PDF《可转换公司债券信用评级报告》

可转换公司债券信用评级报告 浙江久立特材科技股份有限公司

1 可转换公司债券信用评级报告 浙江久立特材科技股份有限公司

2 关注 1.

公司经营受石油、化工、电力设备等下 游行业周期性波动及相关产业政策影响较大. 2.公司原材料在生产成本中占比高,其价 格波动对公司生产经营影响较大. 3.国内不锈钢管行业中低端产能过剩、普 通产品竞争加剧使得公司传统产品盈利能力 走低,部分高端国产化替代进口产品,在推向 市场时则面临一定的阻力,收益或将低于预 期. 4.国际市场对公司部分出口产品征收反 倾销税,未来贸易摩擦或将持续. 可转换公司债券信用评级报告 浙江久立特材科技股份有限公司

3 信用评级报告声明 DD除因本次评级事项联合信用评级有限公司(联合评级)与浙江久立特材科技股份 有限公司构成委托关系外,联合评级、评级人员与浙江久立特材科技股份有限公 司不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系. DD联合评级与评级人员履行了尽职调查和诚信义务,有充分理由保证所出具的评级 报告遵循了真实、客观、公正的原则. DD本信用评级报告的评级结论是联合评级依据合理的内部信用评级标准和程序做 出的独立判断,未因浙江久立特材科技股份有限公司和其他任何组织或个人的不 当影响改变评级意见. DD本信用评级报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议等. DD本信用评级报告中引用的公司相关资料主要由浙江久立特材科技股份有限公司 提供,联合评级对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行了必要 的核查和验证,但联合评级的核查和验证不能替代公司及其它中介机构对其提供 的资料所应承担的相应法律责任. DD浙江久立特材科技股份有限公司主体信用等级及可转换公司债券信用等级自本期 债券发行之日起至到期兑付日有效;

本期债券存续期间,联合评级将持续开展跟 踪评级,根据跟踪评级的结论,在存续期内公司主体信用等级及该债券的信用等 级有可能发生变化. 可转换公司债券信用评级报告 浙江久立特材科技股份有限公司

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一、主体概况 公司前身系成立于2004年1月8日的湖州久立不锈钢大焊管有限公司,初始注册资本为600万元,股东为浙江久立集团股份有限公司(以下简称 久立集团 )和湖州久立不锈钢管有限公司, 分别持股83.33%和16.67%.2004年12月,经股东会决议,公司名称变更为浙江久立不锈钢管有限 公司.2005年9月,经浙江省人民政府下发《关于同意整体变更设立浙江久立不锈钢管股份有限公 司的批复》 (浙政股【2005】51号) ,公司整体变更为浙江久立不锈钢管股份有限公司.2007年7 月,公司名称变更为浙江久立特材科技股份有限公司.期间经多次增资、股权转让及公开发行股 票等(公司于2009年12月首发上市) ,截至2013年9月底,公司注册资本增至31,200万元,其中久 立集团持有公司13,234.86万股股份,占公司股份总数的42.42%,为公司控股股东.公司董事长周 志江先生持有久立集团51.39%的股份,并直接持有公司3.06%股份.因此,周志江先生直接和间 接持有公司45.48%的股份,为公司实际控制人(详见图1) . 图1 截至2013年9月底公司股权结构图 资料来源:公司提供 公司经营范围:不锈钢焊接管、不锈钢无缝管、金属管材、水暖器材制造销售、金属材料(除 稀贵金属) 、纸张销售,经营进出口业务.公司实际从事的主要业务为工业用不锈钢及特种合金管 材、管件的研发、生产和销售,产品的应用范围包括石油、化工、天然气、电力设备制造等行业. 截至2013年12月底,公司下设办公室、财务部、信息中心、研发中心、招投标中心、质保部、 销售部等14个部门,以及无缝管、焊接管2个事业部(见附件1) ,吴兴和南浔共2家分公司并拥有3 家全资子公司和3家控股子公司(见附件2) 截至2012年底, 公司合并资产总额275,979.81万元, 负债合计109,097.06万元, 所有者权益 (含 少数股东权益)166,882.74万元.2012年公司实现营业收入265,998.40万元,净利润(含少数股东 损益)16,084.29万元;