PDF《Vale S.A.》

香港交?及结算所有限公司及香港?合交?所有限公司对本文件的内容概?负责,对其准确性或完整性 亦?发表任何声明,并明确表示概?就本文件全部或任何部份内容所导致或因倚赖该等内容而引致的任 何损失承担任何责任.

Vale S.A. (於巴西注册成?的 Sociedade por A??es) (普通预托证券股份代号: 6210) (A ?优先预托证券股份代号: 6230) 淡水河谷於2014年第一季的表现(国际财务报告准则) 以下载? Vale S.A.於2014 ?4月30 日刊发的公告正文. Vale S.A. 的 首席财务官 兼 投资者关系主管 Luciano Siani Pires 香港,2014 ?4月30 日1IFRS 1Q14 淡水河谷於

2014 年第一季的表现 ?约热内?,2014 ?4月30 日-Vale S.A.(淡水河谷)於2014 年第一季的营运表 现强劲,铁矿石产量达 71.1 公吨,为自

2008 年第一季以来最佳的第一季表现,录得 第一季创记录产量镍 67,500 吨及煤 1.8 公吨. 尽管受年初季节性影响及价格环境更具挑战性,我们各业务分部於

2014 年第一季仍 取得进展.於四月份,穆迪认可淡水河谷严守项目发展、资本分配及成本削减纪律 的举措,并将淡水河谷的评级展望由中性调整为积极. 淡水河谷於

2014 年第一季呈报经调整 EBITDA 40.58 亿美元,其中基础金属分部改 进后贡献

549 百万美元.总销售收入为 96.82 亿美元,净收入为 25.15 亿美元,相当 於每股 0.49 美元. 经过我们持续的成本节省活动,成本及开支削减在就

2013 年第一季黄金流交易的

244 百万美元一次性影响作出调整并扣除折旧费用后,达218 百万美元.与2014 年 第一季及

2013 年第一季相比,销售、一般及行政1 减少

60 百万美元(20.1%),研发 减少

26 百万美元(15.2%),营运前及停产开支?减少

103 百万美元(33.1%). 尽管该年第一季我们大部分业务分部的生产表现强劲,惟由於我们将 71.1 公吨产量 中约

3 公吨分配到供应链以提高未来季度的灵活性及增加销量,铁矿石销量低於潜 在趋势.除销量下降外,铁矿石价格指数(IODEX) 下跌 14.2 美元/吨及就铁矿石 临响.虽然 IODEX 大幅下跌,惟球团溢价仍然坚挺,使球团实际价格维持在 147.31 美元/吨,仅较

2013 年第四季下跌 2.86 美元/吨. 淡水河谷

2014 年第一季的资本开支为 25.87 亿美元.维持资本开支为

753 百万美元, 较2013 年第一季减少约 24.3%.作为完成进行中项目的附加影响,我们的营运前开 支(现为

248 百万美元)将进一步下降.

2014 年第一季的债务净额减少

13 亿美元至 231.62 亿美元.淡水河谷维持稳健的资 产负债状况,杠杆比率低,平均债务到期日为 9.7 年,平均成本约每年 4.55%及利息 偿付率高.截至

2014 年3月31 日,淡水河谷未计出售 VLI 所得款项的现金头寸为

72 亿美元,於四月收取部分金额. 尽管价格下跌及受季节性影响,我们仍录得不俗的非有色金属矿产业绩 ?

2014 年第一季非有色金属矿产分部的经调整 EBITDA 为36.04 亿美元,为2014 年第一季淡水河谷经调整 EBITDA 的88.8%. ? 由於天气状况良好及 Concei??o Itabiritos 项目启动,铁矿石产量(不包括 Samarco 应占产量涉及的 2.4 公吨)达71.1 公吨,为自

2008 年第一季以来最佳的第一季表 现.?2014 团年第一季的铁矿石及球团销量达 67.8 公吨,低於该年表现较强劲的上一季 度,惟较

2013 年第一季增加 4.2%. ? 我们於马来西亚的配送中心建成卸货系统,使我们得以著手累积存货,以混合不 同质量的矿石并为不久将来带来更强劲的现金流收入.

1 扣除折旧.

2 扣除折旧. BM&

F BOVESPA: VALE3, VALE5 NYSE: VALE, VALE.P HKEx: 6210,

6230 EURONEXT PARIS: VALE3, VALE5 LATIBEX: XVALO, XVALP www.vale.com [email protected] 投资者关系部 Rogério T. Nogueira Viktor Moszkowicz Carla Albano Miller Andrea Gutman Claudia Rodrigues Marcelo Bonan?a Marcelo Lobato Marcio Loures Penna Samantha Pons

电话:(55 21) 3814-4540

2 IFRS 1Q14 ? 平均售价受普氏铁石石参考价下跌 14.2 美元/吨及

2014 年第一季我们总收入中 因调整

2013 年第四季录得的价格拨备而产生

349 百万美元亏损的影响(2014 年 第一季为负面影响 6.4 美元/吨,而2013 年第四季则为正面影响 3.1 美元/吨). ? 铁矿石现金成本为 21.6 美元/吨,不包括自第三方购买的铁矿石. ? 我们成功扩充二厂产能(增产

40 百万公吨/?),并推进 Serra Leste 的建设, 即将调试铁矿石处理设施. 透过持续的现金流收入,我们增强了基础金属对业务的贡献 ?

