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股票简称:南山铝业 股票代码:600219 山东南山铝业股份有限公司 (注册地址:山东省龙口市东江镇前宋村) 可转换公司债券 募集说明书保荐人(主承销商) 国信证券股份有限公司 (注册地址:深圳市红岭中路

1012 号国信证券大厦) 募集说明书公告时间:2008 年4月16 日 南山铝业可转换公司债券申请文件 募集说明书 1-1-2 声明本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要 不存在任何虚假、 误导性陈述或重大遗漏, 并保证所披露信息的真实、 准确、完整.

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管 人员)保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整. 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定, 均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质 性判断或者保证.任何与之相反的声明均属虚假不实陈述. 根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的 变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行 负责. 南山铝业可转换公司债券申请文件 募集说明书 1-1-3 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意 风险因素 中的下列风险:

1、主要原材料价格波动的风险 公司主导产品为铝深加工产品,产品销售价格确定模式主要是:电解铝市场 价格+加工费.与一般铝制品企业相比,公司利润主要由两部分构成: (1)自供 电解铝生产成本与电解铝市场价格之间的差额;

(2)铝制品加工费用.公司电解 铝生产所需氧化铝及电力均自供, 但氧化铝生产所需铝土矿及电力生产所需煤则 需外购,因此,公司电解铝生产成本主要受铝土矿及煤采购成本影响.2007 年 铝土矿及煤采购成本分别占公司电解铝生产成本的比重达到 24.56%和23.97%. 铝土矿及煤采购成本波动将直接导致公司电解铝生产成本相应波动, 进而影响公 司效益. 同时随着公司本次募集资金项目建设完成并完全达产后, 公司对电解铝的年 需求量将达到

77 万吨,除少部分由公司电解铝生产线提供外,超过

60 万吨的电 解铝需向市场采购.如果铝价出现持续大幅上涨,原材料采购将占用更多资金, 从而增大公司资金流转压力.另外,如果铝价出现持续上涨,而公司铝制品销售 价格受竞争影响不能相应调整,公司收取的加工费将会相应降低,则公司经营将 受到较大影响.

2、募集资金项目市场风险 公司新型铝合金材料(工业型材)产能 1.5 万吨,2007 年实际产量近 1.4 万吨,产销率 99.92%.本次募集资金项目建成并投产后,公司工业型材产能将 达到 11.5 万吨,生产能力大幅提升.目前,我国大截面新型合金材料主要依靠 进口.本次募集资金项目建设完成并投产后,公司依靠成本、交货期等方面的优 势完全具备取代进口的能力,实现我国上述基础材料国产化的目标.但如果公司 在生产线产能发挥、营销网络建设以及新市场开拓等方面不能达到预计目标,则 将可能导致募集资金投资项目不能实现预期收益. 公司熔铸生产线产能

15 万吨,2007 年实际产量 10.22 万吨,其中供公司热 轧生产线使用 4.97 万吨,外销 3.59 万吨,本次募集资金项目建成投产后,熔铸 生产线产能将达到

67 万吨,其中

60 万吨合金扁锭供公司热轧生产线使用,7 万 吨合金圆锭供公司工业型材生产线使用.作为公司铝深加工产业链中间环节,熔 南山铝业可转换公司债券申请文件 募集说明书 1-1-4 铸生产线合金锭产品未来将主要自用, 故其效益水平将主要取决于下游环节工业 型材和热轧产品的产能发挥和市场情况,尤其是热轧产品的产能发挥和市场情 况.公司热轧生产线目前产能