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(sponsors) An Analysis of the Impact of Catastrophe Insurance on the Insurance Industry: A Case Study of Top-ten property insurance companies WANG Songhan* WANG Songhan Undergraduate School of Insurance /China Institute for Actuarial Science Central University of Finance and Economics Beijing 102206, China Mobile: (86)18801272655 Email: [email protected] Keywords: Catastrophe insurance,Insurance industry,Comparative Financial Statements,Sensibility inspection Abstract.This article compares each property insurance company over the different periods that underwrite catastrophic insurance to cover catastrophic insurance annual statements before and after, and uses comparative analysis to find that underwriting catastrophe insurance has improved the company'

s profits, but once it goes out, it will also result in greater losses. Therefore, there is also an increase in reserves. By comparing the profit statements of several large-scale property insurers over the same period, it is found that the insurance companies that underwrite catastrophe insurance have a higher year-on-year net profit growth rate, indicating that underwriting catastrophe insurance can make insurance companies improve their competitiveness, but after risk analysis, the risk of exposure increases. After sensitivity inspection, underwriting catastrophe insurance is a high-risk and high-return option for insurance companies. To a certain extent, the development of catastrophe insurance business will affect the existing pattern of the insurance industry. An Analysis of the Impact of Catastrophe Insurance on the Insurance Industry: A Case Study of Top-ten property insurance companies 1. 引言 巨灾保险是指对因发生地震、飓风、海啸、洪水等自然灾害,可能造成巨大财产损失和 严重人员伤亡的风险,通过巨灾保险制度,分散风险.巨灾的一个显著性特点是发生的频率 很低,但是一旦发生造成的损失程度会非常大.财产保险当中,可保风险一般具备以下条件: 风险必须具有不确定性;

风险必须是纯粹的风险;

风险必须使大量标的均有遭受损失的可能;

风险必须有导致重大损失的可能;

风险不能使大多数的保险对象同时遭受损失;

风险必须具 有现实的可测性.由此观之,巨灾风险并非可保风险,因为巨灾一旦发生大多数保险对象将 同时发生损失,且巨灾风险不具有现实的可测性,因此理论上巨灾风险并不可保.但实务中, 很多保险公司选择承保巨灾保险,作出这一选择也是基于公司利益考虑.本文将结合中国规 模前十的保险公司年度数据及中国人寿财产保险股份有限公司承保巨灾保险前后年度数据, 从多个方面分析承保巨灾保险对保险公司经营及整个保险行业的影响. 2. 文献综述 2.1 国内相关研究成果综述 关于中国保险公司经营商业性巨灾保险的可行性探究很早就开始了,李炳圭、薛万里 (1996)便探讨了我国商业保险公司经营地震巨灾保险的可行性探讨;

李鑫(2006)、任蔚 然(2008)分别探讨了我国保险公司经营商业性巨灾保险的可行性探讨;

张雪梅(2008)探 讨了国外巨灾保险发展模式及其借鉴,以上探讨结果表明我国商业保险公司无法独立经营巨 灾保险,且以政府财政之力也无法全部承担巨灾风险所引起的损失,因此构建中国特色社会 主义巨灾保险制度很有必要.结合时代因素来看,2008年前后还并未出险成规模的商业性巨 灾保险产品,政府也并未引入保险对巨灾风险加以防范,保险公司在农业方面开创的商业性 巨灾保险试点也效果不佳,但截至2017年商业性巨灾保险以产生新的突破,结合上述研究成 果可以发现在政府主导的前提下,现有试点中巨灾保险的承保为保险公司带来的不仅仅是风 险,还有一定的收益. 对于中国保险公司承保巨灾风险的优势及其博弈路径的探讨也在近几年有所突破,孙武 军、孙涵(2016)对巨灾保险市场均衡影响因素进行了分析,首次引入巨灾保险品牌植入效 应的概念,指出保险公司可由经营巨灾保险而引起其他保险销售的连带收益,即保险公司可 通过承保巨灾保险树立一个更为可靠的公众形象,从而推动其他保险销售并获利;

卓志、段胜(2016)研究了中国巨灾保险制度构建的博弈路径,即开展初期政府需要进行更多的投入, 并且对承保巨灾保险的保险公司给予一定优惠条件和强有力的保障,这样才能使动态博弈向 着巨灾保险市场长期均衡发展,从这里也可以看出,政府的介入使原本可能遭受利润损失的 承保公司减小损失幅度,减小其面对的风险,并且使保险公司对巨灾保险的承保呈现双赢态 势. 2.2 国外巨灾保险模式及对承保公司影响综述 2.2.1 美国模式 美国模式是由政府主导推出的巨灾保险制度,以洪水保险为例,在政府认定的洪水风险 区域所在社区必须参与保险计划,而政府委托保险公司销售该保险,出险时保险公司只需办 理赔偿手续和垫付赔偿金,不需要真正承担相应风险,且保险公司在该项目中可以享受免税 政策,因此保险公司不但不会有负担,反而可以在其中获利而不承担相应风险.总结来说商 业保险公司充当了政府的代理人,在中间取得政府委托其经办业务所给予的收益并享受优惠

2018 China International Conference on Insurance and Risk Management July 18-21,

2018 Baoding, China 政策,并履行销售保险及办理相应赔偿手续的义务,提高保险效率和服务质量的同时完善保 险的覆盖率. 美国的模式是基于美国资本主义强国的国情而设立的,随着我国经济发展,这种模式可 以作为借鉴,但现阶段我国财政还不具备单独承担巨灾损失的能力. 2.2.2 英国模式 英国模式主体是商业保险公司,采取完全非强制形式,由商业保险公司推出相应产品并 且自主经营,依靠市场力量对产品进行约束.各商业保险公司对于经营巨灾保险分别推出相 应产品,形成有效的竞争,依靠庞大的市场及客户形成保险业务并获得利润,即使近些年出 险次数增加,保险费率上升,各个公司产品在市场上依然具有活力. 英国作为保险业最发达的国家之一,公众对保险认可度高,且保险市场完善,商业保险 公司之间能够形成有效竞争.即使政府放任其自由发展,保险覆盖率依然极高,并且市场因 为有效竞争也可以很好地发挥其作用.英国保险业强大的功底以及公民对于保险的高度了解 与认可使得其模式很难在我国有所应用. 2.2.3 日本模式 日本是一个地震频发的国家,其巨灾风险较大,但可用数据较多.日本采用的模式是保 险公司作为第一层风险由商业保险公司分担,而由政府和民间再保险公司组成二级再保险模 式分担风险,层层递进使风险得以有效分散,每一环都可取得其相应的收益(政府收益为减 少巨灾发生时的部分赔付). 日本模式是结合日本国情设计的,其国情与我国不甚相同,因此我国更多可以借鉴其风 险分担方式,结合我国国情进行新一轮探究. 2.3 我国巨灾保险试点模式及保险公司承保情况简介 我国深圳市、宁波市多种巨灾保险试点于2014年启动,由政府民政局与商业保险公司签 订合同开展保险,其中深圳市保费3600万元、宁波市保费3800万元,由人保财险承保.2016 年起,深圳引入共保体承保模式,向社会公开招标,由国寿产险深圳分公司(首席承保)、 太平洋产险深圳分公司和华泰财险深圳分公司组成的共保体中标,且保费有所下降;

宁波市 提升保费至5700万元以增加保险金额并扩大保障范围. 我国云南省大........