PDF《Disclosure》

在开放期内,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保 持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;

权证、股指期货及其他金融工具 的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行. 如果法律法规对该比例要求有变更的,以变更后的比例为准,本基金的投资范围会做相应调整.

三、投资策略

1、大类资产配置 本基金综合分析国内外政治经济环境、经济基本面状况、宏观政策变化、金融市场形势等多方面因 素,通过对货币市场、债券市场和股票市场的整体估值状况比较分析,对各主要投资品种市场的未来发 展趋势进行研判,根据判断结果进行资产配置及组合的构建,确定基金在股票、债券、货币市场工具等 资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时动态调整各资产类别的投资 比例,在控制投资组合整体风险基础上力争提高收益.

2、股票投资策略 本基金将主要采用 自下而上 的个股选择方法,在拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的 分析方法选筛选个股. 定量的方法主要是通过公司自有个股分析模型,通过对价值指标、成长指标、盈利指标等公开数据 的细致分析,考察上市公司的盈利能力、盈利质量、成长能力、运营能力以及负债水平等方面,初步筛选 出财务健康、成长性良好的优质股票. 定性的方法主要是在定量分析的基础上,由公司的研究人员采用案头研究和实地调研相结合的办 法对拟投资公司的投资价值、核心竞争力、主营业务成长性、公司治理结构、经营管理能力、商业模式、 等进行定性分析以确定最终的投资目标 ( 1)定向增发策略 定向增发是指上市公司向特定投资者( 包括大股东、机构投资者、自然人等)非公开发行股票的融 资方式. 本基金将对进行非公开发行的上市公司进行基本面分析,结合市场未来走势进行判断,从战略 角度评估参与定向增发的预期中签情况、预期损益和风险水平,积极参与风险较低的定向增发项目. 在 定向增发股票锁定期结束后,本基金将根据对股票内在投资价值和成长性的判断,结合股票市场环境 的分析,选择适当的时机卖出. ( 2)定增股票投资策略 基金管理人密切关注已经实施完定向增发且还处于锁定期的上市公司,当股价跌破定向增发价或 者具备投资价值时,通过考虑定向增发数量、发行对象、大股东认购、锁定期、定向增发资金运用目的等 因素,结合发行人行业背景、市场地位、核心技、股东和管理层情况、持续经营情况等信息,结合当前股 价技术面情况,在定向增发股票达到一定投资价值后择机买入,在定向增发股票解禁日临近或定向增 发股票解禁后择机卖出. ( 3)定增事件驱动策略 基金管理人通过 自上而下 和 自下而上 相结合的投资思路和定性分析与定量分析相佐证的 分析方法,立足于上市公司的定增行为对上市公司估值重构、盈利提升的影响、上市公司市值管理需 要、市场情绪特征、宏观经济环境等多方面的因素综合判断,把握定增事件的二级市场联动效应,审慎 制定参与二级市场投资交易的投资方案. 定向增发项目自预案公告开始至成功实施历经董事会、股东大会、发审委、证监会等几个环节的审 议批准. 基金管理人基于对定增事项的成功性判断,结合二级市场投资者认同度,重点关注自董事会定 增预案公告日至发审委审批通过阶段二级市场定增事件股票的投资机遇. 基金管理人对定增股票的筛选兼顾公司基本面分析和项目前景及收益分析,同时关注已经实施定 增但后续对公司发展和现有业务产生持续有利的影响且有助于提升公司核心竞争力的股票.