PDF《利欧集团股份有限公司》

四、风险提示

(一)宏观经济环境对公司机械制造业务产生的影响

5 全球经济现处于金融危机后的复苏期,但复苏步伐弱于预期,全球经济增长 出现分化局面,美国经济表现出较强的韧性,欧元区和日本经济出现停滞不前的 现象,新兴经济体经济增速则进一步放缓.国内方面,在国家坚持改革创新和调 整结构的政策引导下,经济总体运行平稳,但下行压力仍然较大.新兴业务形态 对传统业务冲击等均对公司机械制造业务的增长带来新的挑战. 如果宏观经济复 苏放缓甚至陷入停滞状态,或公司应对宏观经济走势的措施不当,公司机械制造 业务的发展将会受到不利影响.

(二)数字营销业务整合风险 公司于2014年进入互联网行业, 近三年来陆续收购了6家互联网行业的公司. 互联网行业属于新兴行业,公司进入时间尚短,管理层在互联网业务领域的管理 经验尚待加强.为发挥资产及业务之间的协同效应,提高公司竞争力,公司新收 购资产的相关业务需进行一定程度的整合.因此公司在互联网企业经营管理、组 织设置、团队磨合、内部控制和人才引进等方面存在一定的风险和挑战.

(三)募集资金投资项目的风险 公司本次可转债发行募集资金总额拟不超过219,754.75万元,将用于数字营 销云平台建设项目、大数据加工和应用中心建设项目、数字化广告交易平台建设 项目、收购上海漫酷15%的股权及支付前期尾款项目和泵(电机)智能制造基地 技术改造项目. 由于募投项目的实施与市场供求、 国家产业政策、 行业竞争情况、 技术进步、公司管理及人才等因素密切相关,上述任何因素的变动都可能直接影 响项目的经济效益. 虽然公司在项目选择时已进行了充分市场调研及可行性论证 评估,项目均具备良好的市场前景和经济效益.但在实际运营过程中,由于市场 本身具有的不确定因素,如果未来业务的市场需求增长低于预期,或业务市场推 广进展与公司预测产生偏差, 有可能存在募集资金投资项目投产后达不到预期效 益的风险.

(四)与本次可转债发行相关的主要风险

1、本息兑付风险 在可转债存续期限内,公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本 金.此外,在可转债触发回售条件时,若投资者行使回售权,则公司将在短时间 内面临较大的现金支出压力,对企业生产经营产生负面影响.因此,若公司经营

6 活动出现未达到预期回报的情况,不能从预期的还款来源获得足够的资金,可能 影响公司对可转债本息的按时足额兑付,并导致投资者回售时承兑能力不足.

2、可转债到期未能转股的风险 本次可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏好及预 期等诸多因素影响. 如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致 可转债未能在转股期内转股,公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息,从而 增加公司的财务费用负担和资金压力.

3、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险 本次发行设置了公司转股价格向下修正条款.在本次发行的可转债存续期 间,当公司A股股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当 期转股价格的90%时, 公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股 东大会审议表决. 该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方 可实施.股东大会进行表决时,持有公司本次发行的可转债的股东应当回避.修 正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前20个交易日公司A股股票交易 均价和前一交易日公司A股股票的交易均价.同时,修正后的转股价格不得低于 最近一期经审计的每股净资产值和股票面值. 可转债存续期内, 本次可转债的转股价格向下修正条款可能因修正转股价格 低于公司最近一期经审计的每股净资产而无法实施.此外,在满足可转债转股价 格向下修正条件的情况下,发行人董事会可能基于公司的实际情况、股价走势、 市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案,或董事会虽提出转股价格 向下调整方案但方案未能通过股东大会表决.因此,存续期内可转债持有人可能 面临转股价格向下修正条款不实施的风险.