PDF《奇瑞汽车股份有限公司跟踪评级报告》

2 券的覆盖程度较高. 关注 1. 跟踪期内,公司主业亏损,期间费用规模 大,利润总额对营业外收入和投资收益依 赖性很强,且处置长期股权投资获得的投 资收益规模大,可持续性较差. 2. 跟踪期内,公司债务规模上升迅速,且以 短期债务为主,债务负担重,短期债务偿 还压力很大. 3. 公司与控股股东的往来交易形成高额的 其他应收款,截至

2016 年底,控股股东 奇瑞控股有限公司欠款金额 121.47 亿元. 由于控股股东自身财务实力薄弱,该款项 存在回收风险.华普天健会计师事务所对 公司

2016 年财务报表出具了带强调事项 段的审计结论,强调了大股东占款及其为 该款项提供质押担保. 4. 公司资本公积和其他权益工具中包括含 固定利息支付条款的款项合计 10.23 亿元. 5. 截至

2017 年3月底,公司对外担保余额 67.52 亿元,主要为对股东、合资企业和 联营企业等关联方的担保,存在或有负债 的代偿风险. 跟踪评级报告 奇瑞汽车股份有限公司

3 声明

一、本报告引用的资料主要由奇瑞汽车股份有限公司(以下简称 该 公司 )提供,联合资信评估有限公司(以下简称 联合资信 )对这些资 料的真实性、准确性和完整性不作任何保证.

二、 除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外, 联合资信、 评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、 客观、 公正的关联关系.

三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

四、 本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程 序做出的独立判断, 未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评 级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、 本次跟踪评级结果自本报告出具之日起至相应债项到期兑付日有 效;

根据后续跟踪评级的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化. 跟踪评级报告 奇瑞汽车股份有限公司

4 奇瑞汽车股份有限公司跟踪评级报告

一、跟踪评级原因 根据有关要求,按照联合资信评估有限公 司关于奇瑞汽车股份有限公司主体长期信用及 存续期内

16 奇瑞 CP002 和

16 奇瑞 MTN001 的跟踪评级安排进行本次定期跟踪评级.

二、企业基本情况 奇瑞汽车股份有限公司(以下简称 公司 或 奇瑞汽车 )前身是成立于1997年1月8日的 安徽汽车零部件有限公司,由芜湖市财政局与 芜湖经济技术开发区建设总公司共同出资设 立.2000年12月,芜湖市财政局通过划拨或转 让将其所拥有的公司股权转至芜湖市建设投资 有限公司、安徽省投资集团控股有限责任公司 (原安徽省投资集团有限责任公司) 、 安徽省创 新投资有限公司和安徽省国际信托投资公司, 公司于2008年3月1日整体变更为股份有限公司 并更为现名.2012年原股东北京市中科房山创 业投资基金有限责任公司、上海科宝股权投资 有限公司、张家港中科汇鑫创业投资基金有限 有限责任公司、江西中嘉投资有限公司将持有 公司的全部股份转让给奇瑞控股有限公司(以 下简称 奇瑞控股 ) .2012年10月,公司原股东 中国华融资产管理有限公司将其持有公司的 8350万股股份转让给奇瑞控股. 经过多次股权转让、增资,截至2017年3 月底,公司注册资本44.57亿元,其中奇瑞控........