PDF《钢铁评论周报》

2 亿吨,占消费总量的 35.1%, ? 上周 A 股钢铁指数上扬 2.7%,表现稍强于大市,同期沪深

300 指数上 扬2.5%.其中杭钢股份和首钢股份涨幅居前,跌幅居前的主要是沙钢 股份和大冶特钢.我们重点推荐的久立特材年初以来累计涨幅 71.5%, 位列板块涨幅第一,同期板块指数下跌 12.4%.

2013 年10 月14 日 钢铁评论周报

2 A 股和港股主要钢铁公司估值

图表 1. A 股主要钢铁公司估值 (2013 年10 月11 日) 证券简称 证券代码 货币 收盘价 市值 (百万) 每股收益 (元/股) 每股收益增长率 (%) 市盈率 (倍) 市净率 (倍) 净资产 收益率(%) A 股主要钢铁公司

2012 2013E 2014E 2013E 2014E 2013E 2014E 2013E 2014E 2013E 河北钢铁 000709.CH 人民币 2.07 10,535 0.03 0.05 0.03

175 89 75.3 39.9 0.5 0.5 0.7 韶钢松山 000717.CH 人民币 1.90 2,143 0.04 0.11 0.04 (104)

158 46.0 17.8 1.1 1.1 2.5 本钢板材 000761.CH 人民币 3.07 8,400 0.10 0.18 0.10

349 79 31.1 17.4 0.6 0.6 2.0 鞍钢股份 000898.CH 人民币 3.29 20,230 0.15 0.17 0.15 (126)

14 22.4 19.7 0.5 0.5 2.2 华菱钢铁 000932.CH 人民币 1.90 4,694 (0.10) 0.06 (0.10) (91) (160) - 33.2 0.6 0.6 (3.0) 首钢股份 000959.CH 人民币 2.24 2,702 (0.02) 0.03 (0.02) (84) (251) (113.3) 75.2 0.9 0.9 (0.8) 三钢闽光 002110.CH 人民币 4.95 2,647 0.03 0.12 0.03 (107)

316 177.1 42.5 1.0 0.9 0.5 武钢股份 600005.CH 人民币 2.50 25,234 0.07 0.10 0.07

238 43 35.2 24.6 0.7 0.7 2.0 包钢股份 600010.CH 人民币 4.09 26,273 0.11 0.19 0.11

186 64 35.8 21.8 1.9 1.8 5.4 宝钢股份 600019.CH 人民币 4.48 73,793 0.40 0.47 0.40 (33)

16 13.6 12.5 0.7 0.6 4.9 山东钢铁 600022.CH 人民币 1.90 10,152 0.01 0.03 0.01 (102)

126 169.8 75.0 0.9 0.9 0.6 杭钢股份 600126.CH 人民币 3.75 3,146 0.02 0.10 0.02 (105)

309 - 39.2 1.0 0.9 0.6 凌钢股份 600231.CH 人民币 3.49 2,806 0.10 0.16 0.10

82 65 35.5 21.5 0.7 0.7 2.0 南钢股份 600282.CH 人民币 2.13 3,589 0.03 0.06 0.03 (120)

125 75.0 33.4 0.9 0.9 1.2 酒钢宏兴 600307.CH 人民币 2.88 11,783 0.16 0.20 0.16

33 25 18.3 14.6 0.9 0.9 5.2 安阳钢铁 600569.CH 人民币 1.87 4,476 0.00 0.00 0.00 (100) - - - 0.6 0.6 0.0 八一钢铁 600581.CH 人民币 4.50 3,449 0.25 0.33 0.25

27 31 17.7 13.6 0.9 0.9 5.1 新钢股份 600782.CH 人民币 3.39 4,724 (0.13) 0.00 (0.13) (82) (101) - 2,957.3 0.6 0.6 (2.5) 马钢股份 600808.CH 人民币 1.86 11,100 0.02 0.06 0.02 (103)

234 - 31.8 0.6 0.6 0.6 柳钢股份 601003.CH 人民币 2.39 6,125 0.03 0.10 0.03 (28)

182 69.2 24.5 1.1 1.1 1.6 重庆钢铁 601005.CH 人民币 2.90 3,466 (0.83) 0.01 (0.83) (1558) (101) - 335.1 1.8 1.8 - 平均 11498.4 (0.04) 0.10 (0.04) - - 43.13 30.28 0.9 0.9 1.5 A 股主要特钢和不锈钢公司 大冶特钢 000708.CH 人民币 6.15 2,750 0.49 0.53 0.64

9 21 11.6 9.6 0.9 0.8 7.5 新兴铸管 000778.CH 人民币 5.25 10,060 0.66 0.59 0.65 (11)

12 8.9 8.0 0.8 0.7 8.7 太钢不锈 000825.CH 人民币 2.81 16,005 0.19 0.20 0.25

5 24 13.8 11.2 0.6 0.6 4.6 沙钢股份 002075.CH 人民币 3.37 1,335 0.01 0.02 0.05

139 113 141.3 66.3 2.3 2.2 1.6 久立特材 002318.CH 人民币 21.87 6,494 0.50 0.68 0.90

36 33 32.2 24.2 3.8 3.4 11.9 中原特钢 002423.CH 人民币 10.10 4,702 0.15 (0.06) 0.03 (138) (159) (177.3) 302.9 2.7 2.6 (1.5) 金洲管道 002443.CH 人民币 8.90 1,344 0.34 0.45 0.57

32 27 19.8 15.6 1.8 1.6 9.0 常宝股份 002478.CH 人民币 9.68

672 0.52 0.61 0.75

17 23 15.9 12.9 1.4 1.3 9.0 钢研高纳 300034.CH 人民币 16.98 3,600 0.33 0.40 0.53