PDF《上市资讯》

-

1 - 上市资讯

2017 年2月号 (总第

8 期) 发行上市部

2017 年2月9日目录 【发行信息】 股票发行上市信息 债券发行上市信息 【交流动态】 烟台市重点拟上市企业走进上交所 舟山市领导干部及拟上市企业走进上交所 长江商学院企业对接多层次资本市场培训会 【监管动态】

2016 年A股市场 IPO 被否案例研究 【市场前沿】

2016 破百立新 【课题研究】 纽交所、纳斯达克和上交所对标分析及启示 -

2 - 【发行信息】 ? 股票发行上市信息 1.

股票发行融资情况 截至1月31日,今年上交所IPO上市企业26家,募集资金 200.77亿元,股票再融资企业8家,募集资金584.72亿元. 2. 在会审核企业情况 截至1月31日,证监会按周公布的主板、中小板、创业板在 审企业共计721家.其中,上交所在审企业332家,深交所在审 企业389家(中小板128家、创业板261家) . 3. 新增IPO申报情况 截至1月31日,今年新增IPO申报企业共计25家,其中,上 交所12家,深交所13家(中小板2家、创业板11家) . ? 债券发行上市信息 1. 公司债发行情况 截至1月31日,上交所2017年已完成公司债公开发行53只, 发行金额585亿元. 2. 资产支持证券发行情况 截至1月31日,上交所2017年已完成资产支持证券发行15 只,发行金额117亿元. 3. 债券上市情况 截至

1 月31 日,上交所各类债券挂牌数量已达 8,137 只, 比去年底增加 3,499 只,增幅 75%;

债券托管金额已达 61,964 亿元,比去年底增加 2.61 万亿元,增幅 73%. -

3 - 【交流动态】 1.

1 月19 日、20 日,烟台市金融办组织当地十余家重点上 市后备企业和部分县市区金融办相关负责人走进上交所考察学 习.上交所发行上市部总监魏刚就目前资本市场形势、发行上 市政策、上交所市场服务情况等内容与学员进行交流.上交所 与中泰证券相关专家还就宏观经济形势等热点内容进行全面解 读.山东区域主任何凌浩与曾从事审核工作的同事一起与来访 企业家进行了交流.此外,学员们还观摩了烟台艾迪精密机械 的上市仪式. (供稿人:何凌浩) 2.

1 月6日,舟山市市长温暖带领全市主要领导及重点拟 上市企业代表一行

50 人,赴上交所交流学习.学员们参观交易 大厅,观摩上市仪式,参观陈列馆.温市长还与上交所张冬科 副理事长进行座谈交流,签署合作备忘录.随后,魏刚总监就 当前宏观经济形势、资本市场动向、上交所市场服务等方面进 行主题发言.彭义刚总监助理从多层次资本市场、企业改制上 市重点关注问题、发行审核要点等方面授课. (供稿人:陈力) 3.

1 月3日,长江商学院主要负责人带领

30 余家企业及相 关投资机构赴上交所, 参观中原证券与浙江华正新材上市仪式, 并深入开展交流研讨.在培训阶段,上交所发行上市部专家就 企业上市、多层次资本市场发展等方面的最新政策进行了深入 解读,并就资本市场特点、审核形势及企业具体应对策略回答 了企业家提出的具体问题. (供稿人:葛托) -

4 - 【监管动态】 2016年A股市场IPO被否案例研究1 上交所上市公司监管二部 陈霖

2016 年,A 股市场 IPO 共18 家企业被否,本文结合上述 企业被否原因分析, 梳理、 总结了 IPO 审核中常见的典型问题.

一、IPO 被否企业概况

2016 年2,发审委共审核

125 家次主板申报企业的IPO申请,其中通过审核

118 家次、否决

4 家次、暂缓表决

1 家次

3 、 取消审核

2 家次

4 ;

共审核

52 家次中小板申报企业的IPO申请, 其中通过审核

46 家次、否决

3 家次、暂缓表决

2 家次

5 、取消 审核

1 家次;

共审核

98 家次创业板申报企业的IPO申请,其中 通过审核

83 家次、否决

11 家次、暂缓表决

2 家次

6 、取消审核

2 家次

7 . 从交易所维度来看,2016 年沪市申报企业上会通过率 95.93%;

深市申报企业上会通过率 87.76%.总体来看,沪市申 报企业的上会通过率高于深市.

1 文章为精简版,如需全文,请与发行上市部联系.

2 2016 年发审委审核情况数据来源 wind 资讯.

3 博天环境集团股份有限公司,2016 年12 月一次上会被暂缓表决,2017 年1月二次上会获通过.

