PDF《Disclosure 信息披露》

2014 年12 月31 日,南北车同时公告了《 中国南车股份有限公司、中国北方股份有限公司合并预案》 .在合并之前,南北车 在轨道交通装备领域基本处于平分秋色的状况. 各大整车制造企业均会审慎选择具有长期成功项目经验、稳定业绩支撑和先 进技术及产品的企业进入自己的合格供应商目录,由于南北车之间的竞争关系,轨道交通装备配套产品生产企业较难与南北 车同时开展业务. 南北车合并完成之后将打破供应商之间的竞争壁垒,有利于亚通达设备业务市场空间的拓展,但供应商之 间竞争壁垒的打破也将加剧亚通达设备所处行业的竞争, 亚通达设备在获得新的市场契机的同时也面临着维护现有市场份 额的竞争压力. 南北车的合并面临较为复杂的内部整合,因此在其内部整合之前,南北车合并对轨道交通装备配套产品行业的影响预计 在短期内难以体现. ( 三) 标的公司主营业务情况

1、经营模式 ( 1) 盈利模式 亚通达设备的营业收入主要来源于研发生产类产品的销售、代理贸易业务和检修服务,目前均主要运用或服务于高铁动 车组等轨道交通车辆. 亚通达设备目前提供的产品型号以及相关产品技术的研发方向均源于下游轨道交通整车制造企业的 需求. 亚通达设备自成立以来一直从事轨道交通装备配套产品的供应,对轨道交通行业具有深刻的理解,作为下游客户长期稳 定的配套产品供应商,充分理解下游客户对产品型号、规格、质量等方面的重要需求. 从用户需求角度出发,亚通达设备根据 不同的车型与下游客户合作进行产品技术设计与研发,与下游客户形成良好的协同效应. 在生产方面,亚通达设备具有较高 标准的质量控制和产品制造能力,能够满足客户在产品质量和交货时间等方面的重要要求. 此外,亚通达设备在质保期内和 质保期满后提供全生命周期的产品质量维护. 综上所述,亚通达设备主要依靠对轨道交通行业及整车制造企业的强大需求认知能力、提供量身定做产品的研发设计能 力、高标准的质量控制体系和全生命周期的产品质量维护服务等综合解决方案满足下游客户各方面的重要需求,从而与下游 客户形成良好的合作关系并实现盈利. ( 2) 整体经营模式 亚通达设备产品的规格和型号较多,定制化程度高,不同车型所使用的给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片存在较大 差异. 并且在车型不断更新的同时,给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片的规格和型号也随之更新改良. 因此亚通达设备 的业务经营采用项目管理制,根据每次的订单,组织销售、采购、生产等工作. 亚通达设备的销售( 包括市场开发与售后维护) 、 采购、生产( 包括产品研发与设计、产品生产) 整体经营流程如下: ①销售模式 A.市场开发 由于轨道车辆的专业性和技术性要求高,行业的销售模式一般采用直销、参与招标或受邀投标等方式. 亚通达设备自成 立以来一直从事轨道交通装备配套产品的供应, 对轨道交通行业具有深刻的理解, 作为下游客户长期稳定的配套产品供应 商,充分理解下游客户对产品型号、规格、质量等方面的重要需求,与客户建立了良好的长期合作关系. 亚通达设备通过销售 网络从中国铁路总公司、整车制造企业等来源获取市场信息,与客户开展前期的技术交流并在此基础上通过投标或与客户基 于合作记录、历史价格进行沟通和商议后最终定价等方式获得订单. B.售后服务 亚通达设备对客户提供全生命周期的产品质量维护. 亚通达设备在北京、上海、广州、武汉、西安等十余个重点城市建立 了售后服务站点,于质保期内在用户要求的车辆站段或维护中心提供常规保养和维护服务;