PDF《中国沥青市场供需分析》

LOGO 百川资讯 2016-4-15 镇江 中国沥青市场供需分析 www.

baiinfo.com www.baiinfo.com 提纲: 一 沥青消费量 二三四沥青供应 沥青价格 市场展望

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一、消费量 www.baiinfo.com ? 1.1中国石油沥青消费量: 年度 产量 进口量 出口量 石油沥青表观消费量 道路用消费量 非道路消费量 2010年1626

410 15

2021 1926

95 2011年1603

319 24

1898 1705

193 2012年1862

273 10

2126 1827

298 2013年1999

332 17

2315 2029

286 2014年2047

411 20

2438 2059

379 2015年2221

471 29

2663 2336

327 同比万吨

175 60

8 226

277 -51 同比% 8.5% 14.5% 41.6% 9.3% 13.5% -13.6%

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一、消费量 www.baiinfo.com ? 1.1中国石油沥青消费量:

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一、消费量 www.baiinfo.com ? 1.2中国道路沥青消费量:

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一、消费量 www.baiinfo.com ? 1.3中国公路建设发展: 区域 总里程 高速 一级 二级 三级 四级 等外路 全国

457 12.4 9.0 36.0 41.5 304.7 53.3 东部

124 4.0 5.2 13.6 13.5 81.7 6.3 中部

148 4.0 2.0 11.7 12.9 102.5 15.4 西部

184 4.4 1.8 10.7 15.1 120.6 31.7

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一、消费量 www.baiinfo.com ? 1.3中国公路建设发展: 十二五 高速公路建设超预期快速推进,是历史上最快时期

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二、沥青供应 www.baiinfo.com 2015年中国沥青供应结构比 2010-2015年中国沥青供应量对比图 ? 2.1 市场供应格局:

8 www.baiinfo.com ? 2.2 国内沥青产能及装置开工率

二、沥青供应 截止到2015年底,中石化沥青总产能超过1千万吨,占国内总产能的24.5%.2015年,尽管 中石化下属的西安石化退出沥青生产,但新增了石家庄炼厂、高桥石化和扬子石化生产沥 青,中石化沥青总产能继续增加.目前中石化共有镇海、茂名、金陵、齐鲁、上海、广州、 扬子、塔河、洛阳、保定、石家庄、荆门、济南、青岛、九江、石家庄、北海等17家炼厂 生产沥青. 中石油有辽河、克石化、乌石化、高富、秦皇岛、兴能、温州炼厂(在2016年3月份之前, 阿尔法也归属到中石油炼厂里)生产沥青,其沥青总产能占全国总产能的23.3%,其中 2015年乌石化加入沥青生产大军.此外,据了解,阿尔法炼厂与中燃油的代加工合同结束, 在4月底、5月初检修结束后,阿尔法炼厂将自己生产及销售沥青. 中海油沥青产能份额为14.2%,滨州、泰州、泰石化、营口、青岛、四川、湛江7个炼厂. 此外,随着近几年山东东明石化、京博石化等地炼投产沥青以后,地炼的沥青总产能得到 快速扩张.截止到2015年,地炼沥青总产能超过1500万吨,占比高达38%. ?沥青产能扩张: 1.中海油气(泰州)有限责任公司一套300万吨/年的常减压装置预计2016年上半年完成并使用,原有的150万吨/年常减压装 置将弃用. 2.中石油云南石化计划2017年投产,原油加工能力达1000万吨,未来的加工原油为科威特和沙特轻、中质原油,初步规划每 年沥青产量在50万吨左右,未来销售方向或将是包括云南在内的西南五省,以及可能出口至周边国家. 3.山东高速海南石化新材料产业基地原定于2015年上半年建成,现已推迟,原油加工能力为200万吨/年,目前常减压装置尚 未投建. 4.此外,随着2015年地炼取得原油进口使用权后,2016年或新增地炼生产沥青.据了解,山东玉皇化工集团或将在2016年开 始生产沥青,或将开启与中燃油代加工合作时代.

9 www.baiinfo.com ? 2.2 国内沥青产能及装置开工率

二、沥青供应 目前国内沥青产能过剩,沥青装置开工率较低,沥青厂年开工率基本在45%-70%左右,由 于沥青消费旺季在每年的

二、三季度,因此每年

二、三季度沥青厂的开工率相对高于四季 度和一季度.此外,随着2014下半年沥青厂盈利不断增加,沥青厂的开工率也继续提升, 但相对开工率,沥青产能依然过剩.

10 www.baiinfo.com ? 2.3 产量-年度 产量数量来源:百川资讯 统计口径: 指针入度低于140的石油沥青, 其中不含中海油旗下各炼厂 的140#、180#、200#,不含 盘锦北方的140#,但含辽河 石化的140#.

