PDF《机械行业/行业周报》

请务必阅读正文之后的免责条款部分 第1页共26 页[table_main] 宏源宏观类模板 投资要点: ? 行业公司新闻 农业机械:全面农业机械化水平评价指标体系基本构建;

安徽2012年10 月机械行业 农机 类产品交易指数分析;

公路养护机械:安徽投资600亿加速公路建设 改革投融资模式;

甘肃全 面开放交通基础设施建设 十大高速国内外招商;

环保设备:2012年实现环检机构在所有地级城市全覆盖;

十二五 节 能减排:全面推进火电脱硫脱硝;

天立环保公告;

盾安环境公告 印刷设备: 十二五 期末将基本建立绿色印刷环保体系;

国内平装胶 订联动线装机总量逼近

1500 条;

工程机械:全球工程机械厂商业绩出现两极分化;

挖掘机销量连续下降 但未来仍大有可为;

三一重工公告 煤炭机械:2012-2015年我国将组织开展矿山整顿攻坚战;

限产或致全国 的煤矿产量减少20%;

能源化工装备:非常规资源受热捧 天然气市场何去何从受关注;

煤化工 产业政策有望近期发布;

国防军工:发动机平台重组预期犹存;

武直-10首次正式亮相在珠海航展 表演;

受益于海外经济复苏板块: 人民币对美元汇率创新高 专家称年内仍将走 强;

美国有望重返头号产油国 本周投资建议

1、受宏观影响较小、业绩增长较为确定而且估值合理的优质个股的投资 机会――推荐新研股份 (300159) 、 长荣股份 (300195) 、 天立环保 (300156) ;

2、受益于美国经济复苏的巨星科技(002444),受人民币兑美元持续升值影 响四季度业绩可能略低于预期,但我们仍看好美国经济复苏的相对确定性带 来公司基本面的反转;

3、大型煤化工设备招标带来的投资机会的杭氧股份(002430) 重点公司 股价 12EPS 13EPS 12PE 13PE 评级 变动 新研股份 10.

81 0.55 0.75 23.00 17.72 买入 维持 长荣股份 19.21 1.51 1.96 14.02 11.23 买入 维持 巨星科技 9.33 0.56 0.65 16.66 16.14 增持 维持 杭氧股份 10.33 0.72 0.90 15.65 10.54 增持 维持 天立环保 11.69 0.44 0.58 26.57 20.16 增持 维持 [table_research] 机械行业研究组 分析师: 庞琳琳 (S1250209110200)

电话: 010-88085971 Email: [email protected] 研究助理: 朱颖 Email:[email protected] (实习生王德彬协助整理资料) 市场表现 [table_product] 相关研究 需求环境改善,板块整体操作性提升 06.12 关注结构性机会,高举个股大旗 04.12 结构性机会&

选股,整体性机会&

择时 12.11 行业仍低景气,精心挑选五个股 10.11 机械行业周报(121105~121112) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 增持 维持 机械行业/行业周报

2012 年11 月12 日[table_page] 机械行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第2页共26 页 目录

一、农业机械

5

(一)行业动态.5

1、全面农业机械化水平评价指标体系基本构建.5

2、安徽

2012 年10 月机械行业 农机 类产品交易指数分析

5

(二)重点公司.6

1、新研股份(300159)6

2、一拖股份(601038)6

二、公路养护机械

6

(一)行业动态.6

1、安徽投资

600 亿加速公路建设 改革投融资模式.6

2、甘肃全面开放交通基础设施建设 十大高速国内外招商.7

(二)重点公司.7

1、森远股份(300210)8

2、达刚路机(300103)8

三、环保设备

8

(一)行业动态.8

1、2012 年实现环检机构在所有地级城市全覆盖.8

2、 十二五 节能减排:全面推进火电脱硫脱硝.8

(二)重点公司.9

1、天立环保(300156)9

2、盾安环境(002011)10

四、印刷设备

10

(一)行业动态.10

1、 十二五 期末将基本建立绿色印刷环保体系.10

2、国内平装胶订联动线装机总量逼近

1500 条.11

(二)重点公司.11

1、长荣股份(300195)11

五、工程机械

11

(一)行业动态.11

1、全球工程机械厂商业绩出现两极分化.11

2、挖掘机销量连续下降 但未来仍大有可为.12

(二)重点公司.13

1、三一重工(600031)13

六、煤炭机械

13

(一)行业动态.13

1、2012~2015 年我国将组织开展矿山整顿攻坚战.13

2、限产或致全国的煤矿产量减少 20%14

(二)重点公司.15 [table_page] 机械行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第3页共26 页

