PDF《电力设备新能源》

2 - 行业周报 将进入带核运行状态, 这个节点对于世界 AP1000 首堆来说将是历史性 的时刻.重点推荐台海核电、江苏神通. (2)风电:上半年,全国风电新增装机 6.01GW,继续保持稳步增长 势头,中东部和南方地区占比超过 50%,风电布局进一步优化的趋势 明显.尽管受 红六省 和天气异常的影响,上半年装机较去年同期下 降22.35%,但进入下半年以后,风电装机将进入传统的旺季,加上目 前风电新增装机由三北地区向中东部转移,三北 红六省 禁装的影响 将有所抵消,同时国内动力煤价格上扬,电力企业投资风电的热情有望 提升,因此今年全年风电装机可能和去年持平.重点推荐天顺风能、金 风科技. (3)光伏:2017 年光伏上网电价下调达 13%-19%,导致今年

630 抢 装较去年猛烈,上半年新增光伏发电装机 24.40GW.上半年光伏新增 装机呈现 分布式和集中式两极分化 、 三北向中东部转移 两大明显 趋势:上半年,新增光伏电站同比减少 16%,新增分布式光伏同比增 长2.9 倍;

华东地区、华中地区和西北地区新增装机分别同比增加 150%、37%、-50%.尽管上半年抢装浪潮猛烈,但随着领跑者计划、 光伏扶贫、分布式市场等需求在三季度落地,下半年光伏市场将整体维 持相对平稳.与此同时,领跑者技术指标公布,多晶硅电池组件和单晶 硅电池组件的光电转化效率提高至 17%、 17.8%, 同时光伏组件的市场 准入效率达到 16%和16.8%.高效化成为光伏行业必然趋势,也是平 价上网的主要抓手之一.重点推荐隆基股份、林洋能源. ? 工控:

6 月PMI 指数 51.7 已连续

9 月在枯荣线之上, 经济比预期要稳. 一方面是中游制造业复苏,经历了几年的调整期,设备面临更换周期及 产业升级所带来的需求,驱动了此轮工控板块的复苏.另一方面,虽然 部分行业固定资产投资增速放缓,但3C 自动化固定资产投资依然维持 高增速、新能源汽车产业链下半年有望持续保持高增速.微观上,二季 度行业订单增速部分企业趋缓 (不排除个别企业凭借其竞争力维持高增 速) ,我们预计下半年或将面临增长放缓. 行业变化上, 国内企业凭借产品性价比、 对下游需求的快速响应等优势, 从单一产品销售转变为提供行业应用整体解决方案, 国产化渗透率有望 继续提升.智能制造是行业大势所趋,工控具有长期投资价值.持续重 点推荐:研发实力强、激励机制到位,对下游需求具备快速响应能力的 企业. 推荐汇川技术、宏发股份,关注信捷电气、麦格米特. ? 储能:

3 月能源局发布的《储能技术与产业发展指导意见》已完成意 见征求阶段,期待正式文件下发.储能处于商用化初期阶段,有望率先 在用户侧实现商业化应用. 优先推荐已实现储能无补贴商业化运营的储 能项目.推荐:南都电源(打造电池回收产业链的铅炭电池龙头,储能 投资+运营 已实现商用化运营,首支电站基金设立助力业绩释放) 、 科陆电子(磷酸铁锂电池储能) . ? 风险提示事件:宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不 及预期、新能源政策不及预期. 请务必阅读正文之后的重要声明部分 -

3 - 行业周报 本周核心观点 新能源汽车 ? 锂电池

21700 风再起:继6月28 日亿纬锂能的

21700 圆柱三元电池生产线正 式竣工投产后,本周苏州力神年产 4GWh 的21700 动力电池项目也正 式宣布投产, 此项目共投资