PDF《七星联姻北方微 共创国产 IC 设备盛世》

12 英寸产线设备 的投资更是需要 15-30 亿美元.按照流程来分,可以将整个产业分为三类设备:晶圆制造设 备、封装类设备、测试类设备. 半导体设备市场受半导体行业景气度影响显著 目前市场规模 根据国际半导体设备与材料协会(SEMI)最新的行业数据,2015 年半导体设备(含集成电 路、LED、分立器件、传感器)行业产值为

365 亿美金,较2014 年下降 2.56%.Semi 的数 据,包含晶圆前道制程设备、后道封装测试设备以及其他前道设备;

其他前道设备包括光罩 /倍缩光罩制造、晶圆制造以及晶圆厂设施. 预计未来市场情况 根据 Gartner 预测,

2016 年半导体资本支出

594 亿美金,较2015 年减少 4.7%,说明半 导体厂商

2016 普遍持谨慎态度. 预计从

2016 年至

2019 年, 全球半导体资本支出将以每年 6.9%的速度增长. 根据 Gartner 预测,预计晶圆级制造设备市场在

2016 年将达到

329 亿美金,较2015 年下 降2.4%.从2016 年至

2019 年,全球晶圆级制造设备市场将以每年 8.2%的速度增长. 资本支出、晶圆制造设备的增长速度远高于半导体产业产值的未来增长,这是因为,摩尔定 律趋向极限,晶圆制造厂商如台积电等需要在设备上增加更多投入,才能实现技术上的进一 步提升. 表格1: 全球半导体产业预测产值与增长速度 单位:百万美金

2016 CAGR 2016-2019 半导体产业产值(不包括太阳能产业) 340,069 4.53% 半导体资本支出 59,360 6.90% 晶圆制造设备(包括晶圆级先进封装设备) 32,903 8.20% 资料来源:Gartner,华泰证券研究所 过去十年市场情况 根据 SEMI统计报告, 过去的十年中, 半导体设备市场规模一直都在 400亿美金这个数量级. 公司研究/公司首次覆盖报告|2016 年06 月 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准

5 5 图1: 过去十年全球半导体设备市场规模 资料来源:Gartner,Semi,华泰证券研究所 过去的十年,半导体设备市场的波动性很大,且与半导体产业景气度密切相关.2008 年经 济危机发生后,2009 年全球 GDP 下降 2.2%,半导体产业总产值下降 10.7%,半导体设备 产值陷入低谷,较08 年的设备销售减少了 46%,只有

159 亿美金.而随着经济复苏信号的 出现,2010 年全球 GDP 增长 4%,半导体产业总产值增加 31.8%,半导体设备的销售增加 了148.3%.半导体设备的销售在

2011 年到达顶峰,为435 亿美金.下图可以看到,半导 体设备投资与半导体行业增速正相关,但波动更剧烈. 图2: 半导体设备投资受半导体行业景气度影响,波动剧烈 资料来源:Gartner,Semi,华泰证券研究所 中国半导体设备需求渐旺 根据市场分地区看,台湾、韩国、日本与大陆四个市场半导体设备的需求在增加,而北美、 其他地区与欧洲的设备需求则呈现萎缩态势. 台湾已连续第

4 年稳坐半导体设备最大需求市 场的宝座,设备支出金额达 96.4 亿美元.而南韩与日本市场扩大并超越北美,分别排名第 -100.00% -50.00% 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 200.00% 0.00 50.00 100.00 150.00 200.00 250.00 300.00 350.00 400.00 450.00 500.00

2006 2007

2008 2009

2010 2011

2012 2013

2014 2015 总值 亿美金 增长速度 -100.0% -50.0% 0.0% 50.0% 100.0% 150.0% 200.0%

2006 2007

2008 2009

2010 2011

2012 2013

2014 2015 全球半导体行业产值总增速 半导体设备投资增长速度 公司研究/公司首次覆盖报告|2016 年06 月 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准