PDF《华菱星马汽车（集团）股份有限公司》

华菱星马汽车(集团)股份有限公司

1 证券代码:

600375 证券简称: 华菱星马 编号: 临2019-027 华菱星马汽车(集团)股份有限公司 关于上海证券交易所对公司

2018 年年度报告 的事后审核问询函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

华菱星马汽车(集团)股份有限公司(以下简称 本公司 或 公司 )于2019 年4月25 日收到上海证券交易所《关于对华菱星马汽车(集团)股份有限公司

2018 年年度报告的事后审核问询函》 (上证公函【2019】

0505 号)(以下简称 《问 询函》 ) ,现对《问询函》提出的问题回复如下:

一、关于公司经营管理 根据年报及前期信息披露,从2015 年至

2018 年,公司营业收入由 35.43 亿 元增长至 72.92 亿元, 累计增长 105.81%;

中重卡和专用车上装销量分别从 11,568 辆和 7,286 辆,增长至 20,281 辆和 10,392 辆,分别累计增长 75.32%和42.32%. 请公司结合经营管理情况,补充披露以下信息. 1.公司

2015 年至

2018 年分别实现归属于上市公司股东的净利润-9.43 亿元、 7,554.82 万元、5,585.45 万元、5,948.80 万元,实现归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润-9.59 亿元、-3.02 亿元、146.57 万元、132.17 万元.请公 司补充披露: (1)结合行业特点、同行业可比公司情况、自身经营情况等,说明 公司主营业务利润率较低的主要原因;

(2) 公司在营业收入和产销规模逐年增长 的情况下,主营业务盈利能力未出现明显改善的具体原因. 回复: (1)结合行业特点、同行业可比公司情况、自身经营情况等,说明公司主 营业务利润率较低的主要原因. 公司主要从事重卡底盘、重卡整车、专用车及核心零部件等业务,按照中国 华菱星马汽车(集团)股份有限公司

2 证监会《上市公司行业分类指引》的划分,公司属于汽车制造行业,行业细分中 的商用车.商用车的需求与固定资产投资增速之间呈现一定的正相关性,因此商 用车行业利润水平变动受国家政策和宏观经济运行情况影响较大, 具有一定的周 期性.商用车行业竞争激烈、集中度高、规模效应明显.同行业可比上市公司

2015 年至

2018 年,主营业务收入、主营业务毛利率和净利率情况如下表: 单位:万元 证券代码 证券简称 主营业务收入 主营业务毛利率

2015 年2016 年2017 年2018 年2015 年2016 年2017 年2018 年600166 福田汽车 3,255,691.58 4,413,104.67 4,875,357.87 3,787,558.50 10.97% 12.68% 11.96% 10.66%

600418 江淮汽车 4,390,079.17 4,943,487.78 4,647,236.77 4,764,910.44 10.86% 9.11% 11.17% 8.02%

000951 中国重汽 1,914,809.86 2,093,804.03 3,700,024.80 4,012,445.68 10.20% 10.56% 10.06% 8.85%

000550 江铃汽车 2,429,241.86 2,624,570.37 3,101,506.28 2,794,689.84 26.30% 22.48% 20.23% 13.64%

600006 东风汽车 1,631,060.08 1,544,859.59 1,791,259.30 1,398,511.39 15.02% 13.30% 10.58% 9.38% 同行业可比上市公司均值 2,724,176.51 3,123,965.29 3,623,077.00 3,351,623.17 14.67% 13.63% 12.80% 10.11%

600375 华菱星马 349,238.39 396,172.69 585,410.60 712,944.42 5.52% 12.45% 15.02% 13.53% (续上表) 证券代码 证券简称 净利率

