PDF《Disclosure 信息披露》

( 上接 B17 版) ( 2)老肯医疗的信用政策 为支持核心经销商的业务承接和业务拓展,老肯医疗给予核心经销商的信用期为

6 个月;

普通经销商通常为 先款后货 ,针对部分采购量大、合作时间较 长的普通经销商公司给予 1-2 个月信用期;

对于医院客户,根据医院的具体情况确定相应的信用期,一般为 6-12 个月.

( 3)报告期各期末应收账款情况 1)报告期各期末,老肯医疗应收账款中经销客户前五名具体情况如下表所示: 单位:万元 时点 序号 客户名称 应收账款余额 占应收账款余额的比例 2014年9月30 日1杭州才风科技有限公司 1,092.16 8.95%

2 长沙民东医疗科技有限公司 963.70 7.90%

3 济南老肯医疗器械有限公司 682.32 5.59%

4 贵阳欣芯田医疗器械有限公司 459.80 3.77%

5 南京老肯医疗器械有限公司 278.12 2.28% 合计 3,476.10 28.49% 2013年12 月31 日1杭州才风科技有限公司 1,127.57 9.80%

2 长沙民东医疗科技有限公司 853.22 7.42%

3 济南老肯医疗器械有限公司 404.78 3.52%

4 贵阳欣芯田医疗器械有限公司 240.75 2.09%

5 南京老肯医疗器械有限公司 177.14 1.54% 合计 2,803.46 24.37% 2012年12 月31 日1长沙民东医疗科技有限公司 407.04 4.41%

2 贵阳欣芯田医疗器械有限公司 290.77 3.15%

3 杭州才风科技有限公司 247.92 2.68%

4 昆明商夏经贸有限公司 221.97 2.40%

5 济南老肯医疗器械有限公司 207.13 2.24% 合计 1,374.83 14.89% 报告期各期末,经销应收账款前五名均为对核心经销商的应收账款,各期末占应收账款余额的比重分别为 14.89%、24.37%及28.49%,占比有所上升,主要系 核心经销商收入占销售收入的比重有所上升. 2)报告期各期末,老肯医疗应收账款中直销客户前五名具体情况如下表所示: 单位:万元 时点 序号 客户名称 应收账款余额 占应收账款余额的比例 2014年9月30 日1云南省交通中心医院 253.00 2.07%

2 郑州市儿童医院 200.75 1.64%

3 中国人民解放军第一五四中心医院 178.95 1.47%

4 崇礼县人民医院 150.49 1.23%

5 衡水市第二人民医院 128.12 1.05% 合计 911.31 7.46% 2013年12 月31 日1遵义医学院第五附属(珠海)医院 361.18 3.14%

2 河南省人民医院 298.50 2.59%

3 长丰县重点工程建设管理局 219.10 1.90%

4 郑州颐和医院 188.20 1.64%

5 华中科技大学同济医学院附属协和医院 173.83 1.51% 合计 1,240.81 10.78% 2012年12 月31 日1河南省人民医院 377.62 4.09%

2 红河州第一人民医院 181.72 1.97%

3 佛山市中医院三水医院 180.62 1.96%

4 贵航集团三

0 二医院 149.02 1.61%

5 成都中医药大学附属医院 144.46 1.56% 合计 1,033.44 11.19% 报告期各期末,直销应收账款前五名的金额分别为 1,033.44 万元、1,240.81 万元及 911.31 万元,占应收账款余额的比重分别为 11.19%、10.78%及7.46%. ( 4)报告期内,应收账款的回收情况 1)报告期各期末应收账款的账龄情况 单位:万元 账龄 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 金额 占比 金额 占比 金额 占比 1年以内 9,825.19 80.51% 8,924.94 77.57% 8,075.36 87.45% 1至2年1,482.05 12.14% 2,080.30 18.08% 886.06 9.60% 2至3年622.36 5.10% 357.84 3.11% 240.51 2.60% 3至4年162.36 1.33% 119.26 1.04% 23.22 0.25% 4至5年97.25 0.80% 15.11 0.13% 8.32 0.09% 5年以上 14.60 0.12% 8.32 0.07% 1.09 0.01% 合计 12,203.81 100.00% 11,505.77 100.00% 9,234.56 100.00% 截至

