PDF《广宇发展》

股票透视日报| 更新时间:2013年01月14日| 股票代码:000537 广宇发展 股票关注度: 关注价格 一周价格波动区间 投资方式 7.

53 6.57 7.53 中盘核心 行业板块 房地产 子行业 房地产开发 摘要 天津广宇发展股份有限公司于1992年04月01日成立,注册资金5.13亿元,法人代表王志华,上市日期为1993年12月10日. 统计数据 52周最高 8.48 目前总股数(百万股) 512.72 总市值(亿元) 38.61 Alpha收益 0.0006 52周最低 4.43 营业收入(2012.百万) 1285.52* 年初至今收益率(%) 0.00 Beta系数 1.42 每股收益(TTM) 1.06 每股收益(2012.元/股) 0.86* 2011每股自由现金流 0.72 R平方 0.4792 市盈率(TTM) 7.11 动态市盈率(倍) 8.74* 机构投资者比率(%) 8.48 信用指数 A(A > D)

图表汇总分析 风险分析 多头星 空头星 关注度 成交量(百万) 短期波动风险 低中高我们的风险分析衡量公司商业运作的风险,反映了 该公司总体的财务状况和投资者选中该证券的相关 风险. 量化分析 盈利质量指数 A B C D E F 资金流量排名

37 最低值=1,最高值=100;

值越高,表明 相对强度越大 收入/盈利数据 营业收入 (亿元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *3.597 *2.882 *2.325 *3.546 *12.35 主要资讯概述 投资归因/风险分析

2012 4.416 2.806 1.599 *4.035 *12.855 我们将广宇发展的一周价格波动区间由

6 .

6 9 ~

7 .

6 1 调整为6 .

5 7 ~

7 .

5 3 ,较目前 价格有0 .

0 0 % 的上升空间. 我们对广宇发展的投资推介和目标价格也 伴随着一定风险,广宇发展的公允价值指 数为级,处于低估水平,商业运作风险较 居中,资金流量指标显示看空,且广宇发 展的十日波动率为0 .

6 5 ,高于行业平均水 平(0 .

3 1 ).

2011 1.008 1.661 2.849 7.007 12.525

2010 6.2 4.486 1.59 0.877 13.152

2009 0.011 0.714 2.237 5.524 8.487

2008 0.062 0.05 5.606 10.278 15.995 *号表示预测数据 每股收益(元) 一季度 二季度 三季度 四季度 年度

2013 *0.232 *0.186 *0.15 *0.229 *0.798

2012 0.289 0.234 0.078 *0.261 *0.862

2011 0.065 0.125 0.181 0.458 0.828

2010 0.227 0.067 0.031 0.007 0.332

2009 -0.028 -0.02 0.111 0.187 0.25

2008 -0.023 0.003 0.119 -0.041 0.059

2007 -0.011 -0.027 0.051 0.12 0.132 分红/配股数据 年 公布日 06/03/15 除息日 登记日 06/03/16 支付日 货币 CNY CNY CNY 股利总额 6.41 分红种类 分现金 送股 转增 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月14日| 股票代码:000537 广宇发展 公司经营概况 公司基本资讯 第一大股东及实际控制人: 公司第一大股东为山东鲁能集团有限公司,持股2

0 .

0 2 % ;

实际控制人为国家电网. 主营业务及行业地位: 公司属于房地产开发行业,主业为房地产开发.公司是项目型中小开发商. 收入和利润的主要来源: 公司营业收入主要来自商品房业务,收入占比9

9 .

9 9 % ;

二维码扫描枪业务,收入占比

0 .

0 1 % .公司毛利润主要来自商品房业务,毛利占比1

0 0 .

0 3 % ;

二维码扫描枪业务,毛 利占比-

0 .

0 3 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年,公司实现营业收入1

5 .

3 0 亿元,同比增长5

0 .

3 9 % ;

归属母公司所有者净利润

1 .

0 7 亿元,同比增长3

0 .

3 8 % .报告期内,公司所属行业板块整体营业收入同比增长

2 9 .

0 5 % ;

归属母公司所有者净利润同比增长2

6 .

6 3 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年,公司综合毛利率3

5 .

8 % ,同比下降了6 .

6 6 个百分点;

归属母公司所有者净利 润率6 .

9 7 % ,同比下降了1 .

0 7 个百分点;

净资产收益率1

7 .

4 6 % .报告期内,公司所属 行业板块加权平均毛利率3

6 .

9 4 % ,加权平均净利润率1

3 .

6 7 % ,加权平均净资产收益率

1 3 .

