PDF《中国煤炭市场》

中中国国煤煤炭炭市市场场220

01 13 3( (第第88期期) ) I 市场分析(Market Analysis)1

2013 年7~8 月煤炭市场运行分析及后期走势预测

1 2013 年7月煤炭市场运行综述

8 2013 年8月煤市动态综述:市场成交有所好转 炼焦煤价格略有回升 .

......

13 基本面悄然改变 炼焦煤上涨可期.15 新形势下钢厂对喷吹煤的选择路径分析.17

2013 年8月全国煤炭价格情况

19 区域动态(Region Performance)24 山西潞安集团上调煤炭价格.24 山西焦煤集团上调冶金煤价格.25 东北地区冶金煤价格上调.25 河北山东地区冶金煤价格上调.25 国际煤市(International Coal Market)26

2013 年8月国际煤炭市场分析

26 韩国

7 月份动力煤进口同比增长 4%30 煤炭供应(Coal Supply)30 煤炭生产(Coal Production)30

2013 年7月全国煤炭生产情况简析

30 浙江彻底退出煤炭生产领域.33 煤炭运输(Coal Transportion)34

2013 年7月煤炭运输情况简述

34 铁路总公司再发建设债券

200 亿 债券规模近

7000 亿.37 煤炭需求(Coal demand)38 电力行业(Power Industry)38

2013 年7月电力行业运行综述

38 山西煤电:从 激烈博弈 开始走向全面合作.42 钢铁行业(Steel Industry)43

2013 年7月钢铁行业经济运行综述

43 3 万亿债务压顶钢铁业 上市钢企应收账款

200 亿48 焦炭行业(Coke Industry)50

2013 年7月焦炭行业经济运行综述

50 焦炭行业成为去产能的先头部队.53 建材行业(Building Materials Industry)54

2013 年7月建材行业经济运行综述以及后期预测

54 水泥价格稳步上涨 产能过剩掣肘发展.56 煤化工(Coal-chemical Industry)58

2013 年7月化工行业经济运行综述

58 煤化工再启投资盛宴.62 中国经济(China Economy)64 宏观形势(Macrosituation)64 II

2013 年7月国民经济发展运行评述

64 工业增速逐渐向潜在增长率靠拢.65 房地产业(Real Estate Industry)70 破解房地产困局从摆脱土地财政开始.70 汽车行业(Auto Industry)72 下半年国内车企日子不好过.72 中国能源(China Energy)73 石油和天然气(Petroleum and Natural Gas)73

2013 年中国总炼油能力或超

6 亿吨

73 3 大石油巨头上半年日赚 7.1 亿 天然气业务竞争加剧

74 新能源(New Energy)76 五大国企全面合作共建 5GW 光伏电站.76 能源透析(Deeply Analysis On Energy)77 何亚非:世界能源格局变化中国面临的选择.77 世界经济(World Economy)79 全球经济金融进入新的周期性转折点.79 世界能源(World Energy)82 综合分析(Overview)82 全球能源版图悄然重构.82 油气(Petroleum&

Natural Gas)86 美国

7 月石油需求同比增长 1.7%86 全球最大天然气开采商俄气上半年净利下降 1/3

86 电力(Power)86

2013 年二季度美国发电厂天然气需求监测报告

86 日本

9 大电力公司未达成二氧化碳减排目标.87 政策法规(Policy &

Law)87 国家发展改革委关于 印发《分布式发电管理暂行办法》的通知

87 国务院关于加快发展节能环保产业的意见.91 国务院关于改革铁路投融资体制 加快推进铁路建设的意见.99 关于郑州商品交易所开展动力煤期货交易的批复.100 国家能源局关于做好近期市场监管工作的通知.101 国家安全监管总局 国家煤矿安监局 关于近期三起煤矿事故的通报.104 国务院关于印发船舶工业加快结构调整促进 转型升级实施方案(2013-2015 年) 的通知.105 海关总署公告

