PDF《璞玉共精金》

中银国际研究可在中银国际研究网站(www.

bociresearch.com)上获取 中银国际证券有限责任公司 每日焦点 | 中银国际证券研究报告

2015 年8月28 日 指数表现 收盘 一日 % 今年 以来 % 恒生指数 21,839 3.6 (7.5) 恒生中国企业指数 9,864 4.6 (17.7) 恒生香港中资企业指数 4,026 5.9 (7.5) 摩根士丹利资本国际香港指数 11,485 (1.2) (8.1) 摩根士丹利资本国际中国指数

57 (1.0) (14.5) 沪深

300 指数 3,206 5.9 (9.3) 台湾证交所指数 7,825 1.4 (15.9) 孟买 SENSEX 指数 25,715 (1.2) (6.5) 日经

225 指数 18,574 1.1 6.4 韩国综合股价指数 1,908 0.7 (0.4) 澳大利亚 ASX

200 指数 5,210 0.5 (2.2) 道琼斯工业平均指数 16,286 4.0 (8.6) 标普

500 指数 1,941 3.9 (5.8) 金融时报

100 指数 6,100 2.0 (7.1) 商品价格表现 收盘 一日 % 今年 以来% 布兰特原油(美元/桶)

45 3.3 (30.5) 黄金(美元/盎司) 1,125 0.0 (5.0) 铜(美元/吨) 4,935 (2.6) (21.7) 铝(美元/吨) 1,510 (1.7) (17.3) 镍(美元/吨) 9,538 (0.4) (36.7) 铁矿石指数(美元) 53.7 0.4 (24.7) 中国国内钢筋

25 2,272 (0.3) (18.1) 中国国内高速线材 2,299 (0.5) (18.4) 中国国内热轧钢 2,045 (0.1) (31.5) 中国国内冷轧钢 2,687 (0.2) (29.5) 波罗的海干散货运价指数

942 0.0 20.5 中银国际证券有限责任公司 具备证券投资咨询业务资格 璞玉共精金 (A 股) 璞玉 首开股份―买入

4 (600376.CH/人民币 10.81;

目标价格:人民币 14.97) 袁豪/田世欣 证券投资咨询业务证书编号:S1300513090001/ S1300512080002 业绩评论―首开股份上半年净利润同比增长 19%, 同期京内销售结算较多推动毛利率 提升至 45%;

销售方面,上半年销售

127 亿元,同比增长 25%,优于行业表现,并且 2-3 季度中月度销售维持高位,预计全年完成年初销售计划

291 亿元难度不大,同比 增长 41%;

另外,公司在北京国资下属

14 家房企中规模和市占率都是排名第一,未 来在北京国资改革过程中或有一定优势;

此外,目前公司拥有京津冀土储

319 万方、 通州土储

89 万方、棚改储备

100 万方,优质资源丰富赋予未来较强业绩释放能力. 我们维持公司 15-16 年每股收益预期为 0.97 元和 1.16 元,维持目标价 14.97 元,相当 于15.4 倍15 年市盈率和 15%的重估净资产溢价,重申买入评级. 特变电工:输变电工程业务放量,新能源业务持续加码.7 (600089.CH/人民币 10.28, 买入) 张戬, PhD 证券投资咨询业务证书编号:S1300515070001 消息快报―2015 年上半年,公司实现营业收入 185.94 亿元,利润总额 13.52 亿元,净 利润 11.80 亿元,归属于上市公司股东的净利润 11.10 亿元;

与2014 年上半年相比分 别增长 8.92%、24.58%、21.67%、21.03%.2015 年,业绩目标为营业收入

420 亿元 (16.4% 增长),营业成本(9%毛利率,同比增长约

2 个百分点)控制在

340 亿元以内.截至

2015 年6月30 日,公司实现营业收入 185.94 亿元,完成年度计划的 44.27%;

营业成 本153.04 亿元,控制在年度计划的 45.01%. 上海钢联

2015 半年报:互联网金融布局加速,钢银拟挂牌三板促战略升级9 (300226.CH/人民币 37.77, 未有评级) 魏涛, CPA/郭晓露 证券投资咨询业务证书编号:S1300514080004/ S1300514120001 消息快报―上海钢联发布

2015 年中报,报告期内公司实现营业收入 90.63 亿元,较去 年同期增长 888.70%;

归属于上市公司股东的净利润-1.09 亿元,去年同期为 80.11 万元;