PDF《山东晨鸣纸业集团股份有限公司》

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1 C 香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布的内容概不负责,对其准确性或 完整性亦不发表任何声明,并明确表示概不就因本公布全部或任何部分内容而产生或因依赖该等 内容而引致之任何损失承担任何责任.

山东晨鸣纸业集团股份有限公司SHANDONG CHENMING PAPER HOLDINGS LIMITED* (於中华人民共和国注册成立的股份有限公司) (股份代号:1812) 海外监管公告本公告乃根愀哿辖灰姿邢薰 ( 「香港联交所」 ) 证券上市规则 ( 「上市规 则」 ) 第13.09条而作出. 兹载列山东晨鸣纸业集团股份有限公司在深圳证券交易所网站刊登的 「山东晨鸣 纸业集团股份有限公司信用等级通知书」 ,仅供参阅. 承董事会命 陈洪国 主席 二零一一年七月四日 於本公布日期,执行董事为陈洪国先生、尹同远先生、李峰先生、耿光林先生、谭道诚先生、侯 焕才先生及周少华先生;

非执行董事为崔友平先生、王凤荣女士及王效群先生;

及独立非执行董 事为王爱国先生、张志元先生、王翔飞先生、王玉玫女士及张宏女士. * 仅供识别 山东晨鸣纸业集团股份有限公司

2011 年公司债券信用评级报告

2 将投产年产

70 万吨木浆、年产

45 万吨文化纸 和年产

80 万吨高档低定量铜版纸项目,2012 年将投产年产

60 万吨高档涂布白牛卡纸项 目,上述新增产能约占公司现有产能 50%,新 项目投产将极大提升公司盈利能力. ? 融资渠道畅通.公司目前已在 A 股、B 股和 H 股三个证券交易市场上市,融资渠道畅通.同时,未使用授信余额较充足,财务弹性较强. 关注?造纸行业属于强周期行业.造纸行业与宏观经 济环境具有较强的正相关性,未来我们将继续 关注行业的周期性波动对公司经营的影响. ? 原材料上涨将对公司盈利有所挤压.目前公司 仍有约 20%~30%木浆依靠外购, 国际木浆价格 持续上涨将对公司盈利空间形成压力. ? 资本性支出加大使得公司未来将面临一定债务 压力.公司产能大幅度扩张导致债务规模上 升,财务结构稳定性有所减弱,未来随着公司 产能扩张战略的实施,债务压力可能进一步加 大. ? 环保政策趋严.造纸行业是中国落实节能减排 的重点行业之一,中诚信证评密切关注公司及 其下属子公司环保治理情况给公司带来的经营 风险. 山东晨鸣纸业集团股份有限公司

2011 年公司债券信用评级报告

3 概况发债主体概况 山东晨鸣纸业集团股份有限公司前身是1958 年成立的山东寿光造纸总厂,1993年由寿光市国有 资产管理局作为独家发起人成立,1996年12月24日 公司向境外投资者发行境内上市外资股(B股) , 1997年5月26日在深圳证券交易所挂牌交易.2000 年11月20日公司向社会公开增发了人民币普通 股,并在深圳证券交易所上市交易.2008年6月18 日,公司在香港联交所主板(H股)挂牌交易.截至2010年末,公司股本总数为206,204.5941万股, 其中寿光晨鸣控股有限公司持有公司14.21%的股 权,为公司第一大股东. 公司主要经营范围包括机制纸、纸板等纸品和 造纸原料、造纸机械的生产加工、销售.公司是目 前中国纸制品规模最大的企业之一,是中国纸制品 生产及加工的大型骨干企业,

2010 年公司共生产机 制纸

327 万吨.公司目前拥有控股子公司

22 家. 截至