PDF《浙江龙 盛集团股份有限 公司》

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398 号华盛大厦 14F http://www.shxsj.com

2 新世纪评级 Brilliance Ratings 风险: ? 价格波动影响.染料、中间体等行业易受宏观经 济波动影响,相关产品价格的波动可能对龙盛集 团业绩产生一定影响. ? 股权投资风险.龙盛集团股权投资规模较大,投 资收益仍存在一定不确定性. ? 汇率变动风险.龙盛集团拥有的外币性资产和负 债面临汇率变动风险, 或将存在短期失衡的情况. ? 债务偿付压力.跟踪期内,龙盛集团刚性债务规 模持续扩大,且到期债券累计金额较大,公司债 务集中偿付压力较大. ? 房地产项目投融资压力.龙盛集团大量资金沉淀 于房地产项目,且未来仍需持续投入.受项目建 设进度和回购安排的影响,资金回笼存在一定的 不确定性. ? 环保监管压力.龙盛集团主营的染料、减水剂及 无机化工属于高污染行业,随着环保监察及治理 力度的趋严,公司在化工生产运营成本、环保技 术投入等方面所承受的压力也不断增加. ? 未来展望 通过对龙盛集团及其发行的上述公司债券主要信 用风险要素的分析,本评级机构维持公司 AA+ 主 体信用等级,评级展望为稳定;

认为上述公司债 券还本付息安全性很高,并维持上述公司债券 AA+ 信用等级. 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 浙江龙盛集团股份有限公司 及其发行的

16 龙盛

01、16 龙盛

02、16 龙盛

03 及16 龙盛

04 跟踪评级报告 跟踪评级原因 按照浙江龙盛集团股份有限公司

2016 年公司债券(第一期)及(第二期) (分别简称

16 龙盛

01、16 龙盛

02、16 龙盛

03 及16 龙盛 04)信用评级的跟 踪评级安排,本评级机构根据龙盛集团提供的经审计的

2017 年财务报表、未 经审计的

2018 年第一季度财务报表及相关经营数据, 对龙盛集团的财务状况、 经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析,并结合行业发展 趋势等方面因素,进行了定期跟踪评级.

2015 年12 月30 日, 该公司取得中国证券监督管理委员会 (简称 证监会 ) 《关于核准浙江龙盛集团股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批 复》 (证监许可[2015]3163 号)的债券核准文件,获准发行不超过人民币

50 亿 元公司债券.公司于

2016 年1月29 日成功发行第一期公司债券,包括品种一 (累进利率,简称

16 龙盛

01 )8.90 亿元及品种二(固定利率,简称

16 龙盛

02 )1.10 亿元,发行期限均为

5 年.公司于

3 月17 日成功发行第二期 公司债券,包括品种一(累进利率,简称

16 龙盛

03 )35 亿元及品种二(固 定利率,简称

16 龙盛

04 )5 亿元,发行期限均为

5 年. 截至

2018 年3月末, 该公司待偿还本金余额为 55.00 亿元, 付息情况正常.

图表 1. 公司存续债券概况 债项名称 发行金额 (亿元) 期限 (天/年) 发行利率 (%) 发行时间 注册额度/注册时间 本息兑 付情况

16 龙盛

04 5.00

5 年3.93

2016 年3月16 日50 亿元/2015 年12 月 正常

16 龙盛

03 35.00

5 年3.48 正常

16 龙盛

02 1.10

5 年4.18

2016 年1月28 日 正常

16 龙盛

01 8.90

5 年3.98 正常

16 龙盛 MTN001 5.00

3 年5.65

2016 年11 月7日5亿元/2016 年9月20 日 正常 合计 55.00 资料来源:龙盛集团