2 9 % . 投资亮点: 关注鲁能集团房地产业务整体上市计划.鲁能集团是国家电网之全资子公司,拟向公司 注入房地产业务,已获得国资委批准,但尚待证监会批准.重组完成之后,公司将变身 为二线地产龙头,在建、拟建项目规划建筑面积将超过7

0 0 万平米(主要在重庆、济南、海南、宜宾等地)、未规划土地面积3

0 0 万平米(主要在海南、宜宾)、一级开发 项目可出让面积4

4 8

2 亩(三亚湾). 风险提示: 目前估值已经包括重组预期.在房地产调控的形势下,资产注入存在一定的不确定性. 主题/ 概念类型: 资产注入 投资者联系人: 李江 投资者联系

电话: 022-27500420 董秘: 韩玉卫 办公地址 天津市南开区南京路358号今晚报大厦24层 电话号码 022-27500420 传真电话 022-27500427 电子邮件 [email protected] 公司网址 www.tjgy.sdln.sgcc.com.cn/ 董事长 王志华

54 男 博士 总经理 黄先可

46 男 博士 财务总监 宋英杰

51 男 硕士 董事会成员: 马兆祥 -

49 男 硕士 周悦刚 -

40 男 本科 王志华 -

54 男 博士 韩玉卫 -

50 男 硕士 黄先可 -

46 男 博士 宁维武 独董

47 男 硕士 冯科 独董

42 男 博士 田昆如 独董

47 男 博士 梁中基 -

39 男 硕士 建立时间:

1993 员工人数

133 股东人数

54447 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月14日| 股票代码:000537 广宇发展 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 0.00 8.63 3.22 2.19 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润

0 38.93 17.62 4.79 相对价值 不适用 市值/利润总额

0 57.1 24.85 6.46 市盈率(倍)

0 57.1 24.85 6.46 可投资性百分比

47 总股数 (百万股) 512.72 512.72 512.72 512.72 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) 75.75 -46.94 54.97 -4.77 净利润增长率(%) -55.60 327.37 32.89 149.26 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 1.88 15.11 12.96 33.91 长期债务/总资本(%) 20.60 0.00 17.13 11.94 内部人员交易 不利 中立 有利 净资产收益率(%) 6.51 27.20 30.56 56.66 财务报表数据摘要 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 每股有形资产账面价值 5.84 6.09 6.15 5.80 5.87 6.10 6.40 5.80 每股现金流量 0.24 0.20 -0.06 0.35 0.38 0.37 0.31 0.72 每股净利润 0.06 0.13 0.18 0.46 0.29 0.23 0.08 0.83 每股核心业务利润 0.04 0.08 0.12 0.29 0.19 0.15 0.05 0.55 每股自由现金流 0.23 0.20 -0.06 0.35 0.38 0.37 0.31 0.72 财务杠杆率(%) 459.23 467.91 444.62 377.18 319.39 299.41 297.36 379.52 市净率:高8.41 7.98 5.83 3.31 3.67 3.99 3.45 6.06 市净率:低5.92 5.78 3.64 2.67 2.71 3.11 2.42 2.67 市盈率:高61.08 46.05 22.17 6.92 6.70 7.14 6.94 12.67 市盈率:低43.02 33.37 13.84 5.59 4.95 5.56 4.86 5.59 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 收入(百万元) 100.76 166.15 284.89 700.72 441.60 280.55 159.89 1252.51 营业利润(百万元) 41.72 80.93 124.57 326.97 200.95 152.36 53.77 41.72 折旧(百万元) 0.00 1.07 -1.07 2.21 2.21 财务费用(百万元) -0.78 -1.24 -1.09 -1.03 0.04 -2.36 -2.92 -4.14 利润总额(百万元) 44.06 81.04 124.52 329.06 200.93 152.31 53.64 578.70 所得税费用(百万元) 11.00 16.92 31.65 94.37 53.00 32.17 13.52 153.95 净利润(百万元) 33.06 64.12 92.87 234.69 147.93 120.14 40.12 424.75 核心业务利润(百万元) 18.30 41.02 62.30 151.20 96.90 78.80 27.58 280.41 报告日期 2011一季度 2011二季度 2011三季度 2011四季度 2012一季度 2012二季度 2012三季度 2011年度 现金(百万元) 696.48 761.19 720.94 651.41 840.76 931.82 1090.76 651.41 流动资产(百万元) 2822.08 2933.83 2968.14 2801.37 2828.11 2918.04 3127.29 2801.37 总资产(百万元) 2997.12 3121.94 3155.88 2974.83 3008.91 3126.45 3283.29 2974.83 流动负债(百万元) 1812.93 1875.31 1816.37 1429.79 1315.93 1408.33 1525.05 1429.79 长期负债(百万元) 189.00 189.00 189.00 184.00 184.00 89.00 89.00 184.00 普通股(百万元) 632.91 674.83 737.11 888.31 985.18 1063.97 1091.56 888.31 股东权益(百万元) 991.15 1054.01 1146.89 1357.43 1505.36 1625.50 1665.62 1357.43 资本性支出(百万元) 0.29 0.08 0.17 0.00 0.01 0.16 0.06 0.54 现金流量(百万元) 120.44 101.77 -32.46 180.27 193.00 188.00 160.36 370.02 流动比率(%) 155.66 156.45 163.41 195.93 214.91 207.20 205.06 195.93 长期负债/总资本 (%) 13.25 12.95 12.19 11.94 10.89 5.19 5.07 11.94 利润率 (%) 32.81 38.59 32.60 33.49 33.50 42.82 25.09 33.91 总资产回报率 (%) 1.16 2.10 2.96 7.66 4.94 3.92 1.25 14.93 净资产收益率 (%) 5.32 9.81 13.16 28.88 15.79 11.73 3.72 56.66 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议.