1、天地科技(600582)15

2、郑煤机(601717)15

七、能源化工装备

15

(一)行业动态.15

1、非常规资源受热捧 天然气市场何去何从受关注.15

2、煤化工产业政策有望近期发布.16

(二)重点公司.16

1、杭氧股份(002430)16

2、杰瑞股份(002353)17

3、吉艾科技(300309)17

4、蓝科高新(601798)17

5、惠博普(002554)17

八、国防军工

17

(一)行业动态.17

1、发动机平台重组预期犹存.17

2、武直-10 首次正式亮相在珠海航展表演.18

11 月11 日上午,珠海航展最大的悬念,也是最受期待的明星国产武直

10 直升机飞临航展现场......18

(二)重点公司.18

1、航空动力(600893)18

九、受益于海外经济复苏板块

18

(一)行业动态.18

1、奥巴马连任美国总统 宽松政策有望延续.18

2、页岩气开发给美国经济注活力.18

(二)重点公司.19

1、巨星科技(002444)19

十、上周行情回顾和本周投资策略.19

(一)上周行情回顾.19

(二)本周投资建议及投资组合

21 [table_page] 机械行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第4页共26 页 插图 图1:2012 年10 月农业机械产品市场交易指数.5 图2:11.5-11.12 机械行业(中信)行情走势

20 图3:11.5-11.12 中信一级分类行业涨跌幅

20 图4:11.5~11.12 机械三级子行业涨跌幅.21 图5:机械各子行业占机械行业市值情况.21 图6:2012 年10 月份制造业 PMI 指数.21 图7:机械行业历史市盈率情况.22 图8:机械行业历史市净率情况.22 图9:中信一级分类行业市盈率比较.22 图10:机械各子行业市盈率比较.22 表格 表1:机械行业周涨跌幅前五位的公司.21 表2:机械行业重点公司盈利预测及估值表.23 附表 1:宏源机械行业分类.24 [table_page] 机械行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第5页共26 页

一、农业机械

(一)行业动态

1、全面农业机械化水平评价指标体系基本构建

11 月2日,农业部农业机械化管理司在北京召开全面农业机械化水平评价指标体系 试行启动部署会议.农机化管理司司长宗锦耀出席会议并讲话. 会议决定,在2005 年实行农作物耕种收综合机械化水平评价指标体系、2011 年试 行畜牧业机械化水平评价指标体系的基础上,从明年起,在全国试行林果业(果茶桑) 、 渔业、设施农业、农产品初加工机械化水平评价指标体系.这是我国农机化发展史上具有 里程碑意义的大事, 标志着农机化水平评价研究工作取得阶段性重大进展, 同时也标志着 中国特色全面农业机械化水平评价指标体系基本构建. 会议指出, 构建全面农业机械化水平评价指标体系是贯彻落实国家有关法律法规和政 策的重要举措, 是促进农机化又好又快发展的基础支撑, 是充分发挥统计功能和作用的必 然选择.会议认为,全面农业机械化水平评价指标体系研究基础扎实,研究队伍专业,研 究过程严谨,研究结论可行.会议强调,各地农机化主管部门要高度重视,切实加强对全 面农业机械化水平评价指标体系运行工作的组织领导,进一步明确任务,落实责任,注重 总结,务求实效,为全面农业机械化水平评价指标体系的建立完善,推动农业机械化科学 发展做出应有的贡献. (资料来源:中国农业机械网)

2、安徽

2012 年10 月机械行业 农机 类产品交易指数分析 我国农业生产现状决定了农业机械化势在必行. 当前, 我国人均耕地面积在减少.

