PDF《上海巴尚实业股份有限公司 德邦证券股份有限公司》

1 上海巴尚实业股份有限公司 德邦证券股份有限公司 关于《关于上海巴尚实业股份有限公司挂牌申请文件的第二 次反馈意见》的回复说明 全国中小企业股份转让系统有限责任公司: 贵司 《关于上海巴尚实业股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见》 (以 下简称 《反馈意见》 )已收悉.

德邦证券股份有限公司(以下简称 主办券商 或 德邦证券 )根据《反馈意见》的要求,立即组织上海巴尚实业股份有限公司 (以下简称 公司 或 巴尚实业 ) 、上海嘉之会律师事务所(以下简称 律师 ) 和北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙) (以下简称 会计师 )就《反馈意见》 进行了进一步核查和认真讨论,就反馈意见进行了逐项回复说明并形成此《上海 巴尚实业股份有限公司德邦证券股份有限公司关于的回复说明》 (以下简称 回复说明 ) . 本《回复说明》及附件《反馈督查报告》中的简称与《公开转让说明书》中 的简称具有相同含义,涉及对公开转让说明书、推荐报告修改的部分已用楷体加 粗标明.

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一、 公司特殊问题

1、请公司: (1)结合历史同期数据补充分析披露最近一期收入下滑的原因 及合理性;

(2)结合行业状况、市场前景、核心资源要素、核心竞争力、业务 发展规划、市场开发能力、新业务拓展情况、资金筹资能力、期后签订合同、 期后收入及利润实现情况等,评估公司的持续经营能力. (1)结合历史同期数据补充分析披露最近一期收入下滑的原因及合理性;

回复: 公司在

2015 年销售的集成系统主要是以烟气监测系统为主体的产品,此类 产品在国家十二五计划末,市场已基本安装完成,在国家新的十三五计划之后, 环保监测市场将逐步以 VOCs 监测系统为发展方向(VOCs 监测系统为烟气监测 系统的升级产品).为此公司开发并申报获取国家此类产品的环保证书,中环协 (北京认证中心)正式于

2016 年8月29 日下发此环保证书至公司,以此公司的 新型 VOCs 监测系统才正式投入生产及销售. (证书全称:中国环境保护产品认 证证书,证件编号:CCAEPI-EP-2016-357,发证日期:2016 年8月29 日)由于 国家政策的规定及公司推动新型产品研发及推广,导致

2016 年上半年客户采购 意向都在等待公司获取国家下发的环保证书, 使公司产品达到可销售状态后向公 司下发销售订单.2016 年,公司逐步推广 VOCs 产品,由此引起了公司在还未 实际投入新产品生产销售的2016年上半年的整体销售额相比2015年同期呈现下 降趋势,且对于

2016 年整体而言,由于升级产品及对应产品证书的下发时间在

2016 年8月,销售订单在

8 月之后呈现出了飞跃性的提升.而根据期后合同的 签订和履行情况,在公司取得证书后,在2016 年底其合同签订总金额已达

1386 万,后续仍有部分意向客户正在合同签订过程中.表明公司在证书下发后,可持 续经营能力上得到较大保证及提升. 公司在

2015 年的销货收入主要是以报警仪为主体, 而2016 年由于本身市场 饱和,发展空间有限.国家十三五计划的制定,公司根据国家政策及市场需求, 着重发展 VOCs 监测系统的研发,推广及销售,对本身报警仪的销售并没有在

2016 年进一步推广,造成销货收入下降.由于销货收入占比较小,只占整体营 业收入的 7%以下,因此对公司收入下降虽有影响但整体影响较小. (2)结合行业状况、市场前景、核心资源要素、核心竞争力、业务发展规 划、市场开发能力、新业务拓展情况、资金筹资能力、期后签订合同、期后收

3 入及利润实现情况等,评估公司的持续经营能力. 回复: 1) 行业状况与市场前景 伴随经济社会高速发展,环境问题日益突出,PM

10、PM2.

5、STP、温室效 应、节能减排等环境保护领域的专用名词,已经成为世界各国和人民关注的热点, 人民群众环境保护意识逐步提升及国家对环境保护工作要求的不断提高. 环境监 测在污染减排、污染源普查、土壤调查、宏观战略研究、水专项等重点环保工作 中,发挥了重要的技术支撑作用.环境监测既可对当前环境质量、污染源进行监 测,也可作为应急监测技术手段对突发环境污染事故进行有效的防治和监测.近 年来,随着环境监测业务的深入和环保形势的要求,监测能力不强,监测水平滞 后,监测仪器老化等问题逐渐暴露,已经成为制约环境监测发展的重要因素.环 境监测工作发展和改革迫在眉睫. 我国目前环保监测行业作为一个政策导向性极强的行业, 若无强大的政策法 规支持,其发展速度必会较为缓慢.近年来,随着环保立法逐步完善,以及随着 环境形势愈加严峻,环境监测领域飞速发展的时机已经到来. 监测行业目前整体体量较小,但在国家政策的推动下, 十二五 期间环境监 测行业发展迅速,营收和资产迅速增长,龙头企业快速扩张圈地,目前行业复合 增速已经达 17.6%,在环保几个主要子行业中集中度排名靠前.预计 十三五 期 间监测行业将迎来更大发展,但是对比整个万亿级的环保市场而言,环境监测的 市场规模较小,未来市场增长空间巨大.截至目前,全国已建立各级监测站

2700 多家,监测人员近

6 万名,监测仪器设备 26.8 万台(套) ;

