PDF《新股速递 - 13 达利食品集团有限公司（3799.HK）》

C H I N A S E C U R I T I E S ( I N T ' L ) R E S E A R C H 中信建投(国际)寻求及确实与研究报告所覆盖公司进行业务往来.

因此,投资者须注意中信建投(国际)可能会因此而产生利益冲突并由此影响研究报告的 客观性.投资者只应将本报告作为进行投资决策时的参考因素之一. 重要利益披露及免责申明请参阅封底 新股上市摘要 新股速递 -

13 达利食品集团有限公司(3799.HK) 业务简介: 达利食品集团有限公司是中国领先的品牌休闲食品及饮料公司, 拥有 丰富、多品牌的产品组合.公司的营运包括两大业务分部:食品及饮 料产品.公司提供七款食品及饮料类别产品,包括:糕点类、薯类膨 化食品、饼干、凉茶、植物蛋白和含乳饮料、功能饮料以及其他饮料 产品.公司以五个核心品牌营销产品,即: 「达利园」 、 「可比克」 、 「好 吃点」 、 「和其正」及「乐虎」 .2012 年、2013 年、2014 年及

2015 年 上半年,公司的食品销售额分别占总收益的 58.4%、57.8%、57.0%及54.5%,而饮料产品销售额则分别占总收益的 41.6%、42.2%、43.0% 及45.5%. 达利食品:公司

2015 上半年按产品收入 来源:公司数据,中信建投(国际)研究部整理 公司拥有全国性销售及经销网络,深入渗透中国市场,覆盖中国所有 省份最大城市市区至县、 乡镇及村落. 公司一般透过四个销售渠道 (传 统渠道、现代零售渠道、特通渠道及电商渠道)向经销商、直营商超 及电商消费者销售休闲食品及非酒精饮料产品.根据弗若斯特沙利文 的报告,公司的网络在传统渠道(于2014 年构成中国包装休闲食品及 非酒精饮料产品市场零售额的大部分)内尤具优势.公司日溢注重渗 透现代零售、餐饮、特通及电商渠道. 公司于下表所示期间按客户类别划分的销售明细 来源:公司数据,中信建投(国际)研究部整理 上市资料摘要: 公司名称:达利食品集团有限公司 股份代号:3799.HK 保荐人:美林美银及摩根士丹利 全球发售股:1,694,117,500 股 香港发售股:169,412,000 股 最高发售价:6.15 港元 上市时间表: 认购登记:11 月13 日 预期定价日:11 月14 日 公布分配结果:11 月19 日 股份开始买卖:11 月20 日 段晓鑫, Joyce Duan (CE No.: BEJ250) [email protected] +

852 3465

5790 柳太胜, Steven Liu, CFA, PhD (CE No.: AMO971) [email protected] +852

3465 5652

10 November

2015 新股速递 - 13: 达利食品集团有限公司(3799.HK) 重要利益披露及免责声明请参阅封底.

2 10 November

2015 公司全部产品均为自主生产,由此可令公司迅速应对市场需求的变化 及最大限度地控制产品质量及食品安全.截至最后实际可行日期,公 司拥有

16 个策略性布局的生产基地.这些生产基地包括全国

30 间食 品及饮料工厂、一个位于甘肃省的马铃薯全粉工厂及一间位于福建省 的包装材料工厂,配备了合共逾

550 条高度自动化及技术先进的生产 线.公司的食品及饮料工厂策略性地布局全中国,邻近经销商、直营 商超及终端市场.公司的部分食品及饮料工厂也邻近各种原材料的产 地.这些安排有助公司减少公司产品的上市时间及使物流开支占销售 额的百分比保持在低水平,如2014 年为 2.2%. 简要财务数据: 于往绩记录期内,公司收益由

2012 年的人民币 10,812.0 百万元增加 18.6%至2013 年的人民币 12,827.0 百万元,增加 16.1%至2014 年的人 民币 14,894.0 百万元,并由