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1 重要声明 中信建投证券股份有限公司(以下简称 中信建投证券 )编制本报告的内 容及信息均来源于新疆众和股份有限公司(以下简称 发行人 、 公司 或 新 疆众和 )对外公布的《新疆众和股份有限公司

2014 年年度报告》等相关公开信 息披露文件、 第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向中信建投证券提供的 其他材料.

中信建投证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证, 也不就该等引述内容和信息的真实性、 准确性和完整性作出任何保证或承担任何 责任. 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见, 投资者应对相关 事宜作出独立判断, 而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的 承诺或声明.在任何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为,中 信建投证券不承担任何责任.

2 目录

第一章 本期债券概况

3

第二章 发行人

2014 年度经营和财务状况.6

第三章 发行人募集资金使用情况.11

第四章 债券持有人会议召开的情况.12

第五章 本期债券本息偿付情况

13

第六章 本期债券跟踪评级情况

14

第七章 负责处理与本期债券相关事务专人的变动情况.16

3

第一章 本期债券概况

一、债券名称

2011 年新疆众和股份有限公司公司债券(以下简称 本期债券 ) .

二、核准文件和核准规模 本期债券业经中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1614 号文件核准公 开发行,核准规模为债券面值不超过人民币 13.7 亿元.

三、 债券简称及代码

11 众和债,122110.

四、 发行主体 新疆众和股份有限公司.

五、 债券期限 本期债券的期限为

7 年期,附第

5 年末发行人上调票面利率选择权和投资者 回售选择权.

六、发行规模 13.7 亿元人民币.

七、票面金额和发行价格 本期债券面值

100 元,按面值平价发行.

八、债券形式 实名制记账式公司债券

九、债券年利率 本期公司债券票面利率为 6.85%. 本期债券票面利率在债券存续期的前

5 年 内保持不变;

如发行人行使上调票面利率选择权,未被回售部分债券在存续期限 后2年票面利率为债券存续期限前

5 年票面利率加上调基点,在债券存续期限

4 后2年固定不变.若发行人未行使上调票面利率选择权,则未被回售部分债券 在债券续存期后

2 年票面利率维持原有票面利率不变.

十、计息方式 本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计息. 十

一、还本付息方式 本期债券按年付息、到期一次还本.利息每年支付一次,最后一期利息随本 金一起支付.若投资者部分或全部行使回售选择权,则回售部分债券的利息和本 金于本期债券续存期限的第

5 个付息日一起支付, 年度付息款项自付息日起不另 计利息,本金自本金支付日起不另计利息. 十

二、付息日 在本期债券续存期限内,自2012 年起每年的

11 月17 日为上一个计息年度 的付息日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第

1 个工作日) .若投资 者行使回售选择权,则回售部分债券的付息日为

2012 年至

2016 年每年的

11 月17 日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第

1 个工作日) . 十

三、担保方式 本期债券无担保. 十

四、发行时信用级别 经中诚信证券评估有限公司综合评定,公司的主体信用等级为 AA,本期债 券信用等级为 AA. 十

五、跟踪评级结果 经中诚信证券评估有限公司

2014 年4月16 日出具的信评委函字[2014]跟踪

026 号《信用等级通知书》及《新疆众和股份有限公司

2011 年公司债跟踪评级 报告(2014) 》 ,本期债券信用等级为 AA,发行人主体信用等级为 AA. 经中诚信证券评估有限公司

2015 年4月22 日出具的信评委函字[2015]跟踪

044 号《信用等级通知书》及《新疆众和股份有限公司

2011 年公司债跟踪评级

5 报告(2015) 》 ,将发行人 AA 的主体信用评级和本期债券 AA 的债项信用评级纳 入信用评级观察名单. 十

五、债券受托管理人 发行人聘请中信建投证券股份有限公司担任本期债券的债券受托管理人,

2014 年度未发生变更.

6

第二章 发行人

2014 年度经营和财务状况

一、发行人基本情况 中文名称:新疆众和股份有限公司 英文名称:XINJIANG JOINWORLD CO.,LTD. 法定代表人:孙健 注册地址:新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市喀什东路18号 办公地址:新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市喀什东路18号 邮政编码:830013 设立日期:1996年2月13日 注册资本:人民币陆亿肆仟壹佰贰拾贰万伍仟捌佰柒拾贰元 股票上市地:上海证券交易所 股票简称:新疆众和 股票代码:600888 电话号码:0991-6689800 传真号码:0991-6689882 互联网

网址:www.joinworld.com 电子信箱:[email protected] 经营范围:许可经营项目:发电;

经营道路运输业务;

对外承包工程业务经 营.一般经营项目:高纯铝、电子铝箔、腐蚀箔、化成箔电子元器件原料、铝及 铝制品、炭素的生产、销售;

经营本企业自产产品及相关技术的出口业务;

金属 门窗工程专业承包叁级;

经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪 器仪表、 零配件及相关技术的进出口业务;

经营本企业的进料加工和 三来一补 业务;

本企业生产废旧物资的销售. 公司主要从事高纯铝、电子铝箔和电极箔等电子元器件原料的生产、销售, 以及铝及铝制品的生产、销售.公司将普铝进行提纯制成高纯铝并铸造成板锭, 通过对高纯铝板锭进行压延、轧制制成电子铝箔,经过腐蚀、化成工艺制成电极 箔.在这一过程中,高纯铝、电子铝箔和电极箔成为公司主要产品并对外销售.

7 目前公司已建立了 能源―高纯铝―电子铝箔―电极箔 电子新材料产业链,成 为全球最大的高纯铝、电子铝箔研发和生产基地之一.

二、发行人

2014 年度经营情况

2014 年是公司面临极大困难的一年,一是由于所处行业产能过剩,市场竞 争激烈, 产品价格大幅下跌;

二是面临部分新投产项目由于工艺、 设备磨合问题, 质量成本较高,导致部分产品盈利水平下滑;

三是公司根据政府的环保要求,关 停了 4*25MW 热电机组,计提资产减值准备 3.65 亿元,给公司盈利能力带来较 大的压力.面对严峻的经营环境,公司积极开拓国内国外两个市场,重建质量、 研发管理体系,下大力气降低生产成本,努力改善公司的经营质量.报告期内, 公司实现营业收入 532,875.03 万元,同比增长 43.18%;

实现归属于上市公司股 东的净利润-53,085.02 万元,同比下降 709.87%.根据《新疆众和股份有限公司

2014 年年度报告》,公司董事会主要从以下几个方面对经营进行安排:

(一)完善市场营销管理体系,积极开拓国内国外两个市场 公司进一步完善市场营销管理体系,不断开发国内外新市场,高纯铝产品销 售收入较去年同期增长 84.32%,市场占有率得以提升.

(二)加强质量管理体系建设,强化质量成本控制 公司从质量成本控制、关键控制点管控和不合格品控制入手,强抓质量管理 基础,加强质量管理体系建设,体系管控逐步发挥作用,各项质量标准得到完善 和有效执行,主要产品的关键质量指标有了明显提升.

(三)提高全员成本管控意识,降低成本费用 公司从制度和基础管理入手,增强员工节能降耗、管控成本的意识,将成本 降低工作常态化.按照目标倒算的原则,公司确定了年度降成本指标,并通过全 员降成本工作的组织与推动,有效实现采购、生产体系、工艺技术等各项成本费 用的降低.........