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中国风险投资研究院 China Venture Capital Research Institute (CVCRI) 风险投资 (Venture Capital) 每周简讯 总第

271 期(2010 年8月28 日~9 月3日) 《内部传阅》 中国风险投资研究院 研究中心 摘编 二一年九月三日 VC 每周简讯

2010 年总第

274 期目录政策/评论

1 银监会鼓励民间资本参与高风险农信社并购重组.

1 鼓励各种资本投资家庭服务业.1 央行本周推第二代支付系统超级网银 威胁第三方支付.2 基金募集

3 安徽拟设皖江物流产业投资基金 发改委已批准.3 赵汉忠携郭广昌周忻建星浩基金 首期已募

30 亿.4 世界联合证券一支中国IPO基金下月起运作

5 天泉投资募集完成第一支中国基金 募资总额 2.5 亿美元.6 连云港设立政策性创业投资引导基金 启动规模

6000 万.6 融资平台化中航产业基金二期募集中 投资方向已确定.6 内蒙古首个PE基金金桥创投

9 月1日成立 投资规模二亿

8 鑫洲启明能源PE基金募资

5 亿 梦想煤矿IPO.9 产业资本沉淀 顺德设

5 只基金首期可募近

8 亿.11 投资案例

12 高盛集团资投中国汽车租赁 一嗨租车融资

7000 万美元.12 安徽艾可蓝获松禾IDG资本力合创投

3 家机构 1.5 亿投资.12 电子商务ERP软件公司圣特尔科技获险峰华兴天使投资.13 红孩子创始人李阳创立美日保险 投资方为美国中经合.13 欧瑞资本与环宇集团联合投资北京环宇赛尔公司.14 创新工场 第2个项目曝光 投向友盟移动平台分析工具

15 资本市场

17 雅化股份IPO顺利过会 四川民爆行业迎来新突破.17 海丰国际在港IPO筹资约

5 亿美元

18 广汽集团历经

8 年努力H股成功挂牌上市 发展自主品牌

18 富春环保获IPO批文进入发行程序

19 花园高科、英唐智能创业板IPO获准

20 8 家三板公司IPO申请获受理

20 三公司IPO过会两公司

7 日上会

21 东方日升

9 月2日上市 曾获深创投等

9500 万元投资.21 宁波港启动至多

25 亿股A股IPO程序 网上发行日为

9 月14 日.22 搜房网获准以SFUN的代码纽交所上市 募资近 1.2 亿美元.22 企业资讯

23 创益太阳能拟赴港IPO 料将募资 16~20 亿港元.23 聚尚网CEO:与多家风投接触.24 打 清洁能源 牌 京能科技欲再次冲刺香港资本市场.24 华能 圈海 投资

60 亿 江苏建设全球最大海上风电场.25 泰豪瞄准光电建筑 组建创投 分羹 新兴行业价值链.27 用友上半年

10 起投资和并购 涉资超九亿进行战略布局.30 优酷、土豆或

2011 年启动IPO 模式相同谁能捷足先登?30 第1页VC 每周简讯

2010 年总第

274 期第2页日日顺八亿元收购青岛海尔物流 抢农村市场对垒美苏.33 青岛啤酒收购西湖啤酒 45%股权 缩小与雪花啤酒差距.34 消息称新浪微博酝酿分拆独立发展 正在积极引入投资.36 行业资讯

37 白酒增长率领跑酒类同业 新资本纷纷 抢喝

37 电子商务 2.0:团购联盟掘金 C2B需求为王.38 风投机构群起 热恋 保健品行业 深耕品牌冷对众VC.41 影院投资 钱景 看好 民营外资纷纷积极备战.43 国内风能太阳能企业优势明显 政策支持私募基金看好.48 团购导航网站阳谋搞 PK赛 掌控用户密谋牵制产业链

49 年产值二亿人民币 国内音乐产业新盈利模式亟待建立.52 新能源产业融资 瓶颈 待破 五万亿元市场期待欧洲PE.56 高德软件CEO成从武:卫星导航孕育

580 亿产业 蛋糕

58 教育培训市场背后乱象 风投对赌协议推企业盲目扩张.58 机构动向

65 沃达丰出售资产第一步 拟售中移动股份筹资

62 亿美元.65 深圳天图创投两月新增三投资项目 钟情高新技术企业.65 璞玉投资探索人民币FOF 面向民营企业等募集.66 其他资讯

67 由中介变身创投主体 青岛民间资本探索新型运作模式.67 发改委PE监管即将升级 五亿人民币以上将望强制备案

69 人民币基金势头渐兴 PE 潜规则 渐变 LP挑战GP权威.71 百家私募、风投巨头聚老工业基地 瞄准东北新兴产业.74 国内外PE热衷务农 意见存分歧管理办法待国务院批准

