PDF《电子元器件周度信息精汇》

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2014 年6月3日中银国际证券有限责任公司 具备证券投资咨询业务资格 科技:电子元器件 李鹏 (8621)

2032 8313 [email protected] 证券投资咨询业务证书编号:S1300512060002 吴明鉴 (8621)

2032 8550 [email protected] 证券投资咨询业务证书编号:S1300514020001 电子元器件周度信息精汇 今年

1 季度大陆集成电路产业保持高增长 2014年第一季度中国集成电路产业销售额为587.5亿元, 同比增长13.4%. 其中设计业同比增长 28.1%,封测业同比增长 10.1%,芯片制造业同比增 长4.5%, 占比不足 30%. 今年全球 LED 商照市场渗透率预计将增加 23%. 信息要点 ? 今年 LED 商照市场渗透率估增 23%.LEDinside 最新商用照明市场报告 指出,2014 年全球 LED 商业照明市场渗透率快速拉升,年成长有望达 到23%.商用照明主要产品应用类型为 LED 灯管、射灯、球泡灯,而 欧洲、北美、中国则是全球 LED 商业照明主要的使用区域,也是未来 五年内的最重要市场.2013 年LED 灯管市场需求为 25.8 亿美金,2018 年将大幅提升至 88.71 亿美金. ?

2014 年第一季度中国集成电路产业同比增长 13.4%.

2014 年第一季度中 国集成电路产业销售额为 587.5 亿元,同比增长 13.4%.其中,设计业 继续保持快速增长态势,销售额为 179.2 亿元,同比增长 28.1%;

制造 业同比增幅大幅下降,销售额 153.7 亿元,同比增长 4.5%,增幅比

2013 年第一季度下降了

12 个百分点;

封装测试业销售额 254.6 亿元,同比 增长 10.1%,增幅比

2013 年第一季度提升了 4.2 个百分点. ? 大屏幕智能手机

1 季度出货年增 396%.大屏幕智能型手机逐渐跃升重 要地位,依照市场经验来看,拥有

5 家陨掀聊坏木凸槔嘣诖蟪叽缰 慧机, 2014年第1季5家陨匣殖龌趿吭加9,500万支, 年增率达396%, 占全球智能型手机出货比重约 34%, 就各大厂牌来说, 三星在

5 家陨 智慧机出货市占率达 44%,稳居

5 家陨洗蟪叽缰腔刍桓. ? 直下式 LED 背光渗透率破五成 未来可望持续攀升. 随着 LED TV 背光渗 透率在

2013 年攀升至 95%,到2014 年市场趋近饱和,几乎全面取代冷 阴极管(CCFL)背光模块.2014 年直下式 LED 背光渗透率更突破五成, 首度超越侧入式机种的领先地位. 行业观点: ? 我们建议关注歌尔声学、德赛电池等苹果产业链公司(iPhone6 备货有 望在

2 季度拉起一轮订单向上周期);

? 我们认为

2014 年将是 LED 第一个真正意义上的照明年, 产业链上、 中、 下游都将受到下游需求拉动,产业整合及新模式演化将成为行业主题, 我们建议关注澳洋顺昌 (LED 芯片开始放量, 由传统企业开始成功切入 LED 行业,有望异军突起)、三安光电(LED 芯片供需格局偏紧,芯片 价格坚挺,有利于公司盈利能力提升)、聚飞光电(将进一步受益低 价平板电脑和平板电视背光份额提升,近期下跌使公司长期投资价值 显现)、洲明科技(小间距显示占比上升,电商渠道

2014 年开始在照 明方面发力,公司将直接受益渠道模式的创新)、利亚德(公司的小 间距电视具备先行优势,技术和客户布局均领先其他厂商,预计

2 季 度将是出货量高增长的开始). ? 集成电路产业扶持政策有望近期落地.我们认为,新一轮的国家扶持 政策将优于以往,以产业基金的形式理顺市场化机制,将掀起新一轮 集成电路的整合和成长.我们建议中短期关注华天科技、长电科技、 晶方科技;

长期关注设备制造商七星电子. ?

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2 目录 行业主要运行数据及个股表现.3 重要公司公告.5 行业政策及要闻

10 研究报告中所提及的上市公司.21 ? ?

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3 行业主要运行数据及个股表现 行业运行情况 上周(5 月26 日-5 月30 日)A 股电子元器件指数上涨 2.03%,沪深

300 指数上 涨1.2%.电子元器件指数整体跑赢沪深

300 指数 0.83 个百分点.

图表 1.年初以来电子元器件指数与沪深

300 指数相对收益情况 (15) (10) (5)

0 5

10 15

20 01-14 02-14 03-14 04-14 05-14 (%) 电子元器件指数 沪深300指数 资料来源: 同花顺,中银国际研究

图表 2. 纳斯达克指数

图表 3. 费城半导体指数

20 25

30 35

40 45 01-13 02-13 03-13 04-13 05-13 06-13 07-13 08-13 09-13 10-13 11-13 12-13 01-14 02-14 03-14 04-14 05-14

350 410

470 530

590 650 01-13 02-13 03-13 04-13 05-13 06-13 07-13 08-13 09-13 10-13 11-13 12-13 01-14 02-14 03-14 04-14 05-14 资料来源:万得资讯,中银国际研究 资料来源:万得资讯,中银国际研究 ?

