PDF《昆明制药》

股票透视日报| 更新时间:2013年01月15日| 股票代码:600422 昆明制药 股票关注度: 关注价格 一周价格波动区间 投资方式 20.

60 18.79 20.60 小盘成长 行业板块 医药生物 子行业 化学制药 摘要 昆明制药集团股份有限公司于1995年12月14日成立,注册资金3.14亿元,法人代表何勤,上市日期为2000年12月6日. 统计数据 52周最高 21.19 目前总股数(百万股) 314.18 总市值(亿元) 64.72 Alpha收益 0.0016 52周最低 11.61 营业收入(2012.百万) 3175.44* 年初至今收益率(%) 0.00 Beta系数 0.72 每股收益(TTM) 0.56 每股收益(2012.元/股) 0.59* 2011每股自由现金流 0.31 R平方 0.1216 市盈率(TTM) 36.49 动态市盈率(倍) 34.67* 机构投资者比率(%) 14.26 信用指数 A(A >

D)

图表汇总分析 风险分析 多头星 空头星 关注度 成交量(百万) 短期波动风险 低中高我们的风险分析衡量公司商业运作的风险,反映了 该公司总体的财务状况和投资者选中该证券的相关 风险. 量化分析 盈利质量指数 A B C D E F 资金流量排名

100 最低值=1,最高值=100;

值越高,表明 相对强度越大 收入/盈利数据 营业收入 (亿元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *9.279 *10.009 *10.771 *12.092 *42.151 主要资讯概述 投资归因/风险分析

2012 7.406 7.426 7.794 *9.128 *31.754 根据名策营业收入预测模型,2

0 1

2 昆明 制药的预期营业收入为3

1 .

7 5

4 亿元,同 比预增3

1 .

2 6 % .名策营业收入预测模型 使用数量化分析方法,对公司财务数据进 行了标准化处理,并剔除了季节波动影 响. 自2

0 1

1 年4 季度至2

0 1

2 年3 季度的4 个季 度中,昆明制药的净利润按照6 .

3 9 % 的速 度增长,好于所有公布3 季报公司中

5 8 .

4 7 % 的公司. 我们将昆明制药的一周价格波动区间由

1 8 .

3 9 ~

2 0 .

3 2 调整为1

8 .

7 9 ~

2 0 .

6 ,较 目前价格有0 .

0 0 % 的上升空间. 我们对昆明制药的投资推介和目标价格也 伴随着一定风险,昆明制药的公允价值指 数为级,处于低估水平,商业运作风险较 居中,资金流量指标显示强烈看多,且昆 明制药的十日波动率为0 .

5 0 ,高于行业平 均水平(0 .

2 8 ).

2011 4.948 5.759 6.254 7.231 24.192

2010 4.127 4.254 4.449 5.243 18.073

2009 2.955 3.569 3.784 3.96 14.268

2008 2.867 3.573 2.971 3.624 13.034 *号表示预测数据 每股收益(元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *0.172 *0.186 *0.2 *0.224 *0.782

2012 0.11 0.162 0.152 *0.169 *0.594

2011 0.064 0.132 0.128 0.14 0.463

2010 0.046 0.072 0.104 0.092 0.314

2009 0.021 0.053 0.073 0.067 0.213

2008 0.02 0.044 0.015 0.037 0.115

2007 0.014 0.029 0.004 0.051 0.099 分红/配股数据 2011年 公布日 12/04/12 除息日 12/04/18 登记日 12/04/17 支付日 12/04/24 货币 CNY CNY CNY 股利总额 2.00 分红种类 分现金 送股 转增 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月15日| 股票代码:600422 昆明制药 公司经营概况 公司基本资讯 第一大股东及实际控制人: 公司第一大股东为华方医药科技有限公司,持股2

4 .

3 4 % ;

实际控制人为汪力成. 主营业务及行业地位: 公司属于中药行业,主业为现代中药.公司是一线医药企业. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自天然植物药系列业务,收入占比4

0 .

1 1 % ;

外购药品业务,收入 占比3

8 .

0 2 % .公司毛利润主要来自天然植物药系列业务,毛利占比6

9 .

1 3 % ;

化学合成 药业务,毛利占比2

7 .

3 7 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入1

8 .

1 7 亿元,同比增长2

6 .

6 4 % ;

归属母公司所有者净利润

8 ,

5 5

7 .

8 0 万元,同比增长4

6 .

7 3 % .报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比 增长1

8 .

2 9 % ;

归属母公司所有者净利润同比增长2

2 .

6 7 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率3

2 .

4 1 % ,同比下降了2 .

8 4 个百分点;

归属母公司所有者净 利润率4 .

7 1 % ,同比提升了0 .

6 4 个百分点;

净资产收益率1

1 .

6 4 % .报告期内,公司所 属行业板块加权平均毛利率4

1 .

3 1 % ,加权平均净利润率1

1 .

8 9 % ,加权平均净资产收益 率1

2 .

8 2 % . 投资亮点: 血塞通放量 风险提示: 血塞通低于预期. 投资者联系人: 卢冰 投资者联系

电话: 0871-8324311 董秘: 徐朝能 办公地址 云南省昆明市国家高新技术开发区科医路166号 电话号码 0871-8324311 传真电话 0871-8324311 电子邮件 [email protected] 公司网址 www.kpc.com.cn 董事长 何勤

53 男 博士 总裁 袁平东

45 男 硕士 财务负责人 汪绍全

46 男 本科 董事会成员: 刘会疆 -

57 男 本科 何勤 -

53 男 博士 辛金国 独董

51 男 博士 裴蓉 -

42 女 硕士 汪思洋 -

26 男 本科 林家宏 -

43 男 本科 梅健 独董

47 男 硕士 果德安 独董

51 男 博士 屠鹏飞 独董

50 男 博士 建立时间:

2000 员工人数

2870 股东人数

12172 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月15日| 股票代码:600422 昆明制药 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 1.07 2.34 2.41 1.93 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 15.16 27.48 28.27 22.25 相对价值 不适用 市值/利润总额 38.35 49.83 44.19 32.08 市盈率(倍) 38.35 49.83 44.19 32.08 可投资性百分比

53 总股数 (百万股) 314.18 314.18 314.18 314.18 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) 1.51 9.46 26.67 33.86 净利润增长率(%) 16.98 84.92 47.38 47.41 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 2.78 4.69 5.46 6.01 长期债务/总资本(%) 1.51 3.60 1.93 0.89 内部人员交易 不利 中立 有利 净资产收益率(%) 6.13 10.52 14.09 18.73 财务报表数据摘要 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 每股有形资产账面价值 4.72 4.62 4.77 5.11 5.35 5.32 5.72 5.11 每股现金流量 0.08 -0.01 0.17 0.20 0.05 0.12 0.25 0.45 每股净利润 0.06 0.13 0.13 0.14 0.11 0.16 0.15 0.46 每股核心业务利润 0.05 0.12 0.12 0.12 0.10 0.15 0.13 0.41 每股自由现金流 0.03 -0.04 0.13 0.18 0.02 0.09 0.17 0.31 财务杠杆率(%) 196.46 199.48 197.36 197.68 199.81 201.70 205.41 196.08 市净率:高6.08 5.69 6.67 6.45 6.10 7.11 7.06 6.45 市净率:低4.63 4.53 4.59 5.24 4.45 5.36 6.09 4.11 市盈率:高43.93 34.35 39.68 36.29 32.41 34.98 34.93 36.29 市盈率:低33.44 27.37 27.31 29.48 23.64 26.39 30.13 23.11 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 收入(百万元) 494.76 575.93 625.44 723.11 740.60 742.63 779.44 241........