75 先河环保 复制 鼎汉技术 保荐+创投隐现PE风险

77 PE巨头布局中国楼市 或中长期削弱收紧银根调控效果

78 人民币PE基金经历融资 盛宴 仍缺乏有经验投资者

80 上半年

10 亿美元大单已

7 宗 中国跨海并购锁定资源行业.82 传Groupon拟二千万美元购国内团购网站

24 券进军中国.83 上海投资参与株洲轨道交通千亿产业园区开发.85 广州本土VC酝酿转型 业内认为消费领域潜力大

85 VC 每周简讯

2010 年总第

274 期 政策/评论 银监会鼓励民间资本参与高风险农信社并购重组

9 月1日,银监会出台《关于高风险农村信用社并购重组的指导意见》 (以下简称《意见》 ) , 要求各地通过并购重组加快高风险农村信用社风险化解. 民间资本中的单个企业及其 关联方合计持有一家高风险农村信用社股本总额的比例由 10%放宽至 20%. 银监会表示,为贯彻落实《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》的要 求, 银监会扩大金融领域对民间资本的开放, 同时考虑加大优质企业参与力度有利于利用市 场力量化解风险,民间资本可参与高风险农信社的并购重组. 《意见》规定,境内银行业金融机构最高可按 100%的持股比例全资并购,境外银行业 金融机构持股比例应符合《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》等相关规定.民 间资本中的单个企业及其关联方合计持有一家高风险农村信用社股本总额的比例由 10%放 宽至 20%,因特殊原因持股比例超过 20%的,随并购后农村信用社经营管理进入良性状态, 其持股比例应有计划逐步减持至 20%. 《意见》指出,并购重组的对象为监管评级六级以及监管评级为五 B 级且主要监管指 标呈下行恶化趋势的农村信用社(以县为单位) .商业银行、农村合作金融机构、非银行金 融机构及优质企业均可作为并购方实施并购. 并购方为金融机构的, 监管评级至少在二级及 以上, 并购后并表测算主要监管指标不低于相应的审慎监管标准. 企业应符合向农村信用社 投资入股资本的有关规定. 银监会有关负责人透露,近年来看农信社主要监管指标不断优化.数据显示,评级为六 级(高风险)的农信社

2007 年585 家、2008 年419 家、2009 年为

212 家,机构数占到农信 社机构数的 9%. 《意见》还要求,监管机构要切实加强对并购重组的监管,严控道德风险和关联交易风 险.加强对并购方资质监管和注资监管,严防恶意收购,严厉打击虚假注资、贷款注资及抽 逃资本行为.加强关联交易监管,原则上被并购机构不得对控股股东授信,控股股东不得谋 取股权收益之外的其他收益.此外,要加强对并购重组的后评估,确保实现并购重组目标. 返回目录 鼓励各种资本投资家庭服务业

9 月1日,国务院召开会议,研究部署发展家庭服务业的政策措施. 第1页VC 每周简讯

2010 年总第

274 期 会议指出, 发展以家庭为服务对象、 向家庭提供劳务、 满足家庭生活需求的家庭服务业, 对于增加就业、改善民生、扩大内需、调整产业结构具有重要作用. 会议确定了以下政策措施:加强统筹规划.鼓励各种资本投资创办家庭服务企业.加大 财税等政策扶持力度. 将家庭服务业作为促进服务业发展专项资金的支持重点, 并纳入中央 和地方社会事业、 民生工程资金扶持范围;

对符合条件的家庭服务企业实行税收优惠的支持 政策.积极发展中小型家庭服务企业,鼓励多种方式的便民服务.返回目录 央行本周推第二代支付系统超级网银 威胁第三方支付

300 多民间资本本周起角逐支付牌照 本周起,央行《非金融机构支付服务管理办法》将正式实施,并开始接受牌照申报.同时,央行牵头搭建的第二代支付系统 超级网银 计划于本周上线运行. 何谓 超级网银 ? 指央行第二代支付系统,将连接各商业银行网上银行的 网上支付跨行清算系统 .其中,跨行业务将是其中最大的亮点.客户可以从 超级网银 登录自己各个银行的账户,实 现跨行转账、跨行支付等功能. 目前,消费者使用第一代网银系统时,如拥有不同银行的多个账户,就必须在电脑上安 装各个银行的客户端,而且每次登录各家网银时,还要分别插入不同的 U 盾 来防范钓鱼 网站等风险. 据悉,本周起,央行《非金融机构支付服务管理办法》将正式实施.支付宝、快钱等多 家第三方支付公司昨日表示,正在积极进行申请《支付业务许可证》的筹备工作. 超级网银威胁第三方支付 有消息称,本周一,由中国人民银行牵头搭建的第二代支付系统 超级网银 将正式上 线运行,天津、北京、广州、深圳为首批上线城市.有支付公司人士表示,具体时间并不知 情,但上线已是迟早的事情. 这实际上是抢了第三方支付的活,类似于中国移动利用中央音乐平台收编了各大 SP .有支付公司人士说,目前支付宝、快钱等一批第三方支付机构事实上已经具备了 超 级网银 的部分功能,如在不同银行账户间进行操作、跨行信用卡还款等. 消息人士透露,目前,央行的超级网银已给第三方支付机构预留了接口,央行要把第三 方支付公司介入到超级网银,对第三方支付机构必然带来冲击. 不过,快钱 CEO 关国光表示,超级网银不会对第三方支付平台构成明显的威胁.另有 第2页VC 每周简讯

2010 年总第

274 期 专家表示,央行主要是为了提升商业银行的系统效率,而不是收编各大民资或外资. 据悉, 目前我国至少有

300 多家非金融支付机构活跃在电子支付领域, 民资或外资占据 绝大多数. 央行调研备付金成关注焦点 消息人士透露,央行近期已经频频到各大支付机构调研.不久前,央行还专门召集各大 支付机构座谈《管理办法》的实施细则,其中成为了央行和企........