PDF《行业周报》

2017 年报及

2018 年一季报总结: 业绩增长稳健,监测、水环境治理表现 抢眼 2018-05-06 环保板块迎多重因素边际改善,关注订 单充足、 业绩弹性大的标的 2018-05-06 PPP 持续规范带来项目质量提升,环保 板块蓄势待发 2018-05-02 -26% -18% -10% -2% 6% 14% 22% 2017-03 2017-07 2017-11 环保及公用事业 沪深300 行业周报/环保及公用事业

2 本报告版权属于安信证券股份有限公司. 各项声明请参见报告尾页. 内容目录 1. 核心观点.3 1.1. 环保:督察 回头看 进入下沉阶段,国常会部署蓝天保卫战三年行动计划.3 1.2. 公用:天然气市场化改革稳步推进,利好行业持续健康发展,火电盈利性修复处于改善 通道.4 1.3. 投资组合.4 2. 行业新闻.4 2.1. 第七批可再生能源电价附加资金补助目录公布,农林生物质发电、生活垃圾焚烧发电、 沼气发电补贴继续保留.4 2.2. 环保督察 回头看 进入下沉阶段陆续曝光一批整改不实的突出问题.5 2.3. 国发

19 号文提出支持外资参与国家级开发区环境治理和节能减排.5 2.4. 国务院部署蓝天保卫战三年行动计划.5 3. 上周行业走势.6 4. 上市公司动态.7 4.1. 上市公司重要公告

7 4.2. 定向增发.10 5. 投资组合推荐逻辑

12 6. 风险提示.13

图表目录 表1:中央环境保护督察 回头看 边督边改情况汇总表.3 表2:投资组合 EPS 以及 PE

4 表3:项目(预)中标/签约/框架协议

7 表4:股份减持&

解锁&

解禁.8 表5:股份增持&

股权激励

8 表6:资产重组&

停牌&

复牌.8 表7:股权增发&

债权融资&

其他融资

9 表8:股权质押&

担保.9 表9:权益分派.9 表10:其他.10 表11:环保公用上市公司增发情况.10 图1:各行业上周涨跌幅.6 图2:环保及公用事业各板块上周涨跌幅.6 图3:电力燃气上周涨幅前十.7 图4:电力燃气上周跌幅前十.7 图5:水务环保上周涨幅前十.7 图6:水务环保上周跌幅前十.7 行业周报/环保及公用事业

3 本报告版权属于安信证券股份有限公司. 各项声明请参见报告尾页. 1. 核心观点 1.1. 环保:督察 回头看 进入下沉阶段,国常会部署蓝天保卫战三年行动计划 第一批中央环保督察 回头看

6 个督察组于

5 月30 日至

6 月7日陆续对河北、内蒙 古、黑龙江、江苏、江西、河南、广东、广西、云南、宁夏等

10 省实施督察进驻.截至

6 月15 日,6 个督察组均完成第一阶段省级层面督察任务.截至

6 月14 日,6 个中央环境保 护督察组累计向被督察地区交办转办

9995 件,各被督地区已完成查处

3206 件,其中立案 处罚

641 家,罚款

5807 万元,立案侦查

75 件,拘留

58 人,约谈

365 人,问责

630 人. 根据 回头看 安排,目前各中央环境保护督察组正在开展第二阶段下沉地市督察,下沉时 间15 天左右, 回头看 继续维持高压态势. 表1:中央环境保护督察 回头看 边督边改情况汇总表 省份 收到举 报数量 (件) 受理举 报数量 交办数 量 (件) 已办结 (属实,件) 已办结 (不 属实,件) 合计 责令整 改 (家) 立案 处罚 (家) 罚款 金额 (万元) 立案侦 查 (件) 行政拘 留人数 刑事拘 留人数 约谈 人数 问责 人数 河北

1590 1373

1373 369

209 578

403 81

793 19

13 9

21 42 内蒙古

616 553

547 20

5 25

18 9 129.9

7 2

5 4

28 黑龙江

2046 1500

1487 471