PDF《南京栖 霞建设股份有限 公司》

图表 1. 拟发行的本次债券概况 债券名称: 南京栖霞建设股份有限公司公开发行

2018 年公司债券(第一期) 总发行规模: 不超过人民币

15 亿元 本期发行规模: 基础发行规模

10 亿元,可超额配售不超过

5 亿元 本期债券期限: 本次债券期限不超过

5 年,附第

3 个计息年度末发行人调整票面利率选择权 和投资人回售选择权 债券利率: 固定利率 定价方式: 按面值发行 偿还方式: 每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付 增级安排: 南京栖霞国有资产经营有限公司对本期债券提供全额无条件不可撤销连带责 任保证担保 资料来源:栖霞建设 截至

2017 年9月末,该公司存续的债券如下表所示,债务余额合计 24.80 亿元,目前偿还情况正常.

图表 2. 公司已发行债券概况 债项名称 发行金额 (亿元) 期限 (天/年) 发行利率 (%) 发行时间 本息兑付情况

17 栖霞建设 CP001 10.00

365 天6.50 2017-06-09 未到期

16 宁栖建 MTN001 4.80

5 年4.80 2016-02-25 未到期

15 宁栖建 MTN001 10.00

5 年6.20 2015-07-16 未到期 合计 24.80 - - - - 资料来源:栖霞建设

(二) 本次债券募集资金用途 偿还公司借款 截至

2017 年9月末,该公司银行借款余额为 53.78 亿元,公司拟将 本次公司债券募集资金全部用于偿还借款.

图表 3. 公司拟以募集资金偿还的借款安排(单位:亿元) 借款单位 到期时间 归还数额 短期融资券 2018-06-09 10.00 紫金信托有限责任公司 2018-05-22 1.40 江苏紫金农村商业银行股份有限公司城东支行 2018-05-04 0.67 江苏紫金农村商业银行股份有限公司城东支行 2018-05-10 0.83 江苏紫金农村商业银行股份有限公司城东支行 2018-06-18 0.10

6 新世纪评级 Brilliance Ratings 借款单位 到期时间 归还数额 上海浦东发展银行股份有限公司无锡分行 2018-06-20 1.00 江苏银行股份有限公司南京城东支行 2018-06-30 1.00 资料来源:栖霞建设

三、宏观经济和政策环境

2017 年全球经济扩张步伐加快并有望持续, 美联储货币政策收紧将 对全球经济产生外溢性效应,全球热点地缘政治仍是影响全球经济增长 不确定性冲击因素.我国经济在供给侧结构性改革、简政放权和创新战 略的驱动下、在外部需求回暖带动下,整体表现出稳中向好的态势.随 着我国 开放、包容、普惠、平衡、共赢 的推进,稳增长、促改革、 调结构、惠民生和防风险各项工作稳步落实,我国经济有望长期保持中 高速增长且发展质量不断提升.

2017 年全球经济扩张步伐加快并有望持续,通胀预期走高,美联储 货币政策收紧将对全球经济产生外溢性效应,全球热点地缘政治仍是影 响全球经济增长不确定性冲击因素.在主要发达经济体中,美国经济、 就业表现强韧,美联储加息缩表有序推进、税改计划即将落地,经济增 长有望保持强劲,需谨防地产和资本市场泡沫风险;

欧盟经济复苏势头 良好且前景乐观,但内部政治风险不容忽视,欧洲央行量化宽松缩减, 或为继美联储之后第二个退出量化宽松;

日本经济温和复苏,增长基础 仍不稳固,超宽松货币政策将持续.在除中国外的主要新兴经济体中, 相关央行普遍降息刺激经济,其中印度经济仍保持中高速增长,增速放 缓状况将随着 废钞令 影响褪去及税务改革的积极作用逐步显现而得到 扭转;