PDF《市场信息汇编》

市场信息汇编 第033 期2010 年5月6日星期四 国际市场股票指数 指数 收盘 涨跌% 道琼斯 10868.

12 -0.54 纳斯达克 2402.29 -0.91 标普

500 1165.87 -0.66 恒生指数 20327.54 -2.10 恒生国企 11539.88 -2.73 日经指数 11057.40 1.21 伦敦指数 5341.93 -1.28 法国 CAC40 3636.03 -1.44 德国 DAX 5958.45 -0.81 全球大宗商品价格 商品 收盘 涨跌% 纽约轻原油 79.92 -0.06 黄金 1175.0 0.50 LME3 月铜

6958 -0.93 LME3 月锌

2119 -1.24 LME3 月铝

2103 -3.03 玉米 364.8 -3.03 波罗的海 干散货

3352 -0.06 主要外汇商品价格 货币 收盘 涨跌% 美元/人民币 6.8267 0.00 美元/日圆 93.84 0.00 欧元/美元 1.2814 -0.01 英镑/美元 1.5097 -0.03 澳元/美元 0.9063 -0.03 截止时间:2010/5/6 07:10 专题研究 中国大飞机战略:十年实现航空制造业跨越式发展 投资建议: ? 单纯从估值看,相关公司估值水平略高,但从战略性布局看,相关公司增长 空间大, 且有较强地确定性成为世界级供应商. 建议投资者提前布局相关公 司:中航精机、航空动力、成发科技、博云新材. 推荐理由: ? 大飞机战略实施,民机制造进入 以我为主 的时代.2010年以中国商飞的 大规模国际化招标为新起点,中国民机制造业进入以我为主的新时代. 公司 将按照 主制造商-供应商 模式,重点加强飞机设计集成、总装制造、市 场营销、客户服务和适航取证等能力. ? 以我为主 ,提升航空制造业整体水平.在各项招标原则中,扶持国内企 业、提升制造水平.国内能够生产、制造的机体部件完全由国内厂商生产完 成,航电、主飞控等核心航电技术鼓励国内企事业单位与外国供应商合资合 作完成,并让国外供应商负责技术、适航取证和系统集成.APU、环控、照 明等机电设备鼓励国内外企业进行系统级和设备级合作研发, 材料和标准件 生产鼓励国内具有基础和条件的各种所有制形式企事业单位参与竞争. ? 制造水平提升,十年打造航空制造业世界级供应商.通过技术的消化吸收, 中国航空工业也将经历同铁路制造业、电气设备制造业一样的飞跃. 根据大 飞机的研制计划和未来销售前景, 估计大飞机将把100亿/年的研发投入转变 为600/年的销售收入,从而带动机体制造、航电/机电设备、发动机、标准 件、 材料等各个产业的技术和销售收入提升, 龙头企业将成为世界级供应商. (摘自申银万国) 行业研究 物流行业:从中国冷链发展看铁路集装箱业广阔前景 投资建议: ? 随着城镇化率的提高和人们对食品安全、质量的日益重视,冷链在中国的 发展正步入快速成长阶段. 冷藏箱的应用和路网、 中心站等基础设施的完善 使得铁路运输将成为长途冷链的主要承担着, 维持行业 买入 的投资评级, 重点看好铁龙物流. 推荐理由: ? 中国冷藏运输量在未来十年的复合增速将达到15.6%,冷藏运输率将从现在 不足15%提升至40%,达到日本上世纪80年代初的水平.到2020年,铁路冷 藏运输的年运量将达到3000万吨、 冷藏运输率达到50%、市场份额提升至20% 以上,铁路冷藏集装箱将在2012年基本取代机械保温车.而2015年后,铁路 特种箱运输市场将逐步放开,到2020年铁龙物流或将占60%市场份额. 行业表现前十位 名称 日涨跌% 周涨跌% 种植业 5.70 2.64 航空运输 5.69 0.66 燃气 4.44 -4.63 农业综合 4.38 0.05 元件 4.35 -2.65 饲料 4.31 -2.10 其他电子 器件 4.30 -1.52 半导体 4.14 -1.55 医疗器械 4.05 -0.70 非汽车交 运设备 3.54 -0.91 行业表现后十位 名称 日涨跌% 周涨跌% 证券 -2.91 -9.39 其他采掘 -1.43 0.80 通信运营 -1.31 -1.22 有色金属 冶炼 -0.85 -4.09 保险 -0.71 0.04 石油化工 -0.57 -1.68 煤炭开采 -0.45 -2.15 石油开采 -0.34 -0.50 钢铁 0.30 0.01 汽车整车 0.33 -3.88 ? 行业催化剂:《物流业调整和振兴规划》以及《农产品冷链物流规划》等 政策的出台将有利于冷链发展. 冷链的发展将和城镇化进程及人民生活水平 的提高密切相关,属于消费升级主题并正进入快速成长阶段.而路网建设、 运力释放对铁路运输效率的提升将非常显著, 使铁路运输进入竞争力增强― 运量增长―成本下降―盈利提升的良性循环中. 风险提示: ? 冷藏箱试运出现技术问题;

