PDF《2017年度上市公司参与“一带一路” 建设报告》

五、上市公司 一带一路 参与行业及 公司属性分析 ( 一) 参与上市公司的行业结构持续多元化 能源类上市公司仍在 一带一路 业务中占主导位置,但 其销售、采购、新签工程合同及新增投资业务金额逐年下降, 对比2014年度数据,销售及采购金额下跌18%及17%,新增 投资金额下跌56%,行业占比均录得显著下跌.相反工业类 上市公司于销售、采购及新签工程合同业务金额则录得逐年 上升,对比2014年度分别上升145%、93%及459%.其他行业 如金融、原材料、消费及信息技术类公司,销售及采购业务金 额也录得逐年上升. 以业务金额计算,2017年度涉 一带一路 业务上市公司 主要从事能源、工业及金融三大行业.以上三个行业的公司, 于销售、采购、新签工程合同及新增投资四个指标中,分别占 整体业务金额的70%、85%、99%及55%( 图4) , 但这三个行业 的公司数目,只占全部公司37%. 图4:受访上市公司 一带一路 沿线国家销售、采购、新 签工程合同及新增投资业务行业分布 ( 二) 非金融行业以国企主导,民营企业投资占比显著 受访上市公司于 一带一路 沿线国家的非金融业务由 中国公司主导,2017年度中国公司相关销售、采购、新签工程 合同及新增投资金额分别占整体的83%、92%、100%及76% ( 图5) . 国有企业依然主导业务营运情况,于销售及采购两指标 中,国有企业业务占比几年来维持于六成及八成左右,而国 有企业的新签工程合同金额按年飙升逾倍,以致其金额占整 体比例升至97%( 图5) . 随着 一带一路 倡议稳步发展,非国有企业积极参与 其中,过往两年新增投资占比分别为42%及39%( 图5),稳 定的投资规模预期未来将为非国有企业带来 一带一路 业务增长. 图5: 受访上市公司中国/境外公司 一带一路 业 务占比 ( 三)境内金融机构在 一带一路 沿线市场份额迅速 上升 从融资、保险等金融业务的市场份额现状来看,港交 所上市的外资银行和保险公司( 如汇丰、友邦等)占有绝 对优势,其融资/贷款及保险承保金额分别占整体67%及79%( 图5). 但从增长趋势看,境内金融机构融资/贷款金额由2014年度426亿元上升至2017年度8,433亿元;

保险承保业务金额由 2,639亿元上升至8,054亿元. 反映在中国金融市场开放步伐 提速的背景下,境内金融机构积极融入 一带一路 建设,海 外市场开拓不断取得突破.

六、上市公司 一带一路 参与业务 地域分析 ( 一) 上市公司参与区域与国家业务占比逐步趋向分 散化 2017年度受访上市公司 一带一路 参与情况数据中,新增3个区域9个国家纳入计算范围.新增3个区域为非洲、美洲 及大洋洲.当中非洲加入南非、摩洛哥、马达加斯加及埃塞俄 比亚;

美洲加入巴拿马及特立尼达和多巴哥;

大洋洲加入新 西兰.现有区域中,东北亚加入韩国,东欧加入奥地利. 分区域来看,东南亚、中东及南亚三个地区仍保持业务 金额前三名. 根据中国商务部数据,2017年中国和东盟贸易总额达 5,148亿美元,按年增长13.8%,中国已连续9年成为东盟第一 大贸易伙伴.受访上市公司的 一带一路 业务集中于东南亚 地区,于六项指标中业务金额均为最高,除融资/贷款外,其 余五个指标均录同比增长,当中采购及工程合同业务金额按 年急升64%及153%. 其次为中东及南亚地区,受访上市公司主要于中东( 如 沙特阿拉伯、阿联酋等) 进行采购及融资/贷款业务,及于南亚 ( 如印度、巴基斯坦等) 进行销售及工程合同业务. 同时,在销售、采购、新签工程合同、新增投资、融资/贷款 及保险承保六项指标中的占比由前一年的92%、80%、95%、 87%、97%及95%,显著下降至2017年的79%、75%、86%、78%、 89%及83%,平均下降幅度近10%( 图6) ,显示上市公司于 一 带一路 业务发展区域正在由以上三个传统的热点地区,逐 渐扩展渗透至更多沿线区域和国家. 图6:受访上市公司于 一带一路 区域业务金额 ( 二) 2017年新增国家业务各具特色 特别值得一提的是,上市公司在2017年新增的沿线国 家,如韩国、新西兰、南非等国家中开展的业务类型各具 特色. 上市公司韩国业务繁多,是继新加坡后另一个 一带一 路 业务的热门地.2017年度,上市公司韩国销售金额达785 亿元,采购金额达547亿元,在全部 一带一路 国家中分别排 名第二及第五. 韩国为上市公司最大电子产品贸易伙伴,信 息技术行业占韩国总销售额41%, 而所有信息技术上市公司 对 一带一路 国家销售金额中,58%来自韩国,在所有国家中 排名第一. 新西兰的农产品贸易与金融服务市场发展成熟, 中国 与其乳制品、食品等贸易频繁.上市公司于新西兰采购总金 额达69亿元, 当中超过80%来自食品饮料类公司. 另一方 面,上市公司于新西兰的承保总金额达到1,133亿元,在 一 带一路 国家中排名第八,主要来自港交所上市的外资保险 公司. 南非为金砖五国之一,是非洲门户市场.上市公司于南 非销售总金额达89亿元,主要来自工业、可选消费及电信三 大行业.南非积极进口中国通信设备及电信服务,电信类上 市公司对 一带一路 国家销售金额中,18%来自南非,在所有 国家中排名第一. 埃塞俄比亚与马达加斯加为上市公司于非洲基建项目 热门地. 2017年度, 上市公司于马达加斯加新签工程合同总金 额达231亿元,在 一带一路 国家中排名第七.根据公........