PDF《非金属类建材》

2015 年11 月15 日至

2016 年3月15 日;

辽宁、吉林、黑龙江、新疆自

2015 年11 月15 日至

2016 年3月31 日;

陕西、甘肃、青海、宁夏自

2015 年12 月1日至

2016 年3月31 日;

山东自

2016 年1月1日至

3 行业简评研究报告 HTTP://RESEARCH.CSC.COM.CN [table_page] 非金属类建材 请参阅最后一页的重要声明

2 月29 日;

河南自

2016 年1月15 日至

3 月15 日,现在来看执行效果较好. 表2:关于错峰生产的正式文件

2015 年 政策文件 工业和信息化部环境保护部关于在北方采暖区全面试行冬季水泥错峰生产的通知 涉及区域 北京、天津、河北、山西、内蒙古;

辽宁、吉林、黑龙江、新疆;

陕西、甘肃、青海、宁夏;

山东;

河南. 资料来源:数字水泥网,中信建投证券研究发展部 4. 提出了在供给端改善产品结构,如:提升水泥制品,停止生产 32.5 等级复合硅酸盐水泥,重点生产 42.5 及以上等级产品;

发展高端玻璃:提高建筑节能标准,推广应用低辐射镀膜(Low―E)玻璃板材、真(中)空 玻璃、安全玻璃、个性化幕墙、光伏光热一体化玻璃制品,以及适应既有建筑节能改造需要的节能门窗等产品. 对于水泥来说,假设按照目前 32.5 复合水泥占据国内市场的 60%来计算,其中 P.C32.5 约占 50%,即P.C32.5 约占水泥总量的 30%,水泥熟料 13.35 亿吨,水泥产量 23.48 亿吨,水泥熟料平均值为 1.7,取P.C32.5 水泥熟 料比大约 2,复合 42.5 水泥熟料比大约 1.4,得出:如果停止生产 P.C32.5,将会减少水泥总量约 2.1 亿吨(由于 水泥产品占比没有准确数据,以上为估算值) ,对控制水泥产能将有明显效果. 表3:水泥与水泥熟料产量比情况 水泥熟料年产量(亿吨) 水泥年产量(亿吨) 水泥与水泥熟料产量比

2004 6.24 9.67 1.55

2005 6.66 10.38 1.56

2006 7.61 12.04 1.58

2007 8.91 13.54 1.52

2008 8.98 13.88 1.55

2009 10.33 16.29 1.58

2010 11.52 18.68 1.62

2011 12.81 20.63 1.61

2012 12.79 21.84 1.71

2013 13.62 24.14 1.77

2014 14.17 24.76 1.75

2015 13.35 23.48 1.76 资料来源:wind,中信建投证券研究发展部 5. 提出推进联合重组,水泥熟料、平板玻璃产量排名前

10 家企业的生产集中度达 60%左右.根据数字水 泥网公布的数据,2015 年水泥行业前十家熟料产能

97724 万吨,前10 家企业行业集中度目前为 54%;

根据中 国建筑玻璃和工业玻璃协会的数据,2015 年前

10 家玻璃企业产能集中度仅为 59%.2016 年,中国建材、中国 中材以及金隅股份、冀东发展集团先后公告筹划战略重组,大企业之间的强强联合,将提高行业集中度,实现 协同效应,促进行业健康发展.根据国际经验,大企业之间的强强联合或是大企业兼并中小企业不断提高行业

4 行业简评研究报告 HTTP://RESEARCH.CSC.COM.CN [table_page] 非金属类建材 请参阅最后一页的重要声明 集中度,将是行业发展理性的选择. 图7:2015 年前十大水泥企业熟料产能 图8:平板玻璃前十大企业集中度(单位:%) (注:拉法基豪瑞中国含华新水泥、华新托管的拉法基资产和双马 水泥) 资料来源:国家统计局,中信建投证券研究发展部 资料来源:国家统计局,中信建投证券研究发展部 6. 加大金融支持政策,探索由大型骨干水泥企业和平板玻璃企业按照谁受益、谁付费的原则,联合设立产 业结构调整专项资金,专门用于奖补主动退出的产能.在指导意见中提出专门提出探索设立专项资金,将会后 期解决主动退出产能中遇到的实际困难,在资金上提供可能的帮助,有利于顺利推进供给侧改革.