PDF《2012 年公司债券 2018 年跟踪》

为部队进行实战化训练和作战效果评估提供依据;

为国防军工集团的型号和装备 研制提供最接近实战的仿真测试和试验手段.航天仿真主要致力于军用仿真、效能评估技 术和虚拟现实产品的研发,以仿真技术为主线,采用产品研发销售和系统集成两种模式, 主要聚焦在军用仿真、信息系统建设、虚拟现实三大领域.电子蓝军和仿真产品执行以销

8 定产的生产模式.公司主要客户为军工单位,在货款结算上一般按照军队提供统一安排集 中结算,因此账期较长.2017 年,公司电子蓝军和仿真产品业务经营稳定,全年实现销售 收入 8.74 亿元,同比增长 6.71%,毛利率为 44.78%,与上年基本保持相同水平.

2017 年航天仿真实现营业收入 3.84 亿元, 扣除非经常性损益后净利润为 3,305.20 万元, 高于航天仿真原股东盈利承诺数额(3,090 万元)3 .2017 年南京长峰实现营业收入 7.84 亿元, 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 (不含募集配套资金损益) 为15,596.68 万元,高于南京长峰原股东盈利承诺数额(15,035.88 万元)4 .值得注意的是,公司因发行 股份并购南京长峰形成商誉,后续若原上市公司业务经营业绩不达预期,该部分商誉将减 值. 航天科工集团为全民所有制企业,系中央直接管理的特大型国有企业,国务院国资委 代表国家对其资产运营和盈亏状况等行使监督权利.航天科工集团主营业务定位在军工生 产;

航天器、通信及电子设备、专用汽车及零部件、专用设备制造;

航天工程及技术研究、 服务等.截至2017年底,航天科工集团资产总额为2,883.10亿元,所有者权益合计1,421.88 亿元,2017年实现营业收入2,302.86亿元,净利润142.66亿元.总体看,航天科工集团综合 实力很强,且在军工领域拥有较好的资源及丰富的经验,有利于公司军品业务的发展. 2017年公司电磁安防业务发展势头表现良好,受军改影响,通信指控产品收入有所下 降;

同时,收购江苏大洋有助于提升电子蓝军业务整体发展实力 公司通信指控产品主要由下属子公司重庆金美通信有限责任公司(以下简称 重庆金 美 )经营,重庆金美主要从事军用通信产品(系统)的开发、生产、销售和工程服务, 是国内战术通信系统核心设备的提供商,现已形成了系统、有线、无线、网络、终端

5 大 门类,掌握了数字交换、无线传输、光传输、软件无线电、跳扩频抗干扰、无线自组网、 互同步组网、网络控制管理等技术.重庆金美积极推进重大项目,成功中标多项通信装备, 设立通信网络技术中心,不断深化在数据链技术和网链融合领域的研究及应用,有效拓展 空间信息应用产业延伸.2017 年公司实现通信指控产品收入 6.80 亿元,同比下降 8.88%, 主要系受军改影响所致. 公司电磁安防产品由子公司北京欧地安科技有限公司(以下简称 欧地安 )负责,

3 根据公司与航天仿真自然人股东签订的相关协议,若航天仿真于 2016-2020 年内实现的扣除非经常性损 益后的净利润累积数低于沪申威评报字[2016]第0029 号 《资........