PDF《江苏华西集团公司主体与相关债项 2015 年度 跟踪评级报告》

四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供,大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保.

五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议.

六、本报告信用等级在本报告出具之日至存续债券到期兑付日有效,在有效期限内,大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利.

七、本报告版权属于大公所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布;

如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改. 跟踪评级报告

3 跟踪评级说明 根据大公承做的华西集团存续债券信用评级的跟踪评级安排,大 公对公司的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分 析,并结合公司外部经营环境变化等因素,得出跟踪评级结论. 发债主体 华西集团前身为1987年设立的村办集体企业江阴县华西工业供销 公司,1989 年4月变更为江阴市华西农工商实业公司.1993 年12 月 经江苏省体改委苏体改试【1993】334 号文批准,组建设立江苏华西集 团公司,注册资本为 2,400 万元,由江阴市华士镇华西新市村村民委 员会

1 (简称 华西新市村村委会 ) 全资投入, 公司性质为集体所有制. 经多次增资,截至

2015 年3月末,公司实收资本为 900,000 万元,华 西新市村村委会为公司唯一股东. 公司是集工业制造、金融服务、国内外贸易、建筑房地产和旅游 为一体的大型企业集团,经营范围涉及冶金、金属制品、机械制品、 纺织及服装制造、旅游、金融服务、仓储物流、建筑业等多个领域, 为国内最大的乡镇集体企业之一.截至

2015 年3月末,公司下属全资 及控股子公司共有

143 家,其中江苏华西村股份有限公司(股票简称 华西股份 ,股票代码

000936 )为1999 年7月在深圳证券交易所 挂牌交易的上市公司.公司持有华西股份 43.00%的股权. 大公承做的江苏华西集团公司存续债券共计

4 期(详见表 1) . 表1截至

2015 年3月末公司存续期债券及募集资金概况 债券简称 发行额度 发行期限 募集资金用途 进展情况 13华西MTN001

10 亿元 2013.08.08~2018.08.08 偿还银行借款、补 充流动资金 已按募集资金 要求使用 14华西MTN001

10 亿元 2014.03.19~2017.03.19 偿还银行借款、补 充流动资金 已按募集资金 要求使用 14华西CP002

15 亿元 2014.09.23~2015.09.23 偿还银行借款、补 充流动资金 已按募集资金 要求使用 15华西CP001

10 亿元 2015.05.11~2016.05.11 偿还银行借款、补 充流动资金 已按募集资金 要求使用 数据来源:根据公司提供资料整理

1 原名为江阴市华士镇华西村村民委员会.2010 年11 月,经江阴市地名委员会批准,华西村更名为华西新市村, 据此,公司股东更名为江阴市华士镇华西新市村村民委员会. 跟踪评级报告

4 宏观经济和政策环境

2014 年以来,国民经济运行总体保持平稳,经济增速有所放缓, 但主要指标仍在合理区间;

短期内,我国经济下行压力仍较大,长期来 看仍将在中高速区间内持续运行

2014 年,我国实现国内生产总值 636,463 亿元,同比增长 7.40%, 增速同比回落 0.30 个百分点.分产业看,第一产业增加值 58,332 亿元,比上年增长 4.10%;

第二产业增加值 271,392 亿元,增长 7.30%, 全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长 8.30%, 增速同比回 落1.40 个百分点,工业生产继续运行在合理区间;