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图表 4. 台湾科技指数

图表 5. A 股电子元器件指数 5,500 6,000 6,500 7,000 7,500 8,000 01-13 02-13 03-13 04-13 05-13 06-13 07-13 08-13 09-13 10-13 11-13 12-13 01-14 02-14 03-14 04-14 05-14 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200 02-13 03-13 04-13 05-13 06-13 07-13 08-13 09-13 10-13 11-13 12-13 01-14 02-14 03-14 04-14 05-14 资料来源:万得资讯,中银国际研究 资料来源:同花顺,中银国际研究 个股表现

图表 6.A 股主要电子元器件上市公司涨跌情况 序号 公司名称 涨幅(%) 序号 公司名称 跌幅(%)

1 汇冠股份 21.03

1 佛山照明 (6.86)

2 英唐智控 18.95

2 粤照明 B (5.78)

3 同方国芯 16.24

3 长盈精密 (5.30)

4 和而泰 13.85

4 新亚制程 (4.71)

5 苏大维格 11.84

5 金安国纪 (4.17)

6 彩虹股份 9.75

6 中京电子 (4.03)

7 东旭 B 8.66

7 劲胜精密 (3.67)

8 中环股份 8.61

8 GQY 视讯 (3.28)

9 国民技术 8.32

9 欧菲光 (3.19)

10 振华科技 8.24

10 星星科技 (2.97) 资料来源:万得资讯,中银国际研究 ?

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5 重要公司公告 【茂硕电源】关于控股子公司合资设立茂硕电气的公告: 深圳市富凌控制技术有限公司(以下简称 深圳富凌 ) 是茂硕电源科技股 份有限公司(以下简称 茂硕电源 或 公司 ) 的控股子公司,公司拥有 其67.7985%的股权比例.近日,深圳富凌基于扩展主营业务范围和产业布局 的需要,决定与深圳合生力技术有限公司(以下简称 合生力 )共同投资 设立深圳茂硕电气有限公司(以下简称 茂硕电气 ),茂硕电气注册资本 为1,000 万元,其中深圳富凌以自有资金现金投资人民币

800 万元,占茂硕电 气注册资本的 80%;

合生力以现金投资人民币

200 万元,占茂硕电气注册资本 的20%. 本次合资设立茂硕电气是深圳富凌基于扩展主营业务范围和产业布局的需要 而实施的一项重要举措,对深圳富凌未来发展具有积极意义,有利于保持其 竞争优势,提升核心竞争力和盈利能力. 由于茂硕电气成立日期较短,尚未开展具体经营业务,在经营过程中存在一 定的管理风险、投资风险.本次设立茂硕电气以深圳富凌自有资金出资,不 会对公司经营状况和财务产生不利影响,也不存在损害公司及全体股东利益 的情形. 【苏州固锝】关于控股股东减持股份的公告: 苏州固锝电子股份有限公司(以下简称 公司 )于2014 年5月29 日收到公 司控股股东苏州通博电子器材有限公司(以下简称 苏州通博 )的通知,

2014 年5月27 日、2014 年5月29 日,控股股东苏州通博通过深圳证券交易所 大宗交易方式减持公司无限售条件流通股份共计

700 万股,占公司总股本的 0.96%. 【安洁科技】关于全资子公司福宝光电签订股权转让协议的公告:

一、交易概述 根据苏州安洁科技股份有限公司(以下简称 公司 或 安洁科技 )的发 展战略以及结合公司目前经营需要,为公司快速发展提供有利条件,公司全 资子公司苏州福宝光电有限公司(以下简称 福宝光电 )、郑金泰先生与 普胜实业有限公司(以下简称 普胜实业 )于2014 年5月27 日签署《股权 转让协议》,福宝光电以超募资金出资 38,400,000 元人民币收购普胜科技电子 (昆山)有限公司(以下简称 普胜科技 )80%的股权,郑金泰先生出资 9,600,000 元人民币收购普胜科技 20%的股权.

二、本次交易的目的、 存在的风险和对公司的影响

1、本次交易的目的 为实现公司长远发展战略, 培育公司发展新的增长点,从而提高公司的市场 竞争力和盈利能力. ?

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6 普胜科技于

2002 年11 月起投产,主要经营业务是生产电子绝缘件、磁环、手 机零部件、电力电子元器件;

手机、PDA、笔记型电脑、LCD 等产品背光模块 用棱镜片、扩散片、反射片等光电子器件.普胜科技一直致力于自主创新和 技术研发,已于

2012 年申请成为高新技术企业.普胜科技长年累积光电行业 的各类光学膜片、绝缘类制品、胶粘类制品等相关部件的模切生产技术及经 验,并拥有先进的相关设备及良好的管理、技术团队.普胜科技在制程上拥 有降低成本、提升竞争力的相关制程技术专利,已在相关产业界拥有一定客 户群及知名度.普胜科........