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在此背景下,小保

3 公司所属的融资性担保行业作为连接中小企业和银行等贷款机构的桥梁, 也同时受到担保 行业系统性风险集中爆发带来的严重冲击. 受此影响, 标的公司于报告期内根据代偿支出 的可收回性确认了大量的赔付支出, 并通过分析期末担保责任余额中的潜在风险情况补充 计提担保赔偿准备金, 从而导致标的公司报告期内经营业绩下滑, 且最近一期出现了亏损 57,137.74万元的情形. 截至2015年12月末, 标的公司在保项目风险结构较2015年9月末有 所改善,次级以上高风险类担保责任余额占比有所下降.预计标的公司后续经营逐渐企稳 并好转,小保公司未来盈利能力的可靠性增强,2015年第四季度初步核算已经实现盈利. 通过上述措施, 标的公司报告期末担保业务风险得到了充分覆盖, 经营风险得到了有 效控制, 截至2015年12月末, 标的公司在保项目风险结构较2015年9月末有所改善,次级以 上高风险类担保责任余额占比有所下降.小保公司2015年第四季度初步核算已经实现盈 利.

3、关于是否符合《重组办法》第十一条、四十三条有利于上市公司增强持续经营能 力的规定的说明 此次交易能够有助于增强上市公司经营业绩增长的稳定性、提高上市公司的盈利能 力,主要体现在以下几个方面: (1)通过对现有担保风险的充分覆盖,从根本上保证了上市公司收购资产的质量, 确保了标的公司的后续持续盈利能力 根据中国银监会数据,截至2014年末,全国商业银行不良贷款余额约为8,426亿元, 较2013年末上涨42.31%;

同期,四川省商业银行不良贷款为319.80亿元,较2013年末上涨 84.86%,四川省不良贷款增长率高于全国平均水平.作为贷款人偿还贷款的保障,担保公 司有义务在担保客户无力偿还贷款时替客户代为偿还贷款, 银行不良贷款率的快速增加意 味着宏观经济下行给融资性担保公司带来了较大的代偿压力, 担保行业代偿事件频发, 担 保代偿压力剧增. 因此,最近一年一期标的公司净利润下降甚至出现亏损,是宏观经济下行、担保行业 风险集中爆发的体现.为了充分覆盖现有担保业务风险,实现主营业务的稳健运营,标的 公司于报告期内确认了大量的赔付支出并计提了充足的担保赔偿准备金. 赔付支出的确认及担保赔偿准备金的计提虽然导致了最近一年一期标的公司利润的 下降甚至亏损,但是此举增加了标的公司担保业务的拨备,提高了标的公司拨备覆盖率.

4 截至报告期期末,小保公司拨备覆盖率达到310.63%,远远高于同行业平均水平,大大增 强了标的公司财务稳健性, 有效提升了标的公司盈利质量, 并增强了后续应对信用风险的 能力. 截至2015年12月末, 标的公司在保项目风险结构较2015年9月末有所改善,次级以上高 风险类担保责任余额占比有所下降. 预计标的公司后续经营逐渐企稳并好转, 小保公司未 来盈利能力的可靠性增强,2015年第四季度初步核算已经实现盈利. 综上所述, 赔付支出及担保赔偿准备金的确认, 虽然降低了标的公司报告期内的盈利 能力, 但是也在担保行业系统性风险集中爆发的背景下实现了对现有担保业务风险的充分 覆盖和释放,从长远来看,提高了标的公司的资产质量,亦降低了标的公司后续经营的不 确定性,增强了标的公司未来盈利能力的可靠性. (2)内外因素的综合影响将有利于标的公司未来盈利能力的提升 标的公司在区域内行业地位突出,在行业内呈现 增质减量 的趋势下未来具有良好 的发展前景: 1) 小保公司注册资本15亿元, 是四川省内仅有的2家注册资本达到15亿元的融资性担 保公司之一.作为信用评级为AA+的国有大型担保公司,小保公司长期深耕融资性担保领 域,在行业内建立了一定的品牌优势,树立了良好的口碑.公司综合服务能力突出、行业 经验丰富、资金实力雄厚、信用水平较高,是四川省内业务规模和综合实力领先的融资性 担保公司.前述优势是小保公司未来盈利能力提升的内在保证. 2)银担关系的稳定是融资性担保公司发展的重要因素.小保公司与银行及客户均建 立并保持了长期良好的合作关系,目前与四川省内30多家银行类金融机构开展战略合作, 在优质客户资源获取和担保业务开展方面拥有较大优势, 并依靠良好的信誉、 健全的风险 管理体系和雄厚的资金实力获得了大多数银行给予的10倍的担保放大倍数. 良好的银担关 系为小保公司未来业务的持续扩张提供了外在保证. 宏观和行业发展方面: 1)自2015年以来,国务院、四川省政府陆续印发了《关于促进融资担保行业加快发展 的意见》、 《四川省人民政府关于进一步促进融资性担保行业健康发展更好服务小微企业 和 三农 的意见》、《四川省人民政府办公厅关于进一步缓解企业融资难、融资贵问题