2013 年第

49 号(关于对褐煤等商品进口关税税率进行调整的公告)

110 数据信息 (Data Information)111 表12013 年7月煤炭运销数据汇总.111 表22013 年7月煤炭及相关产品产量.111 表32013 年7月煤炭进出口情况.112 III 表42013 年7月煤炭及相关行业固定资产投资完成情况.112 表52013 年7月煤炭及相关行业工业增加值增长速度.113 表62013 年7月工业生产者出厂价格.114 表72013 年7月全国铁路主要指标完成情况.114

1 市场分析(Market Analysis)

2013 年7~8 月煤炭市场运行分析及后期走势预测 郝向斌 孟瑞雪

2013 年7月煤炭消费日均月环比快速增长,生产环比明显下降;

煤炭运输增长,净进 口回升,过剩压力有所缓解,市场价格下滑,市场景气度出现好转.进入

8 月,煤炭供应减 少、需求上升,市场价格继续下跌,部分品种价格趋稳.预计未来几个月煤炭需求总体偏弱 格局不变,煤炭供给能力基本充足,煤炭供应偏松格局很难根本逆转,

9、10 月季节性需求 下降,市场面临过剩压力,迎峰度冬期间,如果气温、来水状况对煤炭需求的拉动作用高于 预期,则煤炭供求有望朝平衡方向发展.

一、2013 年7月煤炭市场运行基本情况

7 月煤炭市场运行特征为: 1.煤炭需求环比快速增长、生产明显下降.据测算,7 月商品煤消费量 3.19 亿吨,日 均消费量比

6 月增加 4.6%,同比增长 7.9%;

其中电力、钢铁、建材、化工四大行业煤炭消 费量分别为 1.77 亿吨、0.54 亿吨、0.50 亿吨、0.18 亿吨,同比增幅分别为 11.3%、5.3%、 7.0%、11.0%.1~7 月全国商品煤消费量 21.54 亿吨,同比增长 3.9%;

其中电力、钢铁、建材、化工四行业分别为 11.64 亿吨、3.68 亿吨、3.12 亿吨和 1.22 亿吨,同比增幅分别为 3.4%、3.9%、4.9%和10.1%.综上,7 月份商品煤消费量回升的主要原因是气候因素对煤炭 需求的拉动,经济基本面对煤炭需求的拉动力度基本平稳,略有增强.整体来看,7 月煤炭 需求偏异指数比上月回升

9 个基点,由-17 回升到-8.

933 1021

1036 984

939 950

954 947

928 930

1043 1126

1030 985

971 1024

1048 955

1092 900

1000 1100

1200 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月 单位:万吨/日2012年2013年图12012~2013 年商品煤日均消费量

2 -17.0 -8.0 -40 -30 -20 -10

0 10

20 30

40 09-01 09-03 09-05 09-07 09-09 09-11 10-01 10-03 10-05 10-07 10-09 10-11 11-01 11-03 11-05 11-07 11-09 11-11 12-01 12-03 12-05 12-07 12-09 12-11 13-01 13-03 13-05 13-07 需求偏异指数 图2煤炭市场需求偏异指数 生产方面,按煤炭产需存和进出口分析、测算,7 月商品煤产量约 2.53 亿吨,日均产 量比

6 月下降 10.1%,同比增长 2.5%,同比增幅比上年同期回升 14.3 个百分点;

1~7 月累 计产量 19.47 亿吨,同比增长 0.3%.运输方面,7 月全国铁路煤炭运量 1.83 亿吨,同比增 加7.5%,日均发运量比

6 月下降 2.6%;

1~7 月累计运量 13.22 亿吨,同比下降 1.2%.7 月 全国主要港口煤炭转运量

5432 万吨,同比增长 13.6%,日均量比

6 月增长 0.2%;

1~7 月累 计转运量 3.7 亿吨,同比增长 3%.

