PDF《2 01 8 年新凤鸣集团股份有限公司》

1 2018 年度权益分派后(每10 股派发现金红利 1.80 元(含税) ,每10 股转增

4 股) ,公司转股 价格于

2019 年3月28 日起由原来的 23.74 元/股调整为 16.83 元/股.

4 新世纪评级 BrillianceRatings

图表 1. 截至

2018 年末公司存续期内债券概况 项目 注册额度/注册时间 起息日 期限 发行金额 待偿余额 票面利率 本息兑付情况 新凤转债 21.53 亿元/2018 年3月2018/4/26

6 年21.53 21.52 累进利率, 目前 0.3% 尚未付息 资料来源:新凤鸣 本次债券募集资金净额为 21.31 亿元(募集资金扣除承销和保荐费用、其 他发行费用等) ,所涉及募投项目包括中欣化纤年产

28 万吨改性纤维整合提 升项目、中维化纤锅炉超低排放节能改造项目、中石科技年产

26 万吨差别化 纤维深加工技改项目和年产

4 万吨差别化纤维柔性智能化生产试验项目.

2018 年,公司实际使用募集资金投入募投项目 15.85 亿元、使用募集资金暂时 补充流动资金 2.50 亿元、当年收到的银行理财产品收益及银行存款利息扣除 银行手续费的净额为 0.295 亿元.截至

2018 年末,尚未使用的募集资金余额 为3.25 亿元(含累计收到的银行理财产品收益及银行存款利息扣除银行手续 费的净额) .

图表 2. 本次债券所涉募投项目的投资计划(亿元) 项目名称 募集资金 承诺投资 总额 调整后募 投资金使 用总额 截至

2018 年末募集 资金已使 用额 截至

2018 年 末投入 进度 中维化纤锅炉超低排放节能改造项目 3.25 3.25 3.25 100% 新凤鸣年产

4 万吨差别化纤维柔性智能化生产试验项目 4.59 4.37 3.04 69.63% 中欣化纤年产

28 万吨改性纤维整合提升项目 7.31 7.31 6.96 95.30% 中石科技年产

26 万吨差别化纤维深加工技改项目 6.39 6.39 2.60 40.70% 合计21.53 21.31 15.85 - 资料来源:根据新凤鸣所提供数据整理 业务 1. 外部环境 (1) 宏观因素 过去的一年中,全球经济增长步伐放缓,美国单边挑起的贸易冲突引发市 场对全球贸易及经济增长前景的担忧,全球货币政策走向趋同,美联储货币政 策持续收紧带来的负外部效应愈加明显,新兴市场货币普遍承压,全球金融市 场波动明显加剧,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素, 我国经济发展面临的外部环境日趋严峻且复杂多变.我国产业结构继续优化, 宏观经济运行总体平稳的同时增长压力加大, 宏观政策向稳增长倾斜且正在形 成合力对冲经济运行面临的内外压力与挑战.中长期内,随着我国对外开放水 平的不断提高、经济结构优化、产业升级、内需扩大、区域协调发展的逐步深

5 新世纪评级 BrillianceRatings 化,我国经济的基本面有望长期向好并保持中高速增长趋势.该公司所属行业 为化纤行业中的涤纶长丝子行业, 呈现周期性变化特征, 受宏观经济影响较大. 过去的一年中,全球经济增长步伐放缓,消费者物价水平普遍上升.美国 单边挑起的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧, 全球货币政 策走向趋同,美联储货币政策持续收紧带来的负外部效应愈加明显,新兴市场 货币普遍承压,全球金融市场波动明显加剧,热点地缘政治仍是影响全球经济 增长的不确定性冲击因素,我国经济发展面临的外部环境日趋严峻且复杂多 变. 在主要发达经济体中, 美国经济、 就业表现强劲, 但增长动能已有所减弱, 房地产和资本市场已开始调整,美联储加息缩表持续推进,利率水平的上升将 加大政府与企业的偿债压力;