PDF《白银市城市发展投资（集团）有限公司》

四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供,大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保.

五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议.

六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至存续债券到期兑付日有效,主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效,在有效期限内,大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利.

七、本报告版权属于大公所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布;

如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改. 跟踪评级报告

3 跟踪评级说明 根据大公承做的白银城投存续债券信用评级的跟踪评级安排,大 公对公司的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分 析,并结合公司外部经营环境变化等因素,得出跟踪评级结论. 发债主体 白银城投前身为白银市市政国有资产经营有限公司, 于2001 年10 月由白银市市政工程管理处、白银市园林管理局及白银市城市建设综 合开发公司共同出资设立,注册资本为人民币 2.00 亿元,各股东出资 比例分别为 51.50%、48.00%和0.50%.2003 年7月,根据《股东会关 于转让股份的决定》,公司股东变更为白银市动力公司和白银市土地 收购储备整理中心,持股比例分别为 60%和40%.2009 年10 月,决定 将公司名称变更为白银市城市发展投资(集团)有限公司.2009 年11 月,将白银市动力公司和白银市土地收购储备整理中心持有公司的股 份无偿转入白银市人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称 白 银市国资委 ).截至

2015 年末,公司注册资本仍为 2.00 亿元,白 银市国资委持有 100%的股权,仍是公司实际控制人. 公司仍是白银市主要的城市基础设施建设以及国有资产运营主 体.截至

2015 年末,公司纳入合并报表的子公司共

6 家,较2014 年末 减少

2 家,主要是因为白银市水务投资(集团)有限公司(以下简称 白银水务 )和白银市交通投资有限公司(以下简称 白银交投 ) 的管理层由市政府任命,公司无法通过其他方式对这两家公司实施实 际控制或重大影响,根据白银市国资委《关于对市水务集团公司、市 交通投资公司不再纳入市城投公司合并范围的批复》 (市国资发 【2016】

4 号)文件,公司不再将白银水务、白银交投纳入

2015 年财务决算的 合并范围.白银水务、白银交投系

2012 年9月、2013 年1月根据市政 府安排,市城投公司分别出资 10,000 万元、1,000 万元设立. 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示: 表1本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 债券简称 发行额度 发行期限 募集资金用途 进展情况

13 白银城投 债/PR 白银 城13 亿元 2013.07.19~2020.07.19

8 个白银市保障性 住房建设项目 已使用募集资金13亿元 数据来源:根据公司提供资料整理 跟踪评级报告

4 宏观经济和政策环境 现阶段我国传统制造行业产能过剩,市场需求疲软,经济处于下 行趋势,财税增收困难进一步加大,2015 年主要经济指标增速继续放 缓,部分指标出现下降,未来短期内我国经济下行压力仍较大,长期 来看经济将稳定增长,但经济运行仍面临较多的风险因素 现阶段我国传统制造行业产能过剩,市场需求疲软,主要经济指 标同比增速均出现不同程度的下滑.据初步核算,2015 年,我国实现 GDP67.67 万亿元,按可比价格计算,同比增速为 6.9%,较2014 年下 降0.4 个百分点,持续下降,规模以上工业增加值同比增长 6.1%,增 速同比下降 2.2 个百分点;