1996 年~2007 年,我国共减少耕地约 1.25 亿亩,目前人均耕地面积仅为 1.38 亩,是世界人均 耕地面积的 40%.总体来看,我国农业生产效率低.我国平均每个农业人口每年生产谷物 约804 千克,而世界平均水平为

1707 千克,与美国人均生产

95739 千克相比,差距更大. 农业机械化的推广有助于田间的精细化作业,有助于实现增产增收. 图1:2012 年10 月农业机械产品市场交易指数 资料来源:宏源证券 [table_page] 机械行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第6页共26 页从2012 年我国机械行业 农机 类产品交易指数可以看出,秸秆综合利用机械市场青 睐度颇高,以34%的市场份额领跑农机产品市场.肥料加工设备也以 26%的市场份额紧 随其后.饲料混合机、山药开沟机以及牛奶离心泵的市场份额相当分别以 15%、14%以及 11%的市场占有率位列慧聪网搜索风云榜. 今年初以来,受经济大环境影响,全球农机行业的运行也在减速.2011 年,全球农 机总产值为

800 亿欧元,同比增长了 17.6%.业内预测

2012 年农机总产值为

860 欧元, 同比增长 7.5 左右, 增速会有所回落. 业内人士指出,

2012 年行业增速下滑只是短期调整, 长期来看,伴随着全球人口总量的不断增长以及城市化进程的加快、新能源的快速发展, 对粮食的需求数量和质量不断提高.农产品价格不断攀升,农民收入持续增长,又会刺 激农业的投入热情,促进农业机械市场的快速发展. 整体来看,今年我国农机工业总产值增速下滑,但仍保持了较高增速,在整个机械工 业中表现抢眼.

1 月~8 月份, 我国农机工业总产值达到了 1966.31 亿元, 同比增长 18.17%, 同期全国机械工业总产值只同比增长了 11.86%. (资料来源:慧聪机械工业网)

(二)重点公司

1、新研股份(300159) 公司主要产品新闻动态 无 公司公告 无

2、一拖股份(601038) 公司主要产品新闻动态 无 公司公告 公司召开第三次临时股东大会,审议通过《关于公司对外提供担保的议案》 、 《关于发 行公司债券的议案》 .

二、公路养护机械

(一)行业动态

1、安徽投资

600 亿加速公路建设 改革投融资模式 继湖北、湖南等地的千亿投资计划之后,安徽的稳增长举措也在渐露头角.

11 月7日,记者从安徽省交通厅获悉, 十二五 期间,安徽将投资

600 亿元用于新 改建一级公路、升级改造二级公路等. [table_page] 机械行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第7页共26 页 安徽省交通厅一名官员向记者透露,今年前三季度,安徽交通建设投资同比增加

51 亿元,增幅达 31%.预计到今年底,全省将完成交通建设投资

320 亿元以上. 安徽省交通运输厅厅长梅劲表示, 十二五 期间,交通运输部建设的重点正在向普 通国省干线公路倾斜,为适应这一战略调整,安徽将投资

600 亿元,在 十二五 期间新 改建一级公路

2500 公里,升级改造二级公路

1500 公里,路面改善

2500 公里.为加快推 进国省干线公路建设进度,安徽已建立了国省干线公路项目库,共包括

436 个项目,总里 程达到

13563 公里,总投资

2843 亿元. 在投资额急速扩张的同时,公路建设的投融资模式也在谋变. 上述交通厅官员告 诉记者,安徽正在推广省市共建普通国省干线公路的投融资模式. 正在推进的方式是, 各市政府以国家投资补助、地方国债资金为主,注册资本金不少于

20 亿元的交通投资公 司,作为公路建设融资平台. 这名官员表示,目前安徽全省

13 个市已成立或明确成立市级交通投资公司,省交通 运输厅已经与

4 家金融机构签订了战略合........