全国

338 个地级及以 上城市实时发布1436个环境空气自动站点 6项污染物浓度和环境空气质量指数. 从我国环境监测市场的产品结构来看, 作为基础设备的采样器市场销量占比最大, 其次为水质设备和烟尘烟气设备,占比分别在 28%和25%,作为连接监测仪器 和数据分析系统纽带的数据采集仪销量占比 9%.从区域分布上看,环境监测产 品销量基本集中在东部发达地区.一方面这是因为经济发达地区工业集中,污染 更加严重,当地政府的环境监测投入也更多.同时,地方的财力也更强,对于监 测点的建设更舍得投入. 与环保产业其它细分领域一样,长期来看,环境监测行业是由市场驱动的,

4 但是在该阶段的行业生命周期里, 环境监测行业发展的主要驱动因素是政策. 十 三五 规划中明确 以提高环境质量为核心 ,这表明政府对于环境监测行业的要 求已经从 十一五 的监测网络建设阶段、 十二五 的 以污染源监测为主 的阶段 转向 以环境质量监测为主 的阶段.并且环境监测政策扶持力度持续加码,一方 面新环保法、气十条、生态环境监测网络、 互联网+ 绿色生态等重磅政策陆续 地出台,环境监测原有市场领域将进一步拓宽;

另一方面,随着 VOCs 政策密集 发布, 土十条 顺利发布,设置水、大气、土壤三个环境管理司等因素,环境监 测的新市场领域巨大,如新兴 VOCs 领域. 随着国家对监测行业的政策倾斜和资金投入加大, 整个社会对环境问题的关 注度提示,环境监测站点增加以及环境监测技术升级,环境监测行业 十三五 期间将延续前几年的行业景气度,预测

2020 年环境监测行业市场规模有望突破

900 亿元,五年复合增速为 20%左右. 2) 核心资源要素与核心竞争力 公司经过在环境监测行业的多年积累, 预测到 VOCs 挥发性有机物将成为未 来环境治理重点. 于2014 年底有先见性的开始研发 VOCs 产品并于

15 年开始准 备VOCs 环保产品认证.目前公司已于

2016 年08 月取得中环协(北京)认证中 心颁发的编号为 CCAEPI-EP-2016-357 的《中国环境保护产品认证证书》 .公司 的 BSA-2000S 型VOCs 在线监测系统 产品符合《环保产品认证实施规则 挥发 性有机化合物检测仪》 (CCAEPI-RG-Y-024)的产品标准/技术要求.该产品认证 对公司技术要求较高,并且认证周期较长(8-12 个月) ,VOCs 产品整体认证难 度较高. 巴尚实业研发的 VOCs 监管平台,主要针对 VOCs 无组织排放、有组织排放 监测监管、厂界监测和网格化监测监管平台.该系统不仅适用于公司 VOCs 管理 与监测,同时也适用于园区的 VOCs 监管.其中 VOCs 大数据排放和扩散模型以 及污染物溯源系统是结合了多维空间和数据比对技术进行分析, 并可进行预警预 报,该产品功能具有较高竞争力. LDAR(VOCs 检漏与修复监测)监管平台是巴尚实业自主开发的第三方平 台,主要用于用户自主披露企业 LDAR 定期申报和移动监测数据上传,以及泄 漏修复情况的监管跟踪等. 该平台的移动手机版监测系统是由巴尚实业与浙江大

5 学能源学院合作研发,在定点点位监测、工艺图纸自动标注、监测数据自动上传 到平台等方面均具有竞争力. 该手机版监测系统的现场监测模块部分由浙江大学 研发完成,工艺图纸标注和上传由巴尚实业负责研发完成. ① 良好的行业口碑 公司经过多年的市场开拓, 为众多国内企业提供了多种气体监测系统集成服 务,为客户提供了满意的监测分析系统解决方案.公司通过多年的行业积累,对 客户需求有较深的认识, 通过现场勘查与专家评审为客户提供实际的专业的系统 集成服务.公司在行业内树立了良好的用户口碑与企业形象,为今后市场开拓做 了铺垫. ② 研发技术优势 公司通过不断自主研发,取得了众多软件著作权,其中较为重要的是公司独 创的中间件技术平台,该技术可以实现各种行业和领域的环境监测应用框架,并 通过行业框架中间件实现单位个性化定制及应用平台的生成. 中间件平台的研发 体现了公司的较强科研实力,公司研发团队规模虽不大,但研发人员素质较高且 由公司内部培养,对公司客户需求理解较清晰. ③ 服务优势 公司对销售人员提供技术培训,帮助销售人员掌握设备调试与维护知识,以 便为客户提供快速服务.终端客户在调试后如出现问题,公司可提供在线技术指 导或提供上门服务.由于不同企业气体污染物存在差异,因此部分客户调试仪器 后会存在监测结果异常.遇到这种情况,公司根据客户现场情况分析,调整仪器 配置,帮助客户妥善解决问题.通过热情周到的服务,公司获得了运维商和终端 客户的认可,有助于后续销售的开展. 3) 业务发展规划 基于国家 十三五 规划, 公司未来主营业务的战略布局将围绕 VOCs 在线监 测的上下游和环保园区平台两方面展开: 其中针对 VOCs 在线监测领域的上下游 企业,公司将进一步拓宽业务模式,从污染物排放、治理、监测和平台等多方面 切入全产业链,帮助和解决重污染、高耗能企业的排放问题.另一方面,公司将 利用自身技术优势进一步有针对性的对全国工业园区的排放问题进行布局, 以建 立工业园区样板为基础, 不断拓展平台业务在各工业园区的应用. 具体规划如下:

6 ? 公司将在现有 VOCs 监测领域的基础上进一步拓展业务, 从污染物排放、 治理、监测和平台等多方面切入气体排放的全产业链,帮助........