PDF《江苏中天科技股份有限公司》

1-1 江苏中天科技股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券 发审委会议准备工作的函的回复 保荐机构(主承销商) 高盛高华证券有限责任公司 (北京市西城区金融街

7 号英蓝国际金融中心大厦

18 层) 签署日期:二零一八年八月 1-2 中国证券监督管理委员会: 贵会于近日出具的 《关于请做好中天科技公开发行可转债发审委会议准备工作的 函》已收悉,江苏中天科技股份有限公司(以下简称 中天科技 或 公司 或 发 行人 )已会同本次发行的保荐机构高盛高华证券有限责任公司(以下简称 高盛高 华 或 保荐机构 ) 、发行人律师中伦律师事务所(以下简称 中伦 或 律师 ) 及会计师中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) (以下简称 中兴华 或 会计师 ) 就本函件逐项进行了认真落实,现回复如下,敬请审核.

如无特别说明,本回复说明中的简称与《关于江苏中天科技股份有限公司公开发 行A股可转换公司债券之尽职调查报告》中的简称具有相同含义;

以下回复中若出 现各分项数值之和与总数尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成. 1-3 目录问题 1.4 问题 2.25 问题 3.35 问题 4.50 问题 5.52 问题 6.53 问题 7.56 问题 8.59 1-4

1、2018 年,我国工信部发布了《光伏制造行业规范条件(2018 年本) 》等文件, 国家发改委、财政部、国家能源局联合下发了《关于

2018 年光伏发电有关事项的通 知》 (发改能源[2018]823 号) ,出台了系列严格的光伏行业调控政策.中国光伏行业 相关研究数据表明,2018 年光伏产业面临全球市场放缓.申请人本次发行可转债拟 利用募集资金 157,763.61 万元投资建设 950MWh 分布式储能电站项目、37,863.94 万 元投资建设 110MWp 分布式光伏发电项目、35,757.32 万元投资建设高性能绝缘薄膜 研发及产业化项目、以及 8,074.94 万元投资建设超耐候聚偏氟乙烯(PVDF)薄膜及其 增益背板绿色制造系统集成项目.请发行人详细分析说明并补充披露: (1)上述政策 对光伏行业及产业链各个环节的影响, 申请人所处行业的经营环境是否发生了重大变 化;

(2)上述政策对发行人的前述项目的具体影响,本次募投项目前景是否存在重大 不确定性,是否符合国家产业政策要求,投资 110Mwp 分布式光伏发电项目是否符 合《通知》中有关 规范分布式光伏发展 的政策精神,相关风险是否充分揭示;

(3) 分析测算本次募投项目新增产能的下游客户需求、 募投项目产品在手订单、 新增产能 的消化措施等情况,说明新增产能的合理性,充分论证募投项目的可行性;

(4)项目 效益预测是否合理、谨慎,相关假设前提是否发生变化,募投项目效益预测是否考虑 了光伏发电补贴进一步退坡的风险;

(5)客观分析未来实现平价上网发电的情况下, 分布式储能电站项目的前景与效益是否存在相关影响. 请保荐机构、 会计师核查并发 表明确核查意见. 答复:

一、公司的分析说明

(一) 上述政策对光伏行业及产业链各个环节的影响, 申请人所处行业的经营环 境是否发生了重大变化 1. 光伏产业新政的主要内容

2018 年5月31 日,国家发改委、财政部和国家能源局联合下发《关于

2018 年 光伏发电有关事项的通知》 ( 新政 ) ,主要内容为: (1)暂不安排

2018 年普通光伏电站建设规模 (2)规范分布式光伏发展.今年安排