996 913

838 948

865 796

878 925

974 1034

951 799

815 977

865 1019

932 852

937 700

800 900

1000 1100 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月 单位:万吨/日2011年2012年图32012~2013 年商品煤日均产量

167 193

169 180

172 151

154 163

177 169

166 176

162 168

182 185

164 175

175 120

220 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月 单位:万吨 2012年2013年图42012~2013 年全国主要港口日均发运量 2.煤炭进口、出口环比均快速回升,净进口明显上升.7 月,全国进口煤炭

2865 万吨, 同比增长 18.3%,日均进口量比

6 月上升 24.3%;

1~7 月累计进口煤炭 1.87 亿吨,同比增 长14.1%.7 月全国出口煤炭

82 万吨,同比增长 64%,日均出口量比

6 月上升 70.8%;

1~7 月累计出口煤炭

490 万吨, 同比下降 22%.

7 月全国煤炭净进口量

2783 万吨, 同比增长 17.1%,

3 环比

6 月增长 27.5%;

1~7 月累计净进口煤炭 1.82 亿吨,同比增加国内供应

2425 万吨.

3429 2842

2097 1810

1979 2377

2672 2489

2422 1933

2043 1865

2783 2183

2683 2788

2537 2277

2982 500

1000 1500

2000 2500

3000 3500 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月 单位:万吨 2012年2013年图52012~2013 年煤炭月度净进口量 3.全社会存煤回落,煤矿、港口存煤高于正常水平,终端用户处于正常水平,煤炭过 剩压力趋于缓解.7 月地方煤矿停产面扩大,产销量明显走低,尽管进口量有所回升,但总 供给仍明显小于消费量;

尽管煤炭供应能力充足, 但煤炭用户普遍采取了降低存煤营商策略, 消费地存煤大幅下降,全社会存煤量也随之下降,加之日均消费量上升,致使全社会存煤可 周转天数相应下降.据分析,截至

7 月末全社会存煤可周转天数

31 天,比6月末减少 6.6 天,比年初增加 1.6 天;

7 月末全社会存煤正常度为 4.4%,比上月末减少

22 个百分点;

结 合前两个月存煤天数变化情况, 测算7月供求平衡指数比上月回升8.6个百分点, 升至-15.4, 反映煤炭过剩压力趋于缓解,但供应宽松的心理预期尚未根本动摇.

24 4

22 16

4 4

19 26

22 3

13 31

34 23

34 30

17 -1

9 -20 -10

0 10

20 30

40 50 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 2012年2013年 单位:% 库存水平正常区间 图62012~2013 年全社会煤炭库存正常度 -15.4 -24.0 -50 -40 -30 -20 -10

0 10

20 30

40 09-01 09-03 09-05 09-07 09-09 09-11 10-01 10-03 10-05 10-07 10-09 10-11 11-01 11-03 11-05 11-07 11-09 11-11 12-01 12-03 12-05 12-07 12-09 12-11 13-01 13-03 13-05 13-07 供求平衡指数

4 图7煤炭市场供求平衡指数 分流通环节看,7 月末煤矿、中转地存煤高于正常水平,终端用户存煤处于正常水平.

7 月末全国煤矿存煤天数 9.2 天,高于正常存煤水平;

主要港口存煤

4906 万吨,存煤天数

28 天,比正常水平高 102%,其中秦皇岛港煤炭库存

710 万吨,比正常水平高 45%;

重点发 电企业库存

6863 万吨,存煤天数

17 天,比正常存煤水平高 6.6%;

重点监测钢厂炼焦煤存 煤天数 13.6 天,比正常存煤水平低 1.9%. 4.市场价格继续下跌.全国市场交易煤炭平均价格 667.3 元/吨,环比下跌 1.6%;

其 中焦肥精煤平均报价为 1147.8 元/吨,比6月末下跌 3.6%,中等动力煤平均报价 550.2 元/ 吨,比6月末下跌 1.2%.7 月31 日秦皇........