PDF《二季度投资品种现身 私募大佬各有所爱》

B3 Private Fund 私募 主编:杨波 编辑:杜妍

2013 年8月12 日 星期一 Tel:(0755)83501643 天马资产董事长康晓阳: 投资, 是期望不断变现的过程.

期望的构 成, 是时间与空间. 期望的空间越大, 阻力越 大, 实现的路径越曲折. 期望持续的时间越 长, 期望的成本也就越高. 如果投资的结果向 着与期望相反的方向发展, 你期望的空间与时 间成本便同时加大, 期望变现的难度也就加 大. 所以, 错误越深, 纠正错误的难度越大. 北京神农投资总经理陈宇: 除了具备专业能力与充足时间的个人投资 者, 多数散户完全不具备投资重组股的能力. 很多人乐于听小道消息, 甚至跟风股吧里看到 的言论. 最后就当了抬轿子的. 王亚伟形成高 收益率的重组股投资能力是在高考状元的基础 上发展出来的, 是在华夏基金奋斗十年以后的 事情. 投资重组股只是专业人干的事. 那些喜 欢把全部家当押到一个所谓的内幕消息股上、 然后期待奇迹的人, 他们只需要记住下面这句 话: 远离股市, 远离重组股. 深圳晟泰投资总裁薛冰岩: 近期看了三家企业, 老板都是做技术出 身, 都是同样的问题―― ―缺乏对市场的敏锐 度, 沉迷在自己的技术中, 管理和市场运营一 塌糊涂, 没有财务预测, 没有内控管理. 技术 出身的老板, 仿佛被戴上了一个魔咒. 广晟财富投资首席投资执行官刘海影: 结构化改革的关键是:

1、 财政体制改革, 建立可信的中央与地方政府约束机制;

2、 要 素市场改革, 包括土地制度、 资源价格;

3、 市场改革, 包括国企的国民化待遇机制;

4、 金融改革;

5、 社会保障体制改革. 深圳前海一线对冲投资企业基金经理胡志忠: 国外成熟股市中, 成功的方法似乎只有 两种: 一种是有能力发现成长股并早期介入, 长期持有, 如巴菲特等, 但成长股不一定是 小盘股;

另一种是对冲基金的交易手法, 通 过不同市场甚至不同国家的多空配置, 最终 达成风险对冲并结余利润. 至于我们目前出 现的多数的博傻投机短炒手法, 随着市场的 扩大和法制监管的加强, 都会烟消云散, 绝 不可能 长盛不衰 . ( 付建利 整理) MicroBlog 私募博言 互联网金融潮起 私募悄然打造 自媒体 证券时报记者 吴昊 当公募基金轰轰烈烈投入互联 网金融革命之时,私募的切入显得 小打小闹 . 目前私募仅限于开通 微信公共账号,在移动互联网打造 各自的 自媒体 . 证券时报记者了解到,近期上 海理成资产、富善投资、璞盈投资等 较少在公众露面的私募纷纷在移动 互联网上浮出水面,开通微信公共 账号,作为公司营销的延伸. 一位负责账号运营的私募人士 表示,私募产品不能公开销售,利用 互联网可以做到定向推送,符合私 募私下定向募集的特点. 记者了解到,目前一些私募设 立的公众账号,推送的内容涉及影 响行业的重要新闻、公司动态以及 相关专业知识讲解,进行投资者教 育,以增加对投资者的黏性. 相比之下,公募基金和财富管 理机构已经纷纷掘金移动互联这块 新大陆. 据不完全统计,已有

30 余 家基金公司开通了微信公众账号. 然而,作为向非公众募集的私 募,通过微信定向推送的方式仍存 在隐患,因为私募机构在信息披露、 决策流程上都很隐秘, 私募产品进 入公众领域, 在风险提示等方面可 能存在问题. 值得注意的是, 在微信公共账 号中,搜索 投资 或者 资产 两字, 会有很多相关公司出现,难辨真伪. 有业内人士指出, 通过此类私下定 向方式进行营销以及募集资金,监 管难度很大, 在低成本和高回报的 诱惑之下,很容易走进灰色地带. 同时, 私募要像公募产品那样 做线上交易, 短时间内恐怕较难实 现,投资者投资私募产品更加严格, 需要提供身份证、 银行卡、 汇款凭 证、书面签字的合同,信托方也要提 供公司公章、法人代签章,以保证投 资过程的合规性, 这些因素都是私 募线上交易需要解决的现实问题. 二季度投资品种现身 私募大佬各有所爱 王亚伟新进兰州黄河退出天壕节能和中农资源,泽熙选中丰华股份 证券时报记者 方丽 随着上市公司

2013 半年报的 披露,一些私募大佬的 心水股 也 显露出来. 从公募到私募,王亚伟无论再 么低调,他的投资动向仍然牵动市 场的神经. 数据显示,王亚伟管理 的 对外经贸信托-昀沣 产品在二 季度进入

4 只股票的前十大流通股 东名单,为兰州黄河、和晶科技、尤 洛卡、三聚环保,其中啤酒股兰州黄 河为二季度新近,另外

3 只则是一 季度以来一直留在前十大流通股东 名单之中,持有比例也未发生大的 变化. 相比一季度, 昀沣 退出了 天壕节能和中农资源的前十大流通 股东之列. 同样,明星私募泽熙投资的举动 也备受关注. 数据显示, 华润深国 投信托-泽熙