2015 年2016 年2017 年2018 年600166 福田汽车 1.05% 1.10% 0.06% -8.86%

600418 江淮汽车 1.84% 2.31% 0.48% -2.84%

000951 中国重汽 1.80% 2.55% 3.14% 3.00%

000550 江铃汽车 9.06% 4.95% 2.20% 0.33%

600006 东风汽车 1.70% 0.44% -0.47% 3.81% 华菱星马汽车(集团)股份有限公司

3 同行业可比上市公司均值 3.09% 2.27% 1.08% -0.91%

600375 华菱星马 -26.76% 1.92% 1.09% 0.84% 由上表可见, 可比上市公司的主营业务毛利率、 净利率普遍较低, 由于

2015 年以前,公司发动机等核心零部件主要外购,以及销售规模较小导致毛利率及净 利率在行业内较低,2015 年之后,公司发动机等核心零部件实现量产,核心零 部件自配率逐步提高,2016-2018 年度,公司主营业务毛利率、净利率处于同行 业中间水平. (2)公司在营业收入和产销规模逐年增长的情况下,主营业务盈利能力未 出现明显改善的具体原因. 公司

2015 年度、2016 年度受收入规模较小的影响,期间费用率较高,盈利 能力较差,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为-9.59 亿元、-3.02 亿元;

2017 年度公司收入同比增长 48.02%,扣非后盈利能力改善;

2018 年度,公司营业收入和产销规模较

2017 年度进一步增长,而主营业务盈利 能力未出现明显改善,主要原因系钢材、轮胎等主要原材料价格上涨,公司产品 的直接材料成本上升,导致主营业务毛利率、净利率下降.

2017、2018 年度钢材、轮胎等主要原材料平均采购价格变动如下表: 项目

2017 年2018 年 钢材(元/吨) 4,069.69 4,758.97 轮胎(元/个) 1,056.74 1,157.32 2.年报披露,公司所在的商用车行业竞争激烈、集中度高、规模效应明显, 核心零部件是企业间竞争的重点,公司积极向核心零部件生产领域延伸.请公 司补充披露: (1)公司所在细分行业近三年排名前十企业及其产销量情况,并结 合行业发展趋势、行业集中度情况、主要竞争对手情况、公司主要产品及其市 场占有率情况等,说明公司的行业地位以及竞争的主要优劣势;

(2)公司在核心 零部件领域投资的主要项目和投入的资源情况,包括但不限于资金、人力、技 术等;

(3) 公司核心零部件子公司的主要财务数据、 产销量和主要客户情况;

(4) 结合公司目前的经营及产销规模情况,说明公司向核心零部件领域延伸的主要 商业逻辑,是否符合规模效应. 华菱星马汽车(集团)股份有限公司

4 回复: (1)公司所在细分行业近三年排名前十企业及其产销量情况,并结合行业 发展趋势、行业集中度情况、主要竞争对手情况、公司主要产品及其市场占有 率情况等,说明公司的行业地位以及竞争的主要优劣势. ①公司所在中重卡商用车行业近三年排名前十企业及其产销量情况如下: 单位:辆序号2016 年2017 年2018 年 公司简称 产量 销量 公司简称 产量 销量 公司简称 产量 销量

1 中国一汽 157,560 148,034 中国一汽 262,731 240,782 中国一汽 248,655 261,013

2 东风公司 146,932 142,640 东风公司 220,350 216,085 东风公司 216,608 217,027

3 中国重汽 116,918 122,850 中国重汽 183,473 190,273 中国重汽 175,967 189,705

4 陕汽集团 107,934 108,060 陕汽集团 174,622 173,093 陕汽集团 170,823 172,009

5 北汽福田 78,419 78,475 北汽福田 119,444 114,278 北汽福田 107,690 110,305

6 江淮汽车 44,522 42,878 江淮汽车 49,595 51,097 上汽依维 柯红岩 55,697 58,037

7 成都大运 24,110 23,592 上汽依维 柯红岩 48,078 40,017 江淮汽车 39,576 40,564

8 上汽依维 柯红岩 16,017 15,517 成都大运 29,770 29,723 成都大运 32,340 32,300

9 华菱星马 13,605 13,015 华菱星马 17,738 17,501 华菱星马 20,783 20,281

10 北奔重型 9,003 10,018 北奔重型 14,133 13,959 徐州徐工 17,111 17,276 注:上表中数据取自公开网站及书刊披露的数据. 由上表可见,近三年公司在中重卡商用车行业的市场占有率位列行业第九 位.公司重卡产品在南方市场具有较高的占有率,尤其是在广东、福建、江苏及 浙江市场占有率较高. ②公司的主要竞争优........