市场开拓进度低于预期. (摘自申银万国) 农林牧渔行业:基本面向好,种子板块继续领涨 投资建议: ? 维持行业 强于大市 评级.下一阶段支撑行业上涨因素转为基本面较好, 种子、养殖等高增长子行业有望获得估值溢价,5月推荐公司:隆平高科、 登海种业、丰乐种业、敦煌种业、好当家、圣农发展. 推荐理由: ? 全行业盈利增速较快,种子、养殖板块超预期.2009年农林牧渔行业主营收 入2387亿元、同比增长19.97%,营业成本1957亿元、同比增长20.61%,扣除 投资收益后的并表净利润为99.47亿元、 同比增长60.66%,全行业82%的上市 公司实现盈利.2010年一季度,实现主营收入567亿元、同比增长34.54%, 营业成本457亿元、同比增长34.76%,扣除投资收益后的合并报表净利润为 29.81亿元、同比增长68.18%.总体上看,种子、养殖板块年报、季报业绩 超市场预期,预计未来业绩高增长有望继续. ? 板块行情回归基本面,个股存在超额收益.全球能源价格震荡向上,天气因 素催生部分产区出现减产预期,这将对国际粮价构成支撑, 而随着上市公司 基本面向好趋势的明朗化,预计5月份板块行情回归基本面预期也在增强. 同时,拥有良好业绩增长预期的个股存在超额收益.其中,种子行业景气上 升、行业变革进入加速期、以及产品结构的升级都将推动板块继续领涨. (摘自中信证券) 公司研究 航天动力(600343):军转民的典范,产品竞争优势凸显 投资建议: ? 作为航天科技集团旗下的一家民品企业, 该公司依托在航天军工流体和惯 性导航技术方面的雄厚实力,研制开发出一系列具有国内外先进水平的产 品,逐步实现了单项产品开发向液力传动系统、泵及泵系统、流体计量系统 整体开发的战略布局.预计2010-2012年,公司EPS为0.194/0.283/0.38元, 如果大股东实施资产注入,则业绩可超预期,给予 买入 评级. 推荐理由: ? 公司车载消防泵的产量和销售量居国内厂家首位,在国内市场的占有率为70%-80%. 国家城市化进程的加快、 消防安全要求的不断提高促进消防产业的发展,公司开发的中、高端消防泵适用于各类火灾,具有高效灭火特性, 是公安部认定的消防部队换代产品.在城市建设与房地产开发保持高速增长的情况下,各种规格的车载消防泵和 建筑消防泵将会有良好的增长潜力,预计未来3年,在特种消防泵系统业务上,公司将可保持30%-40%的增长率. ? 公司是全国最大的IC卡燃气表的生产厂家,约占全国总销量的20%,尤其是公司无线远传智能燃气表,它代表了 技术发展的方向,预计公司未来几年燃气表的业务能保持5%-10%增速.另外,公司还是国内唯一拥有钣金冲焊型 轿车液力变矩器技术的知识产权制造商和生产商,新开发的汽车液力变矩器将成为公司新的经济增长途径. (摘自华泰联合) 烟台冰轮(000811): 低碳经济+消费升级+工业复苏 将助业绩大增 投资建议: ? 公司余热锅炉在全球天然气发电、IGCC领域有广阔前景,目前产能刚刚释放,2010年将实现120%的高增长.2010 年一季度,公司实现营业收入2.74亿元、同比增长16.91%,实现营业利润2493.28万元、同比增长712.34%,归属 母公司净利润2589.99万元、同比增长294.68%,实现基本每股收益0.15元,大幅超预期,维持 买入 评级. 推荐理由: ? 公司主业是从事大中型工业制冷设备、中央空调设备、粮食仓储设备、工艺冷却设备、果蔬食品、水产品速冻、 保鲜设备等的生产经营. 公司是中国最大的自制螺杆制冷压缩机、 活塞式压缩机及工业制冷成套设备的生产企业, 且公司是参股经营多个隐形的 低碳 龙头企业.一季度是公司及其参股公司的传统淡季,但是由于低碳经济市 场的开启、居民消费升级对冷链设备的刚性需求释放、以及工业企业经营活动日益活跃等综合因素的影响,使得 公司的参股公司、母公司、子公司经营情况同比、环比均出现超预期增长. ?........