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但 随着工业化、城镇化和基础设施建设进一步发展,水泥的需求总量仍将保持一定的增长 3. 水泥价格 水泥价格多年在低位徘徊,使水泥在基本建设成本中所占比例下降到只有 3%~4%,水泥价格 的波动对基本建设的影响甚微.近年来,受原材料价格下降和产能充分释放影响,水泥价格呈波 动下降走势,如下图所示. 公司债券信用评级报告 吉林亚泰(集团)股份有限公司

8 图4近年中国国内水泥价格指数 资料来源:中国水泥网

2014 年,中国水泥价格指数(CEMPI)从年初的 116.77 点下跌到年末的 99.8 点,下跌幅度 为14.53%;

2014 年1月,水泥价格指数达到年内最高值 116.64 点,之后波动下跌至

9 月达到最 低值 99.45 点.分季度看,水泥价格指数在

一、

二、

三、四季度均呈下跌走势,其中一季度跌幅 最大,下跌达 5.18%,

二、三季度下跌幅度分别为 4.58%和4.63%,四季度属于水泥销售旺季,但 价格也下跌了 0.95%,虽较前三季度跌幅大大降低,但仍难改下跌走势.进入

2015 年,中国水泥 价格指数继续下跌,至2015 年7月20 日降至 83.82. 分区域看,全年水泥价格下跌幅度最大的为华东地区,全年跌幅达到 20.02%,中南、西北地 区次之,分别为 14.27%和12.4%,西南、东北地区跌幅分别为 7.19%和7.33%,华北地区跌幅最 小,为4.82%. 总体看,近年来受原材料价格下降和产能充分释放影响,水泥价格呈波动下降走势;

2014 年 水泥价格继续下滑,下滑幅度以华东地区最为严重. 4. 竞争格局 水泥市场的区域性明显,全国水泥市场的地区差异较大.近年来,中国水泥工业经历了高速 发展,形成了成熟的七大市场竞争格局,如下表所示. 表1区域市场环境 区域 优势企业 市场环境 华北 冀东水泥和金隅集团为主导 天津滨海新区、河北曹妃甸特别是南堡油田开发,以及山西、 内蒙古的能源基地建设,中国北方最大水泥市场华北地区的消 费有望逐步提升. 东北 本地企业亚泰集团、辽源金刚,外来企 业冀东水泥、天瑞水泥、山水集团,外 资企业CRH 振兴东北区域经济发展战略出台,有望拉动当地固定资产投 资、经济发展以及水泥需求的增长. 西北 中材集团(子公司赛马实业、天山股 份),冀东、祁连山 受益于西部大开发,此市场在2008年金融危机中逆市崛起,基 础设施建设的高投入拉动水泥需求,中材集团对此市场主控力 强. 华东 中国建材(子公司南方水泥)、海螺水 泥为主;

上海建材、江苏金峰、山水集 华东地区已步入成熟市场,是中国最大的水泥消费区,也是全 国竞争最激烈的地区. 公司债券信用评级报告 吉林亚泰(集团)股份有限公司

9 团区域内企业 华南 海螺水泥、中材集团、拉法基瑞安;

塔牌、越秀、华润、鱼峰 大企业云集,竞争激烈,已步入成熟市场. 华中 海螺水泥、 中国建材、 华新水泥、天瑞、 同力、葛洲坝等 得益于中部崛起战略, 水泥产业启动, 处于市场成长发展阶段. 西南 拉法基瑞安等 除拉法基之外,西南地区水泥行业的整体发展落后........