、行业和资本市场状况、国家相关政策等外部环境和公司本身的生产经营 存在着一定的不确定性, 可能导致公司不能从预期的还款来源中获得足够的资金

1 截至本募集说明书签署日往次债券本息已经偿付完毕 上海张江高科技园区开发股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要

3 按期支付本息,可能对债券持有人的利益造成一定影响.

五、上海新世纪资信评估投资服务有限公司将在本期债券存续期内,在每年 本公司年报公告后两个月内出具一次正式的定期跟踪评级报告, 并在本次债券存 续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级. 跟踪评级结果将同时在上海证券交易 所网站(http://www.sse.com.cn)和上海新世纪资信评估投资服务有限公司网站 (http://www.shxsj.com/) 公布, 且上海证券交易所网站公告披露时间不晚于在其 他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间.投资者可在上述网站查询跟踪 评级结果.

六、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所 有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券 持有人,以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人)均有同等约束力. 在本期债券存续期间, 债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效 力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决 议和主张.债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并 接受本公司为本期债券制定的《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》 等对本次债券各项权利义务的规定.

七、股权投资是公司的重要业务之一,公司提出以 科技投行 为战略发展 方向,积极推进由工业地产经营向科技投资公司转型.依托张江高新科技园区的 信息优势,公司对落户园区有发展潜力的重点项目或企业进行战略性投资.公司 投资收益主要来源于投资项目退出及已上市金融资产变现.2013 年、2014 年以 及2015 年, 公司的投资收益分别为 56,636.21 万元、 48,460.26 万元以及 67,206.45 万元,占同期营业利润的比例分别为 117.75%、85.75%以及 112.19%,公司投资 收益占营业利润比例较高,对公司利润影响较大.未来资本市场波动可能导致公 司投资收益不及预期,对公司盈利水平产生不利影响,从而增加本期债券的偿付 风险.

八、房地产行业属于资本密集型行业,资产负债率较高.公司用于房地产开 发的资本支出除自有资金外,主要来源于银行贷款、资本市场融资及房产销售预 售款.截至

2013 年末、2014 年末及

2015 年末,公司流动比率分别为 1.

36、1.14 及1.32;

速动比率分别为 0.

46、0.41 及0.57;

EBIT 利息保障倍数分别为 1.

91、 上海张江高科技园区开发股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要

4 2.12 及2.34;

合并报表口径资产负债率分别为 60.16%、57.75%及57.25%.截至

2013 年末、2014 年末及

2015 年末,公司有息负债分别为 847,132.42 万元、 740,628.52 万元及 674,197.69 万元, 占负债总额比例为 76.97%、 72.47%及63.55%, 其中短期借款与一年内到期的非流动负债合计为 390,000.00 万元、371,140.00 万 元及 206,234.40 万元,占负债总额比例为 35.43%、36.32%及19.44%.截至

2015 年末,公司未出现逾期未还本金或逾期未付息的现象.报告期内,公司偿债能力 指标稳定,资产负债率、有息借款逐步下降,短期偿债压力减轻. 但如果未来公司无法合理规划业务扩张,控制项目开发投资的增加,以及保 持相对合理的负债结构,与银行合作关系的发展受到限制或者销售回款、融入资 金等现金流入的时间或规模与借款的偿还安排未能合理匹配, 将会对本公司的流 动性产生一定影响,公司可能面临短期偿债风险.

九、由于本公司各项业务主要依托下属子公司开展,因此合并口径的财务数 据相对母公司口径应能够更加充分地反映本公司的经营成果和偿债能力.因此, 除特别说明外, 本募集说明书摘要引用的财务数据均为最近三年本公司合并财务 报表口径.

十、 公司 2013-2015 年权益法核算的长期股权投资投资收益分别为 23,169.51 万元、19,856.73 万元以及 23,980.16 万元,其中主要为按持股比例以及参股公司 上海张江微电子港有限公司当年实现的净利润为基础确认的投资收益;

公司 2013-2015 年收到的现金分红分别为 30,367.34 万元、 29,105.27 万元以及 23,091.27 万元,主要来自于上海张江微电子港有限公司.若上海张江微电子港有限公司的 业务、盈利状况发生重大不利变化,则公司的经营业绩以及现金流量将会受到一 定影响,从而影响到公司的偿债能力. 十

一、公司

2016 年第一季度报告已于

2016 年4月30 日公告(详情参阅发 行人刊登在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn ) 和巨潮资讯网(www.chinfo.com.cn)等指定信息披露网站).2016 年第一季度报告披露后, 本期债券仍然符合发行上市条件.截至

2016 年3月末,公司总资产 178.46 亿元,净资产 80.41 亿元,资产负债率为 54.94%;

2016 年1-3 月,公司营业收入 8.97 亿元, 较2015 年1-3 月增长 254.85%, 归属于母公司的净利润 2.30 亿元, 较2015 年1-3 月增长 7.69%. 上海张江高科技园区开发股份有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要

5 目录

第一节本次发行概况.10

一、本次发行的基本情况及发行条款.10

二、本次发行的有关机构.14

三、认购人承诺.16

四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系.17

第二节发行人及本次债券的资信状况.18

一、公司债券的信用评级情况.18

二、公司债券信用评级报告主要事项.18

三、发行人资信情况.22

第三节发行人基本情况.24

一、公司基本信息.24

二、发行人的设立、上市及股本变动情况.25

三、最近三年内实际控制人变更情况.25

四、最近三年内重大资产重组情况.26

五、发行人股本总额及前十大股东持股情况.26

六、发行人的组织结构和........