1 期 二季度新进驻房 地产股丰华股份, 以447.43 万股的 持股数成为该股第二大流通股东. 今年,新价值投资以逆袭姿态 重返投资者视野. 服装与奢侈品行 业个股潮宏基半年报的前十大流通 股东中出现了 平安信托-新价值 成长一期 的身影,该产品成为潮宏 基的第六大流通股东, 持有 345.2 万股.不过, 新价值成长一期 并未 在一季度末持有该股票, 但曾经在

2012 年末持有

105 万股,为当时第 十大流通股东. 而工业机械类个股豪迈科技则 受到淡水泉的青睐, 旗下 平安信 托-投资精英之淡水泉 和 对外经 贸信托-淡水泉精选

1 期 均出现 在豪迈科技前十大流通股东之列, 分列第四和第五位, 各持有 365.47 万股、359.58 万股.而淡水泉自去年 三季度以来一直持有豪迈科技. 世诚投资则更爱具备安防概 念的华平股份. 旗下 云南信托-世 诚投资

6 号 出现在华平股份第六 大流通股东之列,持有 370.9 万股, 持有比例占总股本比例为 1.69%. 而该股票也是 云南信托-世诚投 资6号 二季度新进,值得投资者 注意. 数据还显示, 目前有

490 家公 司披露了半年报, 今年二季度末阳 光私募基金进入十大流通股东的上 市公司共有

123 家,其中超过

50 家 为二季度新进. 被两只私募基金同 时持有的上市公司超过

50 家,其中 开尔新材和鞍重股份同时被

5 只私 募基金持有, 中航精机被

4 只私募 基金持有. 好买基金研究中心数据显示,阳光私募在

7 月份有所加仓, 对于未来市场走势还较为谨慎.从 配置资金比例来看,排名前五的行 业依次为医药生物、 信息服务、家 用电器、食品饮料和金融服务,占比 分别为16.13% 、12.90% 、9.68% 、 9.68%和9.68%. 互联网媒体转型为私募基金 证券时报记者 姚波 一直专注美股投资的资讯网站 i 美股向投资公司转型, 成为首家 互联网媒体转型成立的私募基金. 证券时报记者了解到, 目前公司已 经在海外注册成立, 新基金即将成 立, 将专注投资在美国及香港上市 的中国互联网公司. 对热衷美股投资信息的网友来 说,i 美股曾是获取美股资讯的重 要平台. 而现在打开其官方网页,i 美股资产管理公司的抬头赫然在 目. 公司公告表示, 原来的 i 美股 内容生产团队希望从事附加值更高 的工作,i 美股资产管理公司可以 说是我们的一次创业. 据证券时报记者从公司内部人 士处了解到,i 美股已经在开曼群 岛注册成立资产管理公司, 原来负 责提供 i 美股的研究员, 也从卖方 分析师转型为基金管理人和买方研 究员. 该公司首只美股基金的招募 已经初步完成. i 美股资产管理公司 CEO 梁剑 向证券时报记者表示, 由于 i 美股 本身是互联网公司, 并且长期跟踪 美股资讯,对行业有深刻的认识,加 上对中国互联网公司比海外市场了 解得更加透彻, 转型做私募的基础 已经具备. 从公司的投资策略来看, 互联 网领域的价值投资将是公司首只基 金的主打方向.公开募集资料显示, i 美股基金的投资方向, 以美国、香 港股市中公开交易的中国互联网公 司为主, 也涉及部分美国本土的互 联网公司和其他行业的创新型企 业.在高增长、高回报的互联网行业 中,该基金将采用保守的投资策略, 基于确定的、 可预见的市场和盈利 能力去估值. Data 数据观察 私募最近1月净值升3.4% 据好买基金研究中心统计, 上一交易周有

555 只私募基金公布最新净值,占所有

1073 只 非结构化私募、创新型私募的 51.72%. 从阶段收益来看, 上周公布净值的私募 基金近

1、

3、

6、12 月的平均收益分别为 3.4%、 1.69%、2.39%、10.73%,而同期沪深

300 指数 的收益分别为 5.23%、-10.46%、-17.86%、 -4.73%.从整体业绩来看,私募基金短期业绩 略跑输沪深

300 指数, 主要是由于私募业绩 公布具有滞后性,但长期来看,私募整体大幅 跑赢沪深 300,私募基金整体表现出一定的抗 跌性. 从具体产品来看, 近1月收益率排名前三 的产品为云腾

1 期、御峰一号和龙腾

9 期.截至

8 月2日公布的最新净值, 排名第一的云腾

1 期近

1 月净值上涨 27.93%, 超越同期沪深

300 指数 25.81 个百分点. 云腾

1 期成立于

2011 年3月,从该基金以往的业绩走势来看,成立初期 与沪深

300 走势一致,去年

3 月底开始,走势开 始独立于沪深 300, 今年以来获得 31.68%的绝 对收益.在业绩排行榜上,紧随云腾

1 期之后的 御峰一号、龙腾

9 期和鸿逸

1 号,近1月收益均 超过 18%. ( 李) 券商资管分级产品成主流 众禄基金研究中心最新券商集合理财报告 显示,7 月分级产品成为发行市场主角,在整体 业绩迅猛增长的同时,业绩分化趋势愈发明显.

7 月份券商资产管理人........