2014 年第一季的经调整 EBITDA 达549 百万美元,占总额的 13.5%及较

2013 年 第四季的

243 百万美元增加

306 百万美元. ? 由於销量下降,销售收入为 17.28 亿美元,较2013 年第四季减少 8.9%,惟影响 部分因镍平均价由

2013 年第四季的 13,870 美元/吨初步回升至

2014 年第一季的 14,277 美元/吨,再进一步升至四月底的 18,000 美元/吨而减轻. ? 继2013 年实现

882 百万美元削减后,成本及开支

2 维持下跌趋势,2014 年第一季 的成本及开支较

2013 年第四季节省

475 百万美元. ? 扩充项目产能令基础金属经调整 EBITDA 增长: ? Salobo I 接近其名义产能 100,000 吨, ? On?a Puma 产生

15 百万美元 EBITDA, ?

2014 年第一季的 VNC 镍产量达 5,600 吨(三月生产 2,700 吨),及?预期 Long Harbour 将於

2014 年第二季结束前出产首批镍产品. ? 展望未来,扩充进行中项目的产能增强了我们对於基础金属分部必将於

2016 年 实现

40 亿美元 EBITDA 目标的信心. 我们在莫阿蒂泽物流解决方案方面取得良好进展,同时面对短期不利的价格环境 ? 我们的煤业务呈报负数经调整 EBITDA

162 百万美元,主要原因是煤价低以及莫 阿蒂泽资产基础的利用率低(乃由於缺乏充足的铁路及港口能力(纳卡?通道建 成后方可实现)所致). ? 产量达 1.8 公吨,为我们有史以来最佳的第一季度产量,其中莫阿蒂泽产能扩充 作出积极贡献,惟因 Carborough Downs 的疲弱表现而部分抵销. ? 纳卡?通道(2014 年第一季的资本开支为

322 百万美元)按预期推进,新增部分 实际完成 62%,该百分比为

2014 年第四季首次试运的主要限制. 我们继续进行内部肥料工作 ?

2014 年第一季肥料业务的经调整 EBITDA 由2013 年第四季的负数

105 百万美元 增至

35 百万美元. ? 成本及开支削减举措初见成效,扣除折旧费用后

2014 年第一季较

2013 年第四季 节省

166 百万美元. ? Rio Colorado 停产开支由

2013 年第四季的

102 百万美元减少至

2014 年第一季的

5 百万美元.

2014 年将是我们整合成本节省举措、提高效率、实现生产力提高及增加产量的重要 一年,本年新建成七个项目(Serra Leste、Vargem Grande Itabiritos、Concei??o Itabiritos II、Teluk Rubiah、图巴? VIII、纳卡?通道及 Salobo II).我们正商讨选 定业务合作事宜,预期年内会取得一定进展. 总体而言,我们仍坚持仅投资於世界级资产,并将继续管理我们的资产组合以最大 化股东价值.我们承诺精简业务,藉以在任何价格推测下均产生积极的自由现金流. 节选财务指标

2014 年第一季 30/4/2014 20:59:07 Adv05

3 百万美元

2014 年 第一季

2013 年 第四季

2013 年 第一季 % % (A) (B) (C) (A/B) (A/C) 总经营收入 9,682 13,273 10,860 (27.1) (10.8) 经调整 EBIT 3,021 5,046 4,209 (40.1) (28.2) 经调整 EBIT 利润率 % 31.8 38.4 39.5 经调整 EBITDA 4,058 6,639 5,216 (38.9) (22.2) 经调整 EBITDA 利润率 % 42.7 50.6 49.0 净收入 2,515 (6,451) 3,109 - (19.1) 相关盈利 2,045 3,212 3,096 (36.3) (33.9) 按全面摊薄基准每股相关盈利(美元/股) 0.40 0.62 0.60 (36.3) (33.9) 债务总额 30,346 29,727 30,191 2.1 0.5 现金及现金等价物 7,184 5,324 6,609 34.9 8.7 债务净额总计 23,162 24,403 23,582 (5.1) (1.8) 债务总额/经调整EBITDA(倍) 1.4 1.3 1.6 7.6 (9.1) 资本开支(不包括研发及收购) 2,587 3,840 3,719 (32.6) (30.4) 除另有说明外,本文件所载经营及财务资料乃基於根什莆癖ǜ孀荚蚣扑愕暮喜⑹嘀.除投资及市场行为的相关资料外,季度 财务报表均由本公司独立核数师审阅.以下为主要合v附属公司:Compa?ia Minera Miski Mayo S.A.C.、Minera??o Corumbaense Reunida S.A. 、PT Vale Indonesia Tbk(前称 International Nickel Indonesia Tbk)、Salobo Metais S.A、Vale Australia Pty Ltd.、Vale International Holdings GMBH、Va........