4 亚翔系统集成科技(苏州)股份有限公司,2016 年8月取消审核,9 月上会审核获通过;

辰欣药业股份有限 公司,2016 年1月因申请撤回申报材料而取消审核,现已终止审查.

5 新疆贝肯能源工程股份有限公司和深圳市科达利实业股份有限公司,两公司均为第一次上会审核结果为暂缓 表决,第二次获通过.

6 其中,诚迈科技(南京)股份有限公司,第一次上会审核结果为暂缓表决,第二次获通过.

7 天津华迈燃气装备股份有限公司,2016 年4月因申请撤回申报材料而取消审核,现已终止审查.宣亚国际品 牌管理(北京)股份有限公司,2016 年11 月取消审核,2017 年1月上会审核获通过. -

5 - 从时间维度来看, 下半年上会审核的企业家数多于上半年, 尤其是

11 月份以来,上会家数明显增多.就半年度合计的被否 决家数和上会否决率而言,下半年均略高于上半年.全年来看, 上会否决率波动较大,有三个月出现了零否决率,分别是

1 月、

2 月和

10 月;

单月最高否决率出现在

5 月,为18.75%.

2016 年IPO 被否企业具体情况如下: 板块企业名称 否决原因概述

8 主板上海锦和商业经营管理股 份有限公司(以下简称 锦 和商业 ) 土地使用权实际使用情况与规划用途不一致, 持续盈利能力存疑. 吉林省西点药业科技发展 股份有限公司(以下简称 西点药业 ) 1.专利权存在重大瑕疵;

2.经销商核查问题;

3.业务推广费和商业贿赂核查问题. 中国南航集团文化传媒股 份有限公司(以下简称 南 航文化 ) 1.关联交易定价公允存在重大疑问;

2.生产经营对关联方存在重大依赖;

3.募投项目的可行性与影响. 广东丸美生物技术股份有 限公司(以下简称 丸美生 物 ) 1.经销商模式及核查问题;

2.合规经营与信息披露. 中小板南京中油恒燃石油燃气股 份有限公司(以下简称 中 油恒燃 ) 1.未执行照付不议条款的潜在违约责任;

2.子公司经营情况变化,持续盈利能力存疑. 克拉玛依新科澳石油天然 气技术股份有限公司(以下 简称 新科澳石油 ) 1.大客户依赖问题;

2.所处的行业经营环境发生重大变化,持续盈 利能力存疑. 北京信诺传播顾问股份有 限公司(以下简称 信诺传 播 ) 1.收入、成本确认问题;

2.持续盈利能力存疑;

3.社保公积金缴纳问题. 创业板邯郸汉光科技股份有限公 司(以下简称 汉光科技 ) 1.国外销售收入无法核查、国内销售毛利高;

2.关联交易公允性. 吉林科龙建筑节能科技股 份有限公司(以下简称 科 龙建筑 ) 1.现金流量表数据存在重大疑问;

2.关联方资金拆借合规性存在重大疑问. 筑博设计股份有限公司(以1.大量中止/终止合同,会计处理合规性存疑;

8 对于上海锦和商业经营管理股份有限公司,证监会已公告不予核准决定,说明了发审委否决的原因和依据, 因此,否决原因概述为根据不予核准决定整理.其余企业尚未公告不予核准决定,具体否决理由未明,其否决 原因概述为根据发审委会议审核结果公告中 发审委会议提出询问的主要问题 整理. -

6 - 板块企业名称 否决原因概述

8 下简称 筑博设计 ) 2.业绩真实性问题:人员工资大幅下降从而利 润上升,重大诉讼未计提预计负债. 四川天邑康和通信股份有 限公司(以下简称 天邑通 信 ) 1.对单一大客户依赖而影响持续盈利能力;

2.第三方回款问题;

3.信息披露问题. 深圳万兴信息科技股份有 限公司(以下简称 万兴信 息 ) 收入真实性核查问题:通过第三方平台在线销 售、收入主要来自于境外、最终客户主要为数 量众多个人用户. 北京巅峰智业旅游文化创 意股份有限公司(以下简称 巅峰智业 ) 1.收入确认问题与核查;

2.合规经营问题. 武汉智讯创源科技发展股 份有限公司(以下简称 智 讯创源 ) 1.财务真实性严重存疑:毛利率高于同行、为 供应商编制凭证及报表、市场推广费的真实性 与合规性存疑、用工情况对成本费用影响;

2.与高校的合作模式、后续持续经营问题、经 销商核查. 四川新闻网传媒(集团)股 份有限公司(以下简称 四 川新闻网 ) 1.业务持续性与发展前景存疑;

2.现金收付、 合同签署、 市场推广的合规问题;

3.独立性与关联交易问题. 中山市金马科技娱乐设备 股份有限公司(以下简称 金马科技 ) 1.........