PDF《重庆水务集团股份有限公司》

5、汇率风险 截至2012年9月30日,公司持有3笔外币借款,其中日本海外经济协力基金贷 款转贷13,990,188,000.00日元,法国政府贷款转贷1,066,752.96欧元,国际复兴开 发银行贷款转贷36,883,549.08美元.人民币兑换该等外币汇率的变动所产生的汇 兑损益将对公司的财务费用及利润总额产生影响. 人民币兑换上述外币的贬值可 能令公司产生汇兑损失,从而增加当期的财务费用;

反之人民币升值则可能令公 司产生汇兑收益,从而减少当期的财务费用.2009年、2010年、2011年和2012 年1-9月,外币借款因汇率变动给公司带来的汇兑损失分别为-26,587,552.15元、 106,078,043.51 元、-15,540,262.94元和8,222,162.28元(负号代表汇兑收益) .

(二)经营风险

1、主要原材料的供应风险 公司主要从事自来水生产和供应及城镇污水处理服务. 自来水生产的主要原 材料为原水.公司主要经营和服务的重庆市地区,江河纵横,水系发达,主要河 流有长江、 嘉陵江、 乌江等. 本公司下属的各水厂的原水主要取自长江和嘉陵江, 水源水质达到国家颁发的《地表水环境质量标准》二类水质标准.但是重庆市一 年四季雨量分配不均,每年的洪水期为7月至9月,枯水期为1月至3月.洪水期易 形成汛情, 且原水水质含沙量增加, 杂质增多, 从而将增加制水成本. 在枯水期, 原水水面下降,水流速度降低,河水低温低浊时水体中污染物浓度增加,从而将 增加取水成本和水体净化成本.除此之外,极端天气及突发性水污染事件,对以 原水为主要原材料的本公司也将构成一定的风险.

2、能源供应及价格风险 公司使用的主要动力能源为电力.由于供排水事关国计民生,重庆市政府非 常重视供排水企业安全运行,市供电公司也将本公司作为重点电力保障对象,即 使在电力紧缺的情况下也会千方百计保障本公司供电. 公司近年来新建的供排水 厂均采用 双回路 供电方式,以两套供电系统保证生产用电,并且在一些重点部

7 位配备自备发电机,以应对突发性电力中断.但是公司仍然存在由于电力供应不 及时和不充足而导致的风险, 尤其在遭遇自然灾害时, 电力供应中断的风险更大. 此外,电价的上涨也会推动公司主营业务成本的上升,对公司未来的盈利造成影 响.

3、自然条件的限制 重庆市地处四川盆地东部,地域内丘陵众多,地面高低层次明显.重庆市城 区处于嘉陵江与长江交汇处,是世界著名的山城,海拔介于168米至400米之间. 重庆市高低起伏的地势增加了本公司供排水设施的建造成本、 输送成本和维护成 本.

(三)管理风险

1、对子公司控制的风险 公司经营的供排水业务主要由下属子公司负责具体经营, 公司负责对下属子 公司的控制与管理职责.虽然公司已建立了较为完善的内部控制体系,在质量控 制、安全生产、项目建设、财务会计管理等方面制定了若干管理制度,对下属企 业的生产经营、人员、财务等方面进行管理.但是,仍然存在由于本公司对下属 子公司管理失控而造成的风险.

2、质量控制风险 供排水事关人民生产和生活安全, 公司历来十分重视自来水水质和污水处理 后排水水质的质量控制.在制水过程中如果使用的净水剂比例控制不当,会影响 制水质量.此外,突发性原水水质事故的发生以及供水过程中的管网质量等问题 也会影响自来水水质.本公司十分重视水质质量,适时更新设备、改造管网、制 定相关管理制度和业务流程.2011年,公司供水水质综合合格率达99.93%.尽管 如此,本公司仍然存在因突发事件而导致供水水质不符合质量标准的风险. 在污水处理过程中如果进厂水水质未达到污水处理厂设计进水水质标准 (排 污企业超标排放)或遇突发灾害性气候,会影响污水处理的排水水质.为此本公 司下属各排水公司制定了应对突发灾害性天气的预案, 并且在日常生产中主动与 政府监管部门协作,加强对进厂水水质的监控.2011年公司排水出水水质合格率 达到99.98%, 尽管如此, 本公司仍然存在因突发事件而导致污水处理排水水质不 符合质量标准的风险.