PDF《开滦股份（ 600997 开滦股份（600997 ）跟踪报告》

30 万吨煤焦 油加工产能规模的河北省最大的煤化工领军企业.2010 年,曹妃甸百万吨级煤焦油深加工一期项目、京唐港 煤化工园区

20 万吨/年苯加氢项目一期、15 万吨/年己二酸项目、6 万吨/年聚甲醛项目即将相继开工建设.开 滦集团进军山西煤业,将为集团煤化工产业提供大量优质煤炭作为资源保障.

五、投资建议 按市盈率标准对比:美国煤炭股平均市盈率

30 倍,开滦

08 年市盈率仅为 16.29 倍.根据公司上半年业绩 以及公司对第三季业绩预告情况, 开滦股份

2009、

2010、2011年EPS分别为0.

73、0.

97、1.13元. 公司

2009、

2010、

2011 年动态市盈率分别为 29.96 倍、22.52 倍、19.46 倍,行业平均水平处于较低位置.我们给予"买入"投 资评级. 表2盈利预测综合值一览 资料来源:WIND 英大证券 2006A 2006A 2006A 2006A 2007A 2007A 2007A 2007A 2008A 2008A 2008A 2008A 2009E 2009E 2009E 2009E 2010E 2010E 2010E 2010E 2011E 2011E 2011E 2011E 主营业务收入(百万元) 3,171.10 5,475.21 9,401.43 9,298.32 12,750.67 13,682.30 增长率(%) 22.08 72.66 71.71 -1.10 37.13 7.31 净利润(百万元) 488.22 618.50 828.03 900.26 1,197.83 1,386.24 增长率(%) 22.43 26.68 33.88 8.72 33.05 15.73 每股收益 0.8700 1.1021 1.3413 0.7292 0.9702 1.1228 市盈率 25.11 19.83 16.29 29.96 22.52 19.46 公司调研报告 公司调研报告 公司调研报告 公司调研报告