2014 年9月30 日,老肯医疗应收账款中账龄在

1 年以内的为 80.51%,账龄结构良好;

已经计提坏账准备 999.76 万元,占应收账款余额的比重为 8.19%. 2)老肯医疗应收账款净额占营业收入的比重和同行业上市公司的对比分析 序号 证券代码 证券简称 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31

1 300003.SZ 乐普医疗 67.82% 49.10% 42.04%

2 300206.SZ 理邦仪器 7.15% 4.37% 3.12%

3 300030.SZ 阳普医疗 54.23% 32.72% 31.08%

4 300216.SZ 千山药机 111.18% 53.01% 74.71%

5 300238.SZ 冠昊生物 26.34% 17.21% 20.13%

6 300171.SZ 东富龙 21.70% 16.55% 16.31%

7 600587.SH 新华医疗 27.84% 22.70% 18.51%

8 600055.SH 华润万东 47.67% 28.12% 31.79%

9 600529.SH 山东药玻 37.67% 26.37% 25.49%

10 002223.SZ 鱼跃医疗 45.40% 22.92% 21.87%

11 300396.SZ 迪瑞医疗 20.80% 16.73% 15.65%

12 300358.SZ 楚天科技 37.43% 20.46% 23.07%

13 300326.SZ 凯利泰 111.16% 28.38% 20.90%

14 300318.SZ 博晖创新 42.13% 26.49% 22.45%

15 002432.SZ 九安医疗 37.25% 26.42% 29.51%

16 300314.SZ 戴维医疗 11.67% 4.61% 3.67%

17 300298.SZ 三诺生物 24.02% 5.68% 4.10%

18 002551.SZ 尚荣医疗 71.12% 62.51% 65.74%

19 300273.SZ 和佳股份 74.56% 60.61% 48.78%

20 300246.SZ 宝莱特 24.75% 18.63% 14.19% 同行业可比上市公司平均值 45.09% 27.18% 26.66% 老肯医疗 81.66% 49.52% 42.45% 数据来源:Wind 资讯 注:2014 年9月30 日数据未年化,为2014 年9月30 日各上市公司的应收账款净额 /2014 年1-9 月营业收入 同行业上市公司中应收账款净额占营业收入的比重差异较大,老肯医疗应收账款净额占营业收入的比重与乐普医疗、千山药机、凯利泰、尚荣医疗、和佳股 份等上市公司接近. 3)报告期内,应收账款回收情况 ①2012 年末应收账款期后收款情况 单位:万元 账龄2012年末余额 2013年回收 2014年1-9 月回收 回收比例 坏账准备计提 1年以内 8,075.36 5,995.05 1,457.94 92.29% 5% 1至2年886.06 528.22 195.47 81.68% 10% 2至3年240.51 121.25 22.01 59.57% 30% 3至4年23.22 8.11 0.51 37.12% 50% 4至5年8.32 0.00 8.32 100.00% 80% 5年以上 1.09 1.09 - 100.00% 100% 合计9,234.56 6,653.73 1,684.25 90.29% ②2013 年末应收账款期后收款情况 单位:万元 账龄2013年末余额 2014年1-9 月回收 回收比例 坏账准备计提 1年以内 8,924.94 7,442.90 83.39% 5% 1至2年2,080.30 1,457.94 70.08% 10% 2至3年357.83 195.47 54.63% 30% 3至4年119.26 22.01 18.46% 50% 4至5年15.11 0.51 3.38% 80% 5年以上 8.32 8.32 100.00% 100% 合计11,505.77 9,127.15 79.33% 从上表来看,2013 年末应收账款在

2014 年1-9 月回收的比例为 79.33%、2012 年末应收账款截止

2014 年9月末回收比例达到 90.29%. ( 5)报告期内的销售退回情况 报告期内,老肯医疗的销售退回金额及占营业收入的比重情况如下: 单位:万元 项目 2014年1-9 月2013年度 2012年度 销售退回金额 65.69 65.07 79.07 当期销售收入 13,720.31 21,535.77 21,755.19 销售退回金额/当期销售收入 0.48% 0.30% 0.36% 从上表可以看出,报告期内的销售退回金额分别为 79.07 万元、65.07 万元及 65.69 万元,销售退回的金额较小,占营业收入的比重较低.

4、现金流量分析 报告期内,老肯医疗的现金流量情况如下表: 单位:万元 项目 2014年1-9 月2013年度 2012年度 经营活动产生的现金流量净额 155.35 762.80 2,400.68 投资活动产生的现金流量净额 -2,387.97 -7,776.02 -6,614.52 筹资活动产生的现金流量净额 -1,615.56 7,926.12 3,882.06 净利润 1,840.48 2,799.42 3,438.14 经营活动产生的现金流量净额-净利润 -1,685.13 -2,036.62 -1,037.46 报告期内, 经营活动产生的现金流量净额分别为 2,400.68 万元、762.80 万元及 155.35 万元, 而同期净利润分别为 3,438.14 万元、2,799.42 万元及 1,840.48 万元,经营活动产生的现金流量净额和同期净利润的差异较大. ( 1)2013 年度经营活动产生的现金流量净额和净利润的差异为 2,036.62 万元,主要系应收账款增加所致;

2013 年末应收账款余额为 11,505.77 万元,较2012 年末增长 2,271.21 万元. ( 2)2014 年1-9 月经营活动产生的现金流量净额和净利润的差异为 1,685.13 万元,系应收账款增加、存货增加及应付账款减少所致;

其中应收账款

2014 年9月末较

2013 年末增长 698.04 万元、存货

2014 年9月末较

2013 年末增长 313.64 万元、应付账款

2014 年9月末较

2013 年末减少 552.91 万元,上述因素合计影响 现金流量 1,564.59 万元.

5、其他应收款分析 报告期各期末,其他应收款前五名的情况如下: 单位:万元 时点 序号 客户名称 其他应收款余额 占其他应收款余额的比例 2014年9月30 日1中国人民解放军第一五四医院 20.00 1.98%

2 崇阳县人民医院 20.00 1.98%

3 资阳市雁江区人民医院 19.87 1.96%

4 湖北省正实招标有限公司 7.17 0.71%

5 河北光大招标有限公司 6.50 0.64% 合计 73.54 7.27% 2013年12 月31 日1安徽省濉溪县医院 50.00 7.12%

2 天长市招标采购交易中心 27.68 3.94%

3 长丰县招投标中心 21.00 2.99%

4 中国人民解放军第一五四医院 20.00 2.85%

5 崇阳县人民医院 20.00 2.85% 合计 138.68 19.75% 2012年12 月31 日1安徽省濉溪县医院 50.00 13.94%

2 IPO发行费 48.72 13.58%

3 代缴员工社保 33.82 9.43%

4 国网四川郫县供电有限责任公司 21.28 5.93%

5 中国国际贸易促进委员会四川省委员会 20.15 5.62% 合计 173.97 48.50% 其他应收款均为与老肯医疗业务相关的应收款项,不存在关联方非经营性资金占用情况. ( 十一)员工情况及管理团队与核心技术人员情况

1、截至

2014 年9月30 日在职员工人数为

671 人,员工构成情况如下: 项目 老肯医疗 国控医疗 合计 占比 生产人员

226 12

238 35.47% 研发人员

88 32

120 17.88% 销售人员

213 5

218 32.49% 管理及其他人员

90 5

95 14.16% 合计

617 54

671 100.00%

2、老肯医疗管理团队和核心技术人员情况 刘霞女士,中国国籍,无境外永久居留权,1967 年出生,研究生学历. 曾在乐山市第一职业中学附属幼儿园、南充市商贸幼儿园任教,2001 年12 月起历任老肯 医疗执........