二、沥青供应 年度 2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年 产量

964 1170

936 848

1361 1626

1603 1862

1999 2047

2222 11 www.baiinfo.com ? 2.3 产量-月度

二、沥青供应

12 www.baiinfo.com ? 2.3 产量-地区、省份

二、沥青供应

13 www.baiinfo.com ? 2.3 产量-集团/炼厂

二、沥青供应

14 www.baiinfo.com ? 2.5 进口沥青-总量

二、沥青供应 年度 2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年 进口量

318 343

356 323

333 410

319 273

332 411

471 出口量

4 1

1 2

8 15

24 10

17 20

29 15 www.baiinfo.com ? 2.5 进口沥青-月度总量/月度单价

二、沥青供应

16 www.baiinfo.com ? 2.5 进口沥青-国别/海关

二、沥青供应

17 www.baiinfo.com ? 2.5 进口沥青-进口商

二、沥青供应 2015年度中国沥青进口商排名 排名 进口商 进口量(万吨)

1 厦门华特集团有限公司 47.7

2 浙江宝盈物资集团股份有限公司 36.0

3 青岛日石吉通沥青有限公司 35.4

4 中航路通实业有限公司 35.0

5 北京中物振华贸易有限公司 27.8

6 壳牌(中国)有限公司 22.6

7 江苏宝利沥青股份有限公司 21.7

8 广州新粤沥青有限公司 20.5

9 日照兴业进出口有限公司 13.4

10 湖北国创高新材料股份有限公司 12.2 十大进口商进口量合计(万吨) 272.5 十大进口商进口量在全国总进口量的占比 57.9%

11 平湖市恒达改性沥青有限公司 11.2

12 江阴泰富沥青有限公司 11.0

13 南通通沙沥青科技有限公司 10.8

14 日照市公路管理局材料处 9.8

15 山东华瑞道路材料技术有限公司 8.6

16 中基宁波集团股份有限公司 8.4

17 广西交通实业有限公司 6.8

18 广东南粤物流股份有限公司 6.4

19 福建三木进出口贸易有限公司 6.1

20 泰普克沥青(新会)有限公司 5.8 二十大进口商进口量合计(万吨) 357.7 二十大进口商进口量在全国总进口量的占比 76.0% 2015年全年中国沥青总进口量(万吨) 470.6

18 www.baiinfo.com ? 2.5 沥青出口

二、沥青供应

19 国内沥青产量逐年递增,中国逐渐 由沥青纯进口国向出口贸易发展.而近 几年国内市场持续低迷、下游需求疲软 及产能过剩,市场竞争激烈. 面对这些不利因素,中石化大力开 展差异化销售,加大来料加工出口力度, 提高国外市场占有率.2011-2015年, 中石化 东海牌 沥青出口量占中国沥 青出口总量的占比达86%-93%.其下属 茂名石化、镇海炼化、金陵石化三家炼 厂的沥青远销印度尼西亚、澳大利亚、 越南、泰国、日本、朝鲜、菲律宾及马 来西亚等国家. 2015年,中国沥青出口到印度尼西 亚8.6万吨,占总出口的30%,出口到澳 大利亚7万吨,占出口的25%,出口到越 南3.4万吨,出口到泰国2.9万吨,出口 到日本2.4万吨. 中石油及中海油也在积极开拓出口 渠道. www.baiinfo.com 国产重交沥青出厂价格对比图

三、沥青价格

20 www.baiinfo.com 原油及沥青价格对比图

三、沥青价格

21 www.baiinfo.com 原油、燃料油、沥青价格对比图

三、沥青价格

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三、沥青价格 www.baiinfo.com 中国沥青厂理论盈亏分析 据百川资讯测算,2011-2012年国内沥青厂多数时间亏损,年均亏损分别达59元/吨和97元/吨. 2013年沥青厂扭亏为盈,年均盈利达51元/吨.而随着2014年下半年到2015年原油价格急剧下 跌,炼油成本不断下滑,2014-2015年沥青厂理论盈利分别达127元/吨及295元/吨.进入2016 年,理论盈利继续增加,一季度盈利达270元/吨.

23 www.baiinfo.com 2012-2016年山东焦化料与重交沥青价格对比图

三、沥青价格 因燃料油高额的消费税,使得部分沥青厂将焦化料以140#、180#、200#沥青名义销售.此外, 转产焦化料也是部分沥青厂分解过剩产能的重要途径,焦化料用途也已然成为沥青消费的一个 重要流向,流向焦化市场的沥青数量也快速上升.据百川资讯统计,2011年和2012年,流向焦 化市场的沥青数量分别为87万吨和196万吨,2013-2015年,流向焦化市场的沥青数量分别为153 万吨、205万吨、146万吨.

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四、市场展望 ?资源供应:2016年沥青总产量还将保持平稳增长 趋势,不过因产能过剩,沥青产量增速将会有所减 缓.中石油及地炼的沥青产量有继续增加的趋势, 中石化........