PDF《B121》

2011年8月25日 星期四 B121 基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二一一年八月二十五日 1重要提示及目录 1.

1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其 内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任. 本半年度报告已经三分之二以上独立董 事签字同意,并由董事长签发. 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2011年8月23日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏. 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利. 基金的过往业绩并不代表其未来表现. 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书及其更新. 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文. 本报告中财务资料未经审计. 本报告期自2011年1月1日起至6月30日止. 2基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 大摩卓越成长股票 基金主代码

233007 交易代码

233007 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年5月18日 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 980,498,733.80份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 通过深入研究, 致力于挖掘并投资具备持续成长能力和估值优势 的优秀上市公司,力争获取超越比较基准的投资回报. 投资策略 本基金采取自下而上精选个股、积极主动的投资策略. 1)资产配置策略:大类资产配置实行在公司投资决策委员会 统一指导下进行的大类资产配置机制.主要考察三方面的因素:宏 观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素.行业配置策略主要 目的是对投资组合中各行业波动率和集中度风险的管理. 2)股票投资策略:采取自下而上精选个股的投资策略,主要投 资于具备持续成长能力并有一定估值优势的上市公司, 即有形或 无形资产持续增长的企业、市场占有率不断提升的企业、所处市场 发展空间广阔的企业、技术或服务水平超越同行的企业、突破瓶颈 进入成长发展轨道的企业等等. 通过定性和定量两种方法筛选股 票,在股票选择和估值分析的基础上,构建股票投资组合. 3)固定收益投资策略:采用久期控制下的主动投资策略,包括 利率策略、信用策略、可转换债券策略等. 4)权证等其他金融工具投资策略:对权证的投资建立在对标 的证券和组合收益风险分析的基础上, 以Black-Scholes模型和二 叉树期权定价模型为基础来对权证进行分析定价, 并根据市场情 况对定价模型和参数进行适当修正. 业绩比较基准 沪深300指数*80% +中证综合债券指数*20% 风险收益特征 本基金为股票型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基金、混合型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、较 高预期收益的基金产品. 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 摩根士丹利华鑫基金管理有限 公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 李锦 尹东 联系电话 (0755)

88318883 (010)

67595003 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400-8888-668 (010)

67595096 传真 (0755)

82990384 (010)

66275853 2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互 联网网址 www.msfunds.com.cn 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2011年1月1日至2011年6月30日) 本期已实现收益 12,764,640.19 本期利润 -50,204,486.03 加权平均基金份额本期利润 -0.0521 本期基金份额净值增长率 -5.04% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011年6月30日) 期末可供分配基金份额利润 0.0522 期末基金资产净值 1,031,650,197.56 期末基金份额净值 1.0522 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数( 为 期末余额,而非当期发生数) ;

3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字. 3.2 基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 2.18% 0.78% 1.22% 0.95% 0.96% -0.17% 过去三个月 -3.88% 0.87% -4.24% 0.88% 0.36% -0.01% 过去六个月 -5.04% 1.11% -1.67% 0.99% -3.37% 0.12% 过去一年 6.81% 1.23% 16.00% 1.12% -9.19% 0.11% 自基金合同生效起至今 5.22% 1.17% 10.96% 1.16% -5.74% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 摩根士丹利华鑫卓越成长股票型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 ( 2010年5月18日至2011年6月30日) 注:1.本基金基金合同生效日为2010年5月18日. 2.根据本基金基金合同约定,建仓期为基金合同生效起6个月. 截至建仓期结束,本基金各项资产配 置符合基金合同约定. 4管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司是一家中外合资基金管理公司,公司前身为经中国证监会证监 基金字[ 2003] 33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有限公司. 基金管理人旗下共 管理八只开放式基金,即本基金、摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混 合型证券投资基金( LOF) 、摩根士丹利华鑫货币市场基金、摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基 金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金和摩 根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金. 本基金是基金管理人管理的第六只基金. 4.1.2 基金经理( 或基金经理小组) 及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 徐强 本基金基金经理 2011-06-22 -

16 厦门大学计算数学与应用软件专业毕业. 曾任联 想集团企划部员工、广西 证券股份有限公司研究员、北京天龙股份有限公 司证券部投资经理、深圳 特区证券有限公司北京管理总部投资经理、瑞嘉 博投资有限公司投资部投资经理、世华国际金融 信息有限公司产品研发部研究员、深圳和勤投资 管理有限公司投资总监、 银华基金管理有限公司特定资产管理部投资经理. 2011年3月加入本公 司. 何滨 本基金基金经理、研究管 理部总监 2010-05-18 2011-06-22

14 湖南大学工业外贸学学士. 曾任珠海鑫光集团股 份有限公司职员、巨田证 券有限公司投资管理部副经理. 2007年5月加入 本公司,现任研究管理部 总监. 刘红 本基金基金经理助理 2011-05-10 -

4 武汉大学金融学硕士. 曾任第一创业证券有限责任公司研究所高级研究员,2009年10月加入本公 司. 曹阳 本基金基金经理助理 2010-06-02 2011-04-30

3 北京大学通信专业硕士, 曾任中国移动深圳分公司网络运营主管,2009年 2月加入公司. 注:

1、何滨女士的任职日期为本基金合同生效之日;

其他基金经理、基金经理助理的任职日期、离 任日期均为本公司作出决定之日;

2、基金经理任职与变更已按规定在中国证券业协会办理完毕基金经理注册与变更;

3、证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定. 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,基金管理人严格按照《 中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及其他相关法律法 规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在认真控制风险的前提下,为基金份 额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为. 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人依据中国证监会《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》( 以下简称 《 指导意 见》 ) 的要求,针对投资、研究、交易等业务建立了相关的公平交易制度,并加强对相关环节的行为监控 及分析评估. 基金管理人建立了投资决策委员会领导下的基金经理负责制的投资决策及授权制度. 在投资研究 过程中,坚持价值投资分析方法,强调以数据及事实为研究基础,降低主观估计给研究报告带来的影 响,并以此建立了投资对象备选库、投资交易对手库,通过制度明确备选库、对手库的更新维护机制. 同 时基金管理人还建立了一系列交易管理制度以及内控实施细则,以确保在投资过程中的可能导致不公 平交易行为以及其它各种异常交易行为得到有效监控及防范. 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 基金管理人依据《 指导意见》 要求,对本报告期内本基金交易情况进行了分析. 基金管理人旗下尚 无与本基金投资风格相似的基金. 4.3.3 异常交易行为的专项说明 未发现本基金在报告期内出现异常交易行为. 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 A、大类资产配置: ①股票资产配置---2011年上半年,本基金持续降低了仓位水平,截至2011年6月30日,本基金股票 仓位为64.06%. 在通胀维持高位,投资者预期经济增速下滑的情况下,通过降低仓位,以规避大盘的系 统性风险. ②债券资产配置---截止2011年6月30日,债券持仓比例为4.89%. 报告期内,增加了融券回购数量, 以提高现金收益. B、二级资产配置: ①股票资产配置---2011年上半年,本基金降低了受政策调控影响较大的机械、有色、金融、电力等 行业的配置. 同时,对前期市场预期较高的医药行业,由于其估值偏高,且行业政策影响负面,我们也进 行